2026年，十大预测

作者：微澜

来源：正和岛（ID：zhenghedao）

2026，注定不凡。

作为十五五规划的开篇之年，2026年是非常关键的一年，这一年走势如何？中国的国运又将如何？

01

美国霸权“破坏性重构”

2026年，开局就很“炸裂”。

谁也没想到，当中国还沉浸在新年小长假的庆祝氛围时，远在大洋另一端，美国率先挑起了战火。

1月3日凌晨，美国出动三角洲特种部队，光速“生擒”委内瑞拉总统马杜罗及其妻子。

接着，几天后，美国白宫再次放话表示，应当“拥有”格陵兰岛，甚至不排除使用武力手段来实现这一目标；此外，自1月来，特朗普还在多个场合称美国“正密切关注”伊朗局势，威胁或对伊朗进行“严厉打击”。

可以说，继2025年之后，2026年，影响全球政治稳定和地缘格局的最大变量依旧是特朗普和美国。

回顾2025年，特朗普回归后，一方面加速了美国在全球多边事务中的“退群”步伐，另一方面又通过“关税战”、干预战争等手段主动出击。

这一系列动作的背后，既标志着美国政治弱化了程序优先和价值输出的旧叙事，转向安全、民族主义（反移民、反左派）与国家利益为核心的现实政治逻辑，也是特朗普基于“美国优先”原则对全球利益进行的一次“破坏性”重构。

2025年末，美国政府发布的新版国家安全战略报告也延续了这一导向。在文件开篇即明确，美国无法将所有国家、地区或议题均纳为战略和核心，强调“维护美国核心国家利益”是唯一主线。

长期来看，特朗普正加速美国霸权的“破坏性重构”——全球各国在产业贸易、经济治理和社会外交等政策上正出现共性转变，加剧全球地缘政治权力和秩序的破裂与重构：

首先，2026年中美关系将维持“斗而不破”的特征。从2025年年初以来，中美双方围绕关税与出口管制等议题展开了多轮攻守博弈，到中美元首釜山会晤的成功举行，中美关系有望维持阶段性平衡。尽管2026年中美博弈或将继续，但烈度可控。

其次，在欧洲，一方面，2026年特朗普可能会加快推动乌克兰与俄罗斯达成协议，已经超过1300多天的俄乌冲突有望在2026年落下帷幕；

另一方面，格陵兰岛如同一根“鱼刺”横亘在美欧之间，成为跨大西洋关系核心矛盾的载体——欧洲仍坚持以规则、主权和多边机制为核心的战后秩序观，美国则在特朗普领导下转向了以实力和交易为基础的现实主义秩序。美欧关系从“价值共同体”退化为“利益协作体”，欧洲也将被迫在安全依赖与战略自主之间重新定位自身角色。

与此同时，随着美国重申“门罗主义”，进行战略收缩，全球地缘政治冲突在整体态势上减弱，但是局部摩擦与冲突或将进一步加剧。

在拉美地区，美国与一众国家的博弈和反抗将持续存在；在东亚，高市早苗当选日本首相，日本国家意志加速外显，在军事上寻求突破既有防卫框架的可能；还有巴以冲突、印巴冲突……

当美国逐步退出其过去主导构建的秩序体系，地区权力的真空也开始显现，区域冲突也因此更易被激化。

“危机恰恰在于旧事物正在消亡，而新事物却无法诞生，在这个空位期，会出现各种各样的病态现象。”

正如19世纪末20世纪上半叶的意大利思想家安东尼奥·葛兰西所言，2026年的全球地缘政治，将在旧秩序持续走向坍塌、新秩序尚未形成的张力中前行。

02

供应链大分流与大出海叠加，

东南亚加速崛起

2026年，全球经济又将走向何方？

自2020年疫情爆发以来，以及全球地缘政治环境的变化和中国经济内生逻辑的影响，近几年全球经济呈现出“一个大方向、两条叠加主线”的逻辑：

1.一个大方向

在国际地缘政治格局充满不确定的前提下，世界经济朝着板块化的方向发展，呈现以美国经济为核心、以西欧尤其是德国经济为核心、以中国经济为核心带动周边东南亚、东亚国家三大板块，且板块之间的经济周期并不同步。

2.两条叠加主线

受过去三年疫情影响，加之贸易保护主义和单边主义抬头，以美国、日本为代表的全球各国供应链主权意识在过去几年纷纷觉醒。供应链安全替代了追求成本与效率的考量，成为首选因素，供应链大分流成为时代下的全球经济主线之一。

