S交易市场，大消息！

【导读】殷拓集团（EQT）宣布以32亿美元基础对价收购科勒资本

中国基金报记者 莫琳

1月22日，欧洲最大的并购基金殷拓集团（EQT）宣布以32亿美元基础对价，收购全球知名私募股权二级交易巨头科勒资本（Coller Capital）。

值得注意的是，科勒资本近日刚刚完成其史上规模最大的基金Coller International Partners IX（CIP IX）的最后关账。截至目前，科勒资本管理资产总额达到500亿美元。

受此消息影响，在斯德哥尔摩上市的EQT开盘直线拉升，盘中一度涨近5%。

近年来，私募股权二级交易（以下简称S交易）已从一个小众策略演变为私募股权领域中增长最快的板块之一。该市场在2025年增长了41%，交易量达到2260亿美元，预计到2030年将增长一倍以上。

业内人士认为，EQT正效仿其竞争对手，如CVC Capital Partners（于2021年收购了Glendower Capital）和Ares Management（同年收购了Landmark Partners以构建一个340亿美元的S交易平台），通过并购的方式来积极布局S交易市场。

根据交易条款，EQT将收购Coller Capital管理公司100%的股权、控制Coller Capital基金的普通合伙人实体，以及其最新私募股权二级旗舰基金（CIP IX）10%的绩效收益。

据悉，CIP IX基金于2025年12月31日完成最终关账，基金总规模达到142亿美元。

在交易对价方面，32亿美元的基础对价（无现金无债务基础）将通过在交割时发行EQT普通股支付，发行价格定为每股355瑞典克朗，对应约8100万股（约占已发行股份的7%）。

该交易还需获得监管批准和Coller Capital基金投资者的同意批准，预计交易将于2026年第三季度完成交割。

交易完成后，Coller Capital将在EQT内部组建一个新的业务平台，品牌名为“Coller EQT”。Coller EQT将组成一个新的二级市场业务板块，与EQT现有的私人资本和实物资产板块并列。Coller Capital首席投资官兼管理合伙人Jeremy Coller将成为Coller EQT的负责人，直接向EQT首席执行官兼管理合伙人Per Franzén汇报，并加入EQT执行委员会。Coller EQT的项目获取和投资流程将保持独立。

Per Franzén表示：“通过Coller进入S交易市场领域是EQT战略发展中自然且重要的一步。S交易市场已成为客户管理流动性和投资组合构建，以及支持高质量资产长期持有的日益重要的平台。Coller是该领域的全球领导者。该交易为两家公司释放了增长机遇。我相信，我们可以在不到四年的时间里将Coller的业务规模翻一番。合并后，我们将处于非常有利的地位。基于对业绩的严谨关注，我们将提供跨越一级和二级市场的综合解决方案。”

Jeremy Coller表示：“我们将超过35年的S交易市场专长带入EQT，以实现我们共同塑造私募市场未来的雄心。作为Coller EQT，我们将保持与投资者的紧密联系，同时保持世界级的项目获取与投资流程的独立性。我们将共同处于非常有利的地位，为我们的投资者提供一流的私募市场解决方案。”

根据官网数据，截至2025年9月，EQT的资管规模为2670亿欧元（约合2.21万亿元人民币）。按照募资规模计算，公司是全球第二大私募股权集团，在全球有300多家被投企业。

编辑：黄梅

校对：王玥

制作：小茉

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

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