洛阳钼业完成12亿美元可转换债券发行 发力公司境外资源项目的扩产优化

在港股市场持续回暖的背景下，零息可转债正成为上市公司优化资本结构、推动战略落地的重要工具。

2026年1月20日早间，洛阳钼业发布公告，宣布总额为12亿美元的1年期零息可转换债券（简称“零息可转债”）顺利完成发行。本次债券发行是公司在资本市场领域采取的重要举措，有效拓宽了公司融资渠道。

据披露，洛阳钼业本次发行的零息可转债初始转换价格为每股普通股28.03港元，较签署交易日（1月19日）最后收市价每股H股21.78港元溢价约28.7%，较最近连续五个交易日平均收市价22.22港元溢价约26.17%。如全部债券均以初始转换价格转股，预计将转换为3.34亿股普通股，占公司扩股后总股本约1.54%。

公告显示，本次可转换债券的到期日为2027年1月24日。待债券发行完成后，经扣除经办人佣金及就发售应付的其他估计开支后，债券发行所得款项净额将约为1187.5百万美元。公司拟将该等所得款项用于支持公司境外资源项目的扩产、优化及持续性资本开支，增强公司营运资金灵活性及一般公司用途。

近年来洛阳钼业资源储备持续扩容。

2025年4月，公司并购厄瓜多尔凯歌豪斯金矿（奥丁矿业），并在当年末进一步披露，控股子公司洛阳钼业控股有限公司及其下属新设全资子公司拟以10.15亿美元（包括：交割时支付9亿美元现金，以及在交割一年后与销量挂钩的最高1.15亿美元的或有现金支付），通过收购EQX旗下Leagold LatAm Holdings B.V.和Luna Gold Corp.100%股权，获得Aurizona金矿、RDM金矿、Bahia综合矿区100%权益。

据披露，上述资产合计包含黄金资源量501.3万盎司，平均品位为1.88g/t；黄金储量387.3万盎司，平均品位为1.45g/t。待交易完成后，洛阳钼业黄金业务年产量将新增约8吨；待厄瓜多尔奥丁矿业投产后，公司黄金年产量有望突破20吨大关。依托更为雄厚的资源储备，洛阳钼业将持续寻求并推动黄金业务的长期增长。

而据洛阳钼业最新发布的消息，在公司2025年6月完成厄瓜多尔奥丁矿业的收购后，该项目正在前期规划中；而12月以10.15亿美元并购的巴西3个黄金资产，预计今年第一季度完成交割。公司已首次将黄金纳入产品序列，明确全年6吨至8吨黄金的产量目标。

洛阳钼业最新披露的业绩预告显示，预计2025年度实现归母净利润为200亿元到208亿元，与上年同期相比增加64.68亿元到72.68亿元，同比增加47.8%到53.71%；预计2025年度实现扣非净利润为204亿元到212亿元，与上年同期相比增加72.81亿元到80.81亿元，同比增加55.5%到61.6%。这是也洛阳钼业盈利首次进入200亿元区间。

据该公司发布的公开数据，2025年洛阳钼业产铜量达74.11万吨，较上年多9万余吨。按产量指引中值计算，完成度为118%，且全年铜产量呈逐渐走高之势，第四季度产铜近20万吨。

公司其他产品也全部超计划预期。其中，2025年洛阳钼业产钴11.75万吨，完成度107%；产钼1.39万吨，完成度103%；产钨7114吨，完成度102%；产铌1.03万吨，完成度103%，亦创历史新高；磷肥产量121万吨，完成度105%。此外，实物贸易量为477.4万吨，完成度112%。

对于本次发行，洛阳钼业董事长刘建锋表示，将有利于增强运营资本灵活性、降低融资成本，为推进公司整体战略提供了有力支撑，转股后将增强H股流动性。本次可转换债券发行实现了近10倍超额认购，为有史以来港股1年期可转债转股溢价最高、近5年来1年期可转债发行规模最大，充分反映了投资者对公司战略与运营的高度认可。