与此同时，受制于美国对中国高科技的封锁，对中国制造业遏制的持续展开，中国式全球化也成为中国突围的必由之路。从产品出海，到产能出海、品牌出海、文化出海，再到商业模式出海，过去几年，中国企业也在展开全方位的全球化，主动拥抱世界。

2026年，乃至未来几年，全球经济“一个大方向、两条叠加主线”的逻辑，在全球政治格局未发生巨大变化的情况下，仍将会持续下去。

但是值得一提的是，全球经济在这一逻辑之下，也出现了新的变化，且近几年愈发明显——东南亚正加速崛起。

根据彭博社一致预期预测，2026年东南亚六国4.2%的平均经济增速仍有望继续跑赢全球2.9%的均值。

而根据中金分析，东亚六国中，越南和印度尼西亚作为东南亚区域最高增速和最大经济规模体量的市场，有望持续成为产业出海、商业矿业投资和全球供应链多元化布局的核心交汇点和红利受益者；

其次，马来西亚和新加坡作为东南亚区域中较为成熟的经济体，人才和技术禀赋更有望把握人工智能、数据中心、电网、电子和半导体等数字基建相关的地缘经济发展主题而受益；

最后，泰国和菲律宾则有望受益于对外资本的开放程度，但地缘摩擦和内部摩擦持续不断，导致财政连续性和政策不确定性较大。

事实上，不仅是东亚六国，能够看到，从东南亚到拉美，从匈牙利到墨西哥，再从中东到非洲，正涌现大量的机遇与可能性，无数的“淘金客”蜂拥而至。

环球同此凉热。

某种程度上来说，不仅仅是东南亚崛起，而是在“粘连”世界经济板块的“边缘与缝隙”——新兴经济体正加速崛起。

03

消费加码，扩内需正当时

再回到国内来看，过去几年，政府反复强调，要加快培育完整内需体系，扩大消费，增强国内大循环内生动力和可靠性，提升国际循环质量和水平，加快建设现代化经济体系。

2026年，仍将是“扩内需”的重要年份。

事实上，内需已逐步成为拉动我国经济增长的主动力和稳定锚。根据官方数据统计，2013—2024年，内需对中国经济增长的平均贡献率达93.1%，其中最终消费支出和资本形成总额的平均贡献率分别为55%和38.1%。

2024年社会消费品零售总额达48.3万亿元，是2012年的2.4倍；新能源乘用车国内渗透率从2013年的不到0.1%提高到2024年的48.9%；文旅、赛事、健康等消费加快发展，服务零售额增速持续快于商品零售额。

但同样要意识到，构建完整内需体系仍存在不少短板：

一是消费内生动力不强。内需不足是当前经济运行面临的主要挑战，突出表现为居民消费率偏低，2024年我国居民消费率为39.9%，与发达国家相比仍有约10—30个百分点的差距，特别是服务消费占比偏低；二是投资动能有所减弱；三是全国统一大市场存在卡点堵点。

所以在十五五规划《建议》稿中也强调了坚持扩大内需这个战略基点，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，大力提振消费，扩大有效投资，坚决破除阻碍全国统一大市场建设卡点堵点。

2026年，在促消费、扩内需的系列政策颁布上，值得所有人关注和了解。

04

“反内卷”仍将继续

2026年，“反内卷”也仍将是工作重点之一。

为什么反内卷很重要？

“内卷式”恶性竞争对经济社会发展的危害可总结为下面三点：

第一，对企业部门而言，资源、要素无效投入，利润大幅下降，抑制创新活力；

第二，对居民部门而言，因企业利润大幅下降，则居民工资水平降低，从而抑制消费。此外“内卷式”竞争一大特征为价格战，居民消费一大特征则是买涨不买跌，最终形成“居民消费下降—企业更剧烈的价格战—居民消费再度下降”的恶性循环；

第三，对地方政府部门而言，“内卷式”恶性竞争会使得政府税收锐减，抑制政府投资。

在2025年7月份召开的中央财经委员会第六次会议上，就研究了纵深推进全国统一大市场建设——破除“内卷式”竞争，推动内外贸一体化。

会议明确了“五统一、一开放”的基本要求，即统一市场基础制度、统一市场基础设施、统一政府行为尺度、统一市场监管执法、统一要素资源市场，持续扩大对内对外开放。

事实上，对于市场主体来说，产能治理（淘汰落后产能）并不可怕，长期“内卷式”恶性竞争，劣币驱逐良币才可怕。

数据显示，2015年启动供给侧结构性改革去产能后，钢铁行业利润率由2015年的0.9%到2017年回升至5.3%；煤炭行业利润率由2015年的1.7%到2017年回升至11.9%。

