“大佬”一句话，板块抖一抖——道达投资手记

今天，A股三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数上涨0.14%，深证成指、创业板指数分别上涨0.50%、1.01%。

沪深京三市成交额达到27166亿元，较昨日放量926亿元。市场有超过3500只个股上涨，个股涨跌幅的中位数为上涨0.63%。

大市方面，没什么太多要说的，整体依然处于控节奏、控情绪状态中。

从最近两个交易日的表现来看，当指数涨幅较为明显时，神秘资金就开始在ETF上“上班”了。昨天，在指数涨幅明显的11点左右出现这种情况，而今天则在指数涨幅明显的10点10分左右出现。

控节奏、控情绪的目的，是为了抑制资金在部分题材及板块上过度投机，让市场继续稳中向好发展。

当前，部分地方政府在积极推进资本证券化、资产证券化，这离不开稳中向好的资本市场。比如，长沙市“全领域、全口径、全覆盖”推进“三资”全面盘活，推动资本证券化。

不过，神秘资金在ETF上的巨额卖出，也对部分个股造成了一定的影响，尤其是权重较大的个股。比如贵州茅台，目前股价已经收出八连阴，差一天就要修成“九阴真经”。

贵州茅台的走势只是其中的一个缩影。控节奏、控情绪的一个具象化表现，就是上证50ETF（510050）收出八连阴。

在此背景下，部分资金关注机构趋势板块，还有部分资金转向中小盘股方向。今天，中证500指数、微盘股指数再创本轮新高，平均股价也创下了本轮新高。

1月第一个交易周，证券、保险、有色三大板块助力指数干拔，中证500指数、中证1000指数突破2021年的高点，达哥当时就提到，中小盘股会迎来春天。

中小盘股方向的宽基指数，如中证500指数、中证1000指数、国证2000指数，近期总体强于其他宽基指数，印证了达哥的观点。

就市场行情来看，今天出现了几个现象。

首先是商业航天板块迎来普遍反弹，龙头股、核心股也迎来了最近几天的最大幅度反弹，比如航天发展、中国卫星、航天动力、通宇通讯等。

其次是AI应用中最近几天跌幅不小的个股也迎来了反弹，比如视觉中国、易点天下、昆仑万维等。

最后是部分连续跌停个股开板，比如国晟科技。

上述现象表明，近期投机情绪降温导致出现情绪冰点的情况开始缓和。

此外，消息面迎来利好。

央行宣布，1月23日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元MLF操作。鉴于本月有2000亿元MLF到期，央行1月通过MLF净投放7000亿元。

此外，央行行长潘功胜接受记者采访。尽管货币政策、关于降准降息的预期、两项货币政策工具等表述此前已有过，但在当前时点再次提及，有助于稳定市场信心。

板块方面，AI硬件方向反弹。其中，“易中天”大幅反弹，二线个股中不少创下了新高。板块反弹，离不开“大佬”英伟达CEO黄仁勋的一番“助攻”。

消息面上，黄仁勋驳斥“AI泡沫论”。黄仁勋表示，人工智能正引发一场“平台级变革”，人类即将迎来史上规模最大的基础设施投资，总规模将达数万亿美元。

从去年的光模块、PCB、液冷、光芯片、存储等，再到今年的AI应用、封测和CPU、上游设备等，AI产业链的火焰不曾熄灭，值得继续关注。

人形机器人板块今天震荡。尽管板块指数创下新高，但两只核心股及多只高辨识度个股展开调整。

市场有观点称，AI硬件、AI应用的人形机器人是2024年见底以来的两大核心主线，若他们见顶，则2024年以来的这轮市场大行情也会见顶。这个观点，达哥也基本认同。

由于机构在人形机器人板块介入较深，所以走势也比较“苟”。从最近几个月的行情来看，多是“小作文”及消息面的催化。

板块若要来一波大行情，可能人形机器人产品上量是关键。这方面不妨关注头部厂商的量产进程。

消息面上，摩根士丹利分析师将2026年中国人形机器人销量预测提高了一倍。之前的预测为1.4万台，如今的预测是2.8万台。

商业航天板块今天迎来资金回流，板块内的个股普涨。

消息面上，SpaceX表示计划在2027年推出第二代“星链”卫星通信系统。也有消息称，马斯克正积极推进SpaceX的IPO计划，其目标是在7月之前完成IPO。

商业航天和AI应用退潮后，多个机构趋势板块、核心板块轮动，如有色、存储、电网设备、半导体等，这些板块的轮动行情整体处于商业航天周期之下。

商业航天板块还有没有机会迎来第二波行情？尽管产业趋势仍在，但达哥也不知道能否迎来第二波行情。不过，一些具有稀缺性、硬逻辑、实锤的个股，有较大概率会再创新高。

假如你未在第一波行情上赚到钱或者踏空了第一波行情，达哥觉得就没有必要去博弈商业航天板块的资金回流了。

板块行情方面，建材、船舶、供气供热、石油、造纸、化纤、煤炭等板块涨幅居前。总体仍然是轮动行情。

最后，达哥作一个总结：神秘资金“收放自如”，不用担心大盘走势。从最近几天的板块行情来看，短期涨高之后会迎来回调，此前未涨的板块迎来轮动补涨。若市场强势震荡，且强赚钱效应再度出现，则需关注谁会站出来成为阶段主线。

操作上，适合在近期涨幅较小的主流板块上进行低吸。关注AI产业链、人形机器人、化工等主流板块以及2025年第四季度业绩超预期的公司。

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（张道达）

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