李庆文：汽车独角兽在存量竞争与结构性增长中的成长逻辑(连载一)

当前，中国汽车产业正处于向新能源、智能化深度转型的关键时期，独角兽企业作为技术创新与产业变革的核心力量，承载着突破关键技术、重构产业生态的重要使命。恰逢“十五五”规划开局起步之际，第三届中国汽车独角兽大会于2026年1月18日在安徽淮北盛大启幕。

在活动上，汽车评价研究院院长、中国汽车独角兽大会主席李庆文做主题为“汽车独角兽在存量竞争与结构性增长中的成长逻辑”的主旨演讲。他指出，中国汽车产业已进入存量竞争时代，但结构性增长态势显著，这为汽车独角兽带来了百年未遇的发展机遇；结构性增长由技术迭代、新消费需求与全球化布局驱动，竞争焦点已从 “价格战” 转向 “价值战”；汽车独角兽具备精准细分赛道卡位、敏捷技术单点突破、灵活组织与生态协同、贴近用户创新试错的核心优势，未来需通过聚焦细分赛道筑牢差异化壁垒、深化技术创新平衡研发与商业化、构建开放生态补齐短板、布局全球化拓展空间、强化风险管控保障可持续发展，充分发挥自身颠覆性、独创性、引领性优势，替代传统燃油车产能与技术，助力中国汽车产业高质量发展和汽车强国建设。

因篇幅较长，故分三部分推送。本文为第一部分的文字和视频，聚焦中国汽车产业已从增量时代进入存量竞争时代，市场集中度持续攀升，头部效应形成挤压态势，竞争焦点已从 “价格战” 转向 “价值战”。

核心观点

• 中国汽车产业竞争将进入存量竞争——中国汽车市场不再是增量市场，而是成为存量市场，未来五年就是存量竞争的时代。

• 存量竞争的本质，是市场从规模扩张转向效率提升、价值竞争、技术竞争的深度调整，其核心特征体现在三个维度：

1. 市场总量增速趋缓，存量替换成为核心增量来源

2. 市场集中度持续攀升，头部效应形成了挤压态势

3. 竞争焦点从“价格战”转向“价值战”

演讲实录

尊敬的汪书记，尊敬的文宏会长，尊敬的解会长：

我们再次在这里相聚，讨论中国汽车独角兽和隐形独角兽在中国汽车产业发展和汽车强国建设中应该发挥什么作用。同时，我们评选出2025年第八届中国汽车隐形独角兽，在这里祝贺大家。今天在这里，我想再次讨论今年汽车发展的趋势，在这里跟大家分享一个想法，或者说是一个趋势的判断。

独角兽企业面对2026年，或者面对“十五五”时期汽车独角兽应该怎样发展？我提炼出来一句话：汽车独角兽在未来五年存量竞争中，在结构性增长的状态下，是前所未有的发展机遇。

首先，我判断，汽车产业竞争将进入存量竞争——中国汽车市场不再是一个增量的市场，基本是一个存量的市场。

存量的市场是什么概念？我认为，或者是微增长，或者是不增长。

2025年，中国汽车产量总量达到3400多万辆，达到了历史新高水平，中国汽车产业过去曾经有过年增长10%、20%的时代，后来进入了调整期，进入了2-3%的微增长，甚至有过不增长的历史时期，但中国汽车工业发展70年来，从过去的0到2025年实现全世界汽车产销量的30%的成绩，这是世界汽车历史上前所未有的事件。恰好今年也是中国汽车创立70年，我们用70年的时间基本进入到了存量竞争阶段。

（图源：中国汽车工业协会）

未来的汽车总产销量是多少？是3500万辆还是4000万辆，还是4500万辆？曾经有一个时期，业内积极乐观地判断，中国汽车产销量未来峰值是4500万辆，今天看起来这个判断过于乐观。

我个人认为，未来五年的汽车市场就是存量竞争的时代。未来五年里，我个人认为就是3500万辆至3700万辆的区间，我们在这个区间里竞争，这个竞争就比较激烈。

在这种竞争中，独角兽企业还有没有机会？我个人认为，恰恰在这个时候是独角兽企业成长壮大最好的机会。这个机会是基于什么判断？是中国汽车在存量增长竞争中要进入结构性高增长阶段，这个结构性增长是独角兽企业的红利、是独角兽企业从来没有的机会。

存量竞争的本质，是市场从规模扩张转向效率提升、价值竞争、技术竞争的深度调整，其核心特征体现在三个维度。

第一，市场总量增速趋缓，存量替换成为核心增量来源。

公安部发布的数据显示，截止2025年9月，全国汽车保有量已达到3.63亿辆，预计在未来可能达到4亿量，但从增量上看，2025年中国乘用车增长率3.8%，其中燃油车下降了9%，这就表现出中国汽车市场结构性增长。此外，保有十年以上的车占了整个保有量的28%，这些车型主要是燃油车，这些车辆的更新、更换就是结构性增长的机会，将会给汽车独角兽和隐形独角兽企业提供大量的机遇。

比如，赛力斯作为汽车独角兽就抓住了这一机遇，通过问界系列产品的迭代，2025年全年销售42万多辆，在40万、50万以上豪华车份额中均占据第一，打破了奔驰、宝马、奥迪垄断的格局，最终在2025年11月5日实现上市。中国的高端豪华车市场不再是“BBA”垄断的市场，而由独角兽企业替换——当然，这个替换的过程需要艰苦的奋斗。

第二，市场集中度持续攀升，头部效应形成挤压态势。

目前的汽车头部企业——比亚迪、吉利、长安、奇瑞等，都是以新能源汽车为主要特征，比亚迪汽车去年是460万辆，全都是新能源汽车；吉利汽车300多万辆，长安汽车291万辆，大部分都是新能源汽车；奇瑞汽车在新能源占比没有那么高，但是2025年也是突飞猛进，全年新能源汽车销量也达到了90.38万辆。所以，头部企业也将市场集中在了新能源汽车和智能汽车上。

2025重点企业销量和新能源汽车销量情况（图源：中国汽车工业协会）

第三，是竞争焦点从“价格战”转向“价值战”。

市场和舆论有一种误区，认为价格战是中国品牌的主要武器，但我们看到2026年伊始，降价最大幅度的车企是谁？是哪家车企第一个降价，甚至是全系车降价？

它不是中国品牌，不是独角兽汽车企业，恰恰是老牌的外资车企——宝马，宝马在中国市场上2026年1月份降价幅度超过30%，全系列车型降价，有的车型甚至发生了“腰斩式”降价。

这说明，在增量竞争到存量竞争的过程中，中国品牌汽车，特别是独角兽企业的汽车产品不再以价格战作为主要武器，而是以价值战作为核心竞争力。