辽宁
全球AI军备竞赛已进入“拼基建”的白热化阶段。在这场竞赛中，两大核心趋势——“硅光技术”与“谷歌生态链”正成为构建下一代算力的关键骨架。据最新市场梳理，相关概念公司已超百家。
“硅光链”代表技术前沿。硅光模块利用半导体工艺在芯片上集成光器件，是实现高速、低功耗数据传输的未来方向，是800G、1.6T光模块升级的核心路径。而“谷歌链”则代表生态力量。谷歌作为全球AI领军者，其TPU芯片、TensorFlow框架及云计算服务，正带动从芯片设计、服务器制造到数据中心冷却的整条供应链需求。
这场基建竞赛覆盖了从数据产生到计算的完整链条：
传输层（连接一切）：以中际旭创、新易盛为代表的光模块龙头，是数据高速公路的“收费站”，直接受益于流量爆发。天孚通信的光器件、中天科技的光纤光缆以及紫光股份的交换机构成了完整的传输骨架。
计算层（处理一切）：寒武纪、海光信息等国产AI芯片企业试图在算力核心环节突破。浪潮信息、中兴通讯等服务器厂商则将芯片转化为可部署的算力单元。
承载层（冷却与支撑一切）：算力高耗能催生了散热革命。英维克、申菱环境的液冷方案，光环新网、宝信软件的数据中心运营，以及金盘科技的专用变压器，共同为算力提供“机房”和“电力”。
关键观察：从“概念广泛”到“业绩聚焦”
当前市场名单庞杂，涵盖技术核心、硬件制造、基础设施乃至边缘业务关联公司。投资者需警惕两大关键点：
其一，技术含金量分化巨大。硅光模块研发与普通硬件加工、算力租赁与AI芯片设计，其技术壁垒和产业地位天差地别。
其二，业绩兑现周期不同。光模块等环节已迎来业绩爆发（如前文CPO龙头），而许多基础设施环节的业绩增长取决于AI项目的大规模落地进度，存在滞后性。
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