也因此，在2026年对内改革工作中推进全国统一大市场建设，综合整治“内卷式”竞争将更进一步。

而根据招商证券预计，2026年随着“反内卷”政策的强力纠偏，财政发力的累积效应显现，中国经济将迎来“通胀回归、盈利改善”，经济发展将从“增速情结”转向“质量优先”，政策重心从规模扩张转向提升发展的含金量。

05

十五五，科技大爆发

除了需求和供给两大主线，2026年，乃至未来5~10年，中国经济还有一条重要主线便是科技。

事实上，当下中国正处在一个以科技为核心驱动力的长周期起点，其中蕴含的结构性机会远大于风险。

具体来看，“十五五”《建议》也为因地制宜发展新质生产力，培育壮大新动能，建设现代化产业体系指明了重点和方向：

在新兴产业方面，“十五五”《建议》指出“加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展”；

在未来产业方面，“十五五”《建议》指出“推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点”；

此外，人工智能将加速全方位赋能千行百业。也正如“十五五”《建议》指出，“全面实施‘人工智能＋’行动，以人工智能引领科研范式变革，加强人工智能同产业发展、文化建设、民生保障、社会治理相结合，抢占人工智能产业应用制高点，全方位赋能千行百业”。

以2025年末，爆火的航天产业为例。

从11月底，中国宣布寻找第二个地球；到12月底，政策东风与资本活水合力助推中国商业航天产业驶入发展快车道；再到1月份中国一口气向国际电信联盟（ITU）一次性申报20.3万颗卫星频轨资源。

可以说，2026年，商业航天正“蓄势待发”。

而在整个十五五期间，我们将迎接一个怎样的科技时代，值得期待。

06

A股站上4500点？

1月5日，A股新年的第一个交易日迎来了开门红。

超过4000只股票上涨，科创50以4.41%领涨，上证指数上涨1.38%，收于4023点，录得十二连阳。沪深两市成交额高达2.57万亿元，较上一个交易日放量超五千亿元。

回顾2025年A股，截至2025年12月31日，上证指数收于3968.84点，全年上涨18.41%，深证成指上涨29.87%，创业板指上涨49.57%。近八成个股实现上涨，超500只个股涨幅超过100%。

而2026年开年以来，A股也持续演绎“开门红”行情，指数节节攀升。Wind数据显示，截至2026年1月12日收盘，沪指涨逾1%豪取17连阳，从3822.51点上涨至4165.29点，刷新逾10年新高；深证成指站上14000点，刷新近四年纪录。

在行情火热的背后，很多人都发出疑问，2026年，A股能站上4500点吗？

目前来看，市场情绪相对呈积极乐观态度。但是也要意识到，从当前的4100点到4500点，这400点左右的涨幅，绝不是靠情绪就能冲上去的。

从历史上来看，长期以来，A股市场一直牛短熊长，难以走出发达国家的长期牛市行情，一个非常重要的因素在于，A股是一个偏重融资轻视投资的市场。也就是说，A股的投资和融资两端不平衡，有利于企业融资，不利于投资者回报的市场。

在2024年底，中央经济工作会议，首次提出了“深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市卡点堵点，增强资本市场制度的包容性、适应性”。A股市场的深度改革拉开了序幕。

这场投融资综合改革，从融资角度来看，在继续控制融资规模的同时，还改变融资结构，让A股市场的融资尽量向高科技倾斜。与此同时，投资侧也迎来了重大改革，鼓励“长钱长投”，成为这几年A股市场的重要改革内容。

