AI算力热度提升带动半导体设备，准备迎接下一波主升浪？

这几天一直在关注达沃斯论坛各位大佬的发言，毕竟这对咱们投资科技股的指引意义重大，AI更是绕不开的话题，甚至贯穿了整个会议的核心力量，从就业转型、伦理治理到经济重塑，都被视为“第四次工业革命”的引擎。

根据老黄对AI的乐观展望，坦言在公司上市初期、市值仅3亿美元时，出售股票为父母购置了一辆奔驰轿车，成为了史上最贵的奔驰，也成为了他的遗憾。其实，不止是一辆奔驰，更是时代变局中的取舍之思，让我们看到了AI行业马不停蹄的进展，在此刻，这把熊熊大火正在燃烧。

那么，由AI带动的相关产业链景气度毋庸置疑的出现扩张潮，近期在半导体、芯片领域表现的尤为明显。这是因为，AI带来的增量机会是半导体重要的弹性来源，AI算力爆发引发的“超级周期”已至，而咱们国家作为全球晶圆厂扩产的“主战场”，也为国产设备提供了前所未有的“放量池”。

要说国产半导体设备的需求出现了爆发式增长，那其整条产业链上各环节均不乏投资机会，如前道制程，还带动了先进封装、测试等后道设备需求，具体来看：

前道设备：刻蚀、薄膜沉积、光刻等核心设备国产替代空间大；

后道设备：随着AI芯片和存储芯片需求增长，测试设备需求提升；

零部件：卡脖子零部件国产化进程加快，替代空间广阔；

材料领域：随着制造技术升级，半导体材料需求持续增长。

并且，从资本市场表现来看，市场近期的风口恰在半导体板块，隔夜美股芯片股继续扛起大旗，美光科技大涨6.61%，费城半导体指数涨3.18%，纷纷刷新历史新高。今早，韩国股市也创下新高，三星电子、SK海力士等为指数贡献了较大涨幅。

A股这边也不甘示弱，半导体板块盘初强势高开，拿跟踪中证半导的半导体设备ETF（561980）来说，集合竞价时间，ETF涨幅高达1.44%，随后出现一波跳水，看来应该是前期积累涨幅过猛需要暂作下回调，从前面的走势看也是每次阶段性见顶后做横盘，然后继续下一波主升浪。因此长期资金也在加码，从资金流入情况看，近5日该ETF均实现资金净流入，近20日中也有13日保持流入态势。且观察分时溢价，下跌期间逢低买入的资金也是非常活跃。

为什么大家更愿意布局这只？这主要是因为ETF背后跟踪的中证半导指数，更契合咱们刚刚提到的由AI带动的半导体设备全产业链的需求增长，你看指数重点布局了芯片产业链上/中游设备+材料+芯片设计，三大行业占比超90%，前五大集中度、前十大集中度在同类可比半导体指数中均位居第一，还覆盖了中微公司（刻蚀设备）、北方华创（多领域设备）、中芯国际（制造龙头）、海光信息、寒武纪（AI芯片设计）、南大光电（半导体材料）等核心领域龙头。

而且，中证半导指数还是主流半导体指数中趋势最强的——2020年至今跑赢科创芯片100%+，2025年以来直接实现涨幅翻倍，不仅设备和材料含量高，还覆盖AI芯片设计这个黄金板块，十大集中度同类最高。

基于此，不管是国产替代还是增量创新等多方面利好带动，半导体设备正在迎来历史性发展机遇，而半导体设备ETF（561980）作为跟踪中证半导指数中规模最大、流动性最佳的一只，还是很稀缺的。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。