三环集团IPO收补充材料要求，募资具体用途待说明 原材料成本占比持续上涨

近日，三环集团（300408）港股IPO收到中国证监会境外发行上市备案补充材料要求。

证监会要求显示，备案材料与招股说明书中关于发行方案相关内容应保持一致，要求公司对照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》要求说明本次发行方案。

并说明募集资金具体用途以及境内、境外用途所占比例，募集资金用途所履行的相关审批、核准或备案程序情况；涉及境外募投项目的，说明履行境外投资审批、核准或备案程序情况。

同时，还要求三环集团说明设立境外子公司涉及的境外投资、外汇登记等监管程序具体履行情况，并就合规性出具结论性意见。

资料显示，三环集团深耕先进电子陶瓷材料和零部件领域超55年。根据弗若斯特沙利文的资料，公司现已成长为先进电子陶瓷材料和零部件领域的全球领先企业。

公司构建电子及陶瓷材料、电子元件、通信器件、设备组件等四大类核心产品矩阵，形成覆盖通信、AI及数据中心、消费电子、汽车电子、半导体制造及封装、新能源、智能工业控制等核心应用领域，囊括基础材料、关键元件和高端器件及组件的业务框架。

业绩方面，2022年至2024年公司实现营收51.49亿元、57.27亿元、73.75亿元，同比变动幅度为-17.19%、11.21%、28.78%；归母净利润分别为15.05亿元、15.81亿元、21.90亿元，同比变动幅度为-25.17%、5.07%、38.55%。

最新财务数据显示，去年前三季度公司营收为65.08亿元，同比增长20.96%；净利润19.59亿元，同比增长22.16%。

三环集团港股IPO招股书显示，公司相当一部分收入来自海外业务。2022年、2023年、2024年及2025年前三季度（简称“报告期”），公司海外收入占比分别为21.4%、20.3%、17.9%及17.2%，同时预期海外销售在不久的将来仍将为收入的重要部分，因此面对若干海外业务固有风险。

报告期三环集团原材料成本占比持续上涨，各期分别占总营业成本的约51.0%、56.0%、57.9%及59.0%。因此，原材料价格对公司生产成本及整体盈利能力有重大影响。

招股书显示，三环集团通过经销商销售部分MLCC、压电式微点胶系统及氧化铝陶瓷基板。报告期各期向经销商的销售总额分别为5.45亿元、11.48亿元、15.6亿元及15.98亿元，分别占公司收入的10.7%、20.2%、21.5%及24.9%。该等经销商的销售额流失或下降可能损害公司业务、经营业绩、财务状况及现金流量。

此外，招股书提到，部分租赁物业尚未在相关主管部门办理完备案手续。公司租赁物业主要用作办公室及生产设施。公司亦将物业出租予第三方，主要用作办公室、生产设施及员工宿舍。目前公司有八项物业租赁协议并无向相关部门备案。公司无法保证日后将不会因未备案租赁协议而遭受任何处罚。

来源：读创财经