而随着A股市场的融资规模得到大力控制，融资结构变得更加合理，加上越来越多的长线资金进入股市，A股市场将慢慢形成长期牛市的土壤。

在这片土壤之上，如果未来中国的高科技领域能够继续获得重大突破，A股站上4500点，迎来长期牛市也就值得更高的期待。

07

AI指数级发展，

中国缺芯、美国缺电

2025年，美股市场有个词叫“美股七姐妹”。类似于英伟达、谷歌、苹果等7大AI巨头，和美国“标普500”的其他400多家企业，分化成了两层。

纳斯达克2025年的涨幅，大多集中在这7家企业上，这7家公司不仅占据了标普500指数三分之一以上的权重，其估值也已达到仅次于互联网泡沫的历史第二高。

可以说，在今天所有巨大的不确定性中，只有AI是确定的。

而在当下，全球AI产业格局，头号玩家当属中国和美国。

这其中，面对发展AI产业遇到的挑战，中美又截然不同：

对于中国来说，AI的快速发展带来了对算力需求的极速增长，叠加美国对中国AI芯片的出口管制，中国的算力受到严重制约；

对于美国来说，则恰恰相反，美国不缺芯片，美国缺的是电。

高盛集团在《驱动人工智能时代》报告中指出，制约当前AI发展潜力的最大瓶颈，可能不是资本或其它因素，而是驱动这些庞大算力设施运转的电力供应。

根据高盛测算，建设一个典型的250兆瓦AI数据中心，连同内部的计算设备，平均成本高达120亿美元。更关键的是，到2030年，全球数据中心的电力需求预计将飙升160%，这主要是由那些能耗极高的GPU驱动的。

而在美国缺电、中国缺芯，却能实现对美国AI产业追赶的背后，需要意识到很重要的一点：

一方面，AI的发展呈现指数级增长。正如马斯克在最近的一次采访中定调：“我们正处于奇点之中，这是一场超音速海啸。”2026年，AI智力将超越最聪明的人类个体，到2029年，AI智力将超越全人类总和。

但另一方面，围绕AI构建的一系列基础设施则大多受限于产能、技术等因素呈现倍数级发展，而这将导致AI发展需求与AI基础设施供给之间涌现大量结构性机会。

除去电力，我们再以存储芯片为例。

作为电子设备的“记忆中心”，存储芯片是半导体产业规模最大的分支之一。

而自2025年10月以来，受AI需求推动，三星、海力士、美光等巨头不断上调产品价格，存储行业开启了“超级周期”。

根据美光公布的2026财年第一财季，（截至2025年11月27日）业绩表现非常强劲，调整后营收达136.4亿美元，同比增长57%；经调整净利润为54.82亿美元，同比增长58%，

三星电子2025年第三季度财报实现营业利润12.16万亿韩元（约合85.6亿美元），同比增长32.2%；

SK海力士公布2025年第三季度财报显示，销售额24.45万亿韩元，环比增长10%，同比增长39%；营业利润11.38万亿韩元，环比增长24%，同比增长62%。

可以说，AI发展需求与AI基础设施供给间的矛盾，在2026年，还将带动多个相关行业进入超级周期或上行周期。

08

新能源汽车迎来大考，

无人驾驶迎来新机遇

2026年，中国新能源车企们将迎来真正的大考之年。

根据乘联会统计的行业数据，乘用车零售月销量在2025年初借助“价格战”等因素实现约15%的同比增长后，自7月起同比增速快速下滑，10月、11月甚至出现了负增长，10月份月销量225万辆，同比下降0.5%；11月全国乘用车市场零售222.5万辆，同比下降8.1%。

此外，截至11月，除了几家体量相对小的新势力提前达标外，大多数车企全年目标达成仍有挑战或无望达标，且中国汽车行业利润也降至近五年最低，月均利润率仅3.8%。

这些真实数据也预示着2026年中国新能源车企将迎来“大考”，行业将从补贴驱动和规模竞争，转向真实需求与效率竞争。

2026年，新能源汽车将“卷”向何处？

航价比（每万元可带来的续航里程）、充电桩的配套设施、电耗等考核指标都将成为新能源车企的比拼焦点，这里重点谈谈智无人驾驶。

在相当长的时间里，汽车智能化主要指向完全取代人的自动“驾驶”技术，但越来越多人认识到，L4无人驾驶并非遥不可及。

就在2025年12月中旬，工业和信息化部正式公布我国首批L3级有条件自动驾驶车型准入许可。

当L3级自动驾驶正在照进现实，真正的无人驾驶还会远吗？

2026年，汽车智能化、无人驾驶呈现的或许是一个崭新的商业业态。

此外，除了智驾，新能源汽车加速“出海”也在成为重要增长极。对于海外市场的积极探索，可在一定程度上缓解车企们在国内汽车市场激烈竞争的压力。

09

2026，疗愈经济大爆发

从个体消费视角来看，2026年会有何趋势？

在2026年开年，一款名为“死了么”的app下载费从1元飙升至8元，一周内付费用户突破80万；被工人师傅装反微笑嘴的丑萌玩偶“哭哭马”上线即售罄，二手平台溢价达300%。

这两款看似荒诞的产品突然引爆社交网络，表明身心疗愈已成为这个时代的底层需求。

可以说，2026年情绪疗愈经济前景广阔。

2025年，社交媒体平台“情绪疗愈”相关话题声量达7.83亿次，互动量6.72亿次，同比增幅17%。短视频平台涌现大量情绪疗愈类内容，抖音“慢直播”频道24小时播放竹林、雨声等自然白噪音，场均观看量超百万；小红书“治愈系家居”话题下，用户分享如何通过灯光、香氛、软装营造安全角，相关笔记超800万篇。据测算，2025年情绪疗愈相关内容带动电商GMV超120亿元，情感价值正通过内容转化为切实的经济价值。

在快节奏、高压力的当代社会，情绪疗愈问题已不再是个人隐痛，正在成为普遍性的时代症候。

2025年爆火的网络热梗“爱你老己”也是这场温柔革命的缩影，人们正从“取悦他人”的惯性中觉醒，转向“关爱自我”的内在需求。情绪疗愈，由此从边缘话题跃升为消费新引擎。

一杯限定奶茶、一场演唱会、一个盲盒，都可能成为现代人对抗焦虑、倦怠与孤独的微小支点。

纵观全局，情绪疗愈经济的崛起，是中国社会从追求物质丰裕迈向关注精神丰盈的关键里程碑。它意味着消费的叙事正在被改写：

从对外在符号的追逐，转向对内在体验的滋养。

对于品牌而言，理解和拥抱这一叙事，意味着不再仅仅售卖产品，而是学习如何成为用户生命时刻的“共情者”与“支持者”。

在2026年，最具竞争力的产品，或许就是那件能帮我们在这个不确定的世界里，安稳地做一回自己的“情绪装备”。这不仅是商业机遇，更是参与构建一个更具幸福感与可持续性社会的实践。

10

短剧市场，千亿商机

2025年，在中国电影市场遇冷，只能靠动画电影撑起仅有的票房体面时，中国短剧市场则实现了大爆发。

据DataEye数据统计，2025年中国微短剧、漫剧全年产值达千亿，大幅度超出此前600亿左右的市场预期（2025年中国电影市场总票房为518.32亿元），此外，2025年微短剧用户规模超7亿，占网民总数近七成。

其中，以字节旗下的红果短剧为代表，作为一个上线不足两年的App，其如同整个野蛮生长的短剧市场，打破了在线视频行业原有的稳定竞争格局。

在各种视频App中，论月活跃用户数，红果已超越B站和优酷，进入了前五名，同比增长幅度达到93.9%。

从用户总时长来看，以25年7月为例，爱优腾芒四家长视频平台单月总时长合计为4.134亿分钟，同比下滑10%；红果短剧达到2.945亿分钟，同比增长362%。

2025年，是短剧野蛮生长的一年。

一方面，相较于电影和电视剧，短剧门槛极低，某种程度上，和带货直播一般，人人皆可拍短剧；另一方面，短剧市场也仍然存在诸多乱像和行业潜规则。

短剧市场在2026年毫无疑问会更火，有咨询机构认为2030年，短剧市场规模将超过2000亿元。

就如同过去的短视频，无论你喜欢它，还是讨厌它，你都必须要承认、接纳并适应它正在成为大多数人生活中不可或缺的一部分。

而在今天，短剧也同样如此。

11

结语

如果一个时代，让你觉得焦虑、彷徨，说明了什么？

它是一个正在激变的大时代。

以前，变化可能只是生活的一部分；现在，变化成了生活本身。

我们现在就像处在飞机穿过云层的颠簸期，除了要握好方向盘，系好安全带，更应该思考的是如何与未来接轨。

2026年，世界又将是一个新的样子。不管2025年我们过得怎么样，我们都有机会重来，也必须重来。

但如果在新的一年里，你依旧遇到许多挫折，感到不如意、不开心。

请记住约翰·列侬的这句话：

“所有事到最后都会是好事。如果还不是，那它还没到最后。”

本文转载自“正和岛”（ID：zhenghedao），聚焦商界大势与大事，理性地判断，建设性地表达。

版权声明：部分文章推送时未能与原作者取得联系。若涉及版权问题，敬请原作者联系我们。