天量资金，动向变了！

2026年开年之际，大额存单利率正加速进入“0字头”时代。

多数银行新发一年期以下产品利率已普遍跌破1%，部分甚至低于同期货币基金收益率；三年期利率多低于2%。同时，产品期限结构加速短期化，五年期品种基本绝迹，部分产品的起存门槛却逆向攀升至百万元级别。

银行已打响“存款保卫战”：部分银行阶段性上浮利率至2%附近吸引资金留存，更多机构则转向精细化服务竞争，通过预提醒机制、一户一策方案和资产提升活动增强客户黏性。

与此同时，“存银行吃利息”这种传统储蓄方式，正逐渐失去对年轻人的吸引力。现在，由货币基金、债券基金和黄金基金构成的“新三金”投资组合，成为90后、00后群体资产配置的新标配。

中金公司预计，2026年居民储蓄率可能下降，有望额外带来2万亿至4万亿元资金流向投资领域。

蚂蚁财富与小红书联合发起的2025年度理财关键词投票显示，黄金血脉觉醒、“新三金”、存款搬家、A股慢牛、AI叙事理财成为投资理财的关键词。其中，黄金相关关键词占据两席。由货币基金、债券基金和黄金基金等组成的“新三金”，成为年轻人的理财方式。蚂蚁财富平台数据显示，截至2025年11月底，已有超2100万用户配置“新三金”，年轻人占比近一半。

蚂蚁财富相关负责人表示，“新三金”并非固定的资产配置公式，而是一种多元化的配置思路。2025年，股市表现火热而债市出现震荡，不少投资者适时将部分债券基金转换成权益类基金，或是配置含有权益资产的“固收+”基金。该平台数据显示，截至2025年11月底，投资者在债券基金中增配“固收+”产品有助于增强收益体验，收益率相较于仅持有债券基金的情况提升了12.8%。

这种理财偏好，也给财富管理市场带来变化。招联金融首席研究员董希淼表示：“年轻一代不再满足于储蓄或单一投资，他们主动寻求能兼顾流动性、稳健性和收益性的多元化组合，‘新三金’正是这种理念的体现。这倒逼财富管理机构必须提供更精细的资产配置方案。”

国家金融与发展实验室财富管理研究中心主任王增武认为，当前居民投资金融资产的积极性不断提升，资产配置的理念也正逐步形成。在“存款搬家”的趋势下，居民尤其是年轻群体有意识地进行“新三金”配置，这表明他们的财富管理行为正朝着更加理性和多元化的方向发展——从过去被动地储蓄以实现资产保值，转变为主动进行资产配置；从追逐单一投资热点，转变为构建均衡的投资组合；从短期的频繁交易操作，转变为立足长远的财富规划。从本质上来说，这也是居民理财从单一储蓄模式向多元配置模式转变的体现。

不过，董希淼特别提醒，即便是看似稳健的“新三金”，也存在一定的风险，年轻群体要避免盲目跟风理财。“年轻人需要避免盲目跟风，应根据自身收入情况、风险承受能力动态调整投资比例。此外，还要警惕‘伪稳健’：货币基金收益率可能跑不赢通胀水平，债券基金也有利率风险，处于高位的黄金价格波动较大，‘三金’组合投资收益也并不确定。同时，年轻人应保持持续学习的状态，持续关注宏观经济和金融市场动向，管理好投资风险。”

（注：本文不构成任何投资建议）

盘前大事

国务院新闻办公室定于1月20日上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任王昌林介绍落实中央经济工作会议精神，推动“十五五”实现良好开局有关情况，并答记者问。

国务院新闻办公室将于1月20日下午3时举行新闻发布会，请财政部副部长廖岷介绍发挥积极财政政策作用，推动经济社会高质量发展有关情况，并答记者问。

1月20日，国家统计局发布季度主要行业增加值初步核算报告。

1月20日，新一期LPR将公布。自2025年5月份1年期和5年期以上LPR双双下降10个基点以来，两个期限品种LPR均已连续7个月保持不变。

《金融机构客户受益所有人识别管理办法》将自1月20日起施行。办法明确了金融机构识别核实受益所有人的基本要求和原则，对受益所有人的识别标准、核实流程及要求等做出规定。

沃尔玛公司将取代阿斯利康公司于1月20日开盘前纳入纳斯达克100指数、纳斯达克100同等权重指数（NDXE）及纳斯达克100非科技板块指数（NDXX）。

1月20日24时，国内成品油价格将迎调整，或迎年内首涨。

上期所将于1月20日（即1月19日夜盘）交易起调整白银、镍期货相关合约交易限额。

2026阿里云PolarDB开发者大会将于1月20日在上海举办，大会聚焦Agentic AI时代云原生数据库技术趋势，探讨数据库前沿话题与创新实践。

沃华医药1月20日将率先披露沪深两市首份2025年年报。

国家统计局数据显示，2025年12月，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.7%，降幅比上月扩大0.5个百分点。

据上海发布1月19日消息，《中共上海市委关于制定上海市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》发布。其中提出，坚持租购并举，满足人民群众多样化多元化住房需求。增加保障性住房供给，加强新时代城市建设者管理者之家筹措供应。强化房屋全生命周期安全管理。加快构建房地产发展新模式，建设安全舒适绿色智慧的“好房子”，推动房地产高质量发展。

国际货币基金组织（IMF）1月19日发布《世界经济展望报告》更新内容，将2025年中国经济增长率上调0.2个百分点至5%，同时上调2026年中国经济增长预期。

南京商旅公告，预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为750万元到1100万元，同比减少75.90%到83.57%；预计2025年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为500万元到850万元，同比变动-11.59%到50.30%。

水井坊发布2025年度业绩预告，预计归属于母公司所有者的净利润为3.92亿元，与上年同期相比下降71%；营业收入预计为30.38亿元，同比下降42%。

今日话题▪金银价格

1月19日，国际金价银价开盘大涨，金饰价格同样居高不下。多家公募基金认为，在美联储降息周期持续、海外不确定性加剧、全球去美元化趋势下，金价上涨逻辑依然存在，但短期波动风险需保持警惕。

你觉得现在是投资金银的好时机吗？

来源丨中国商报微信综合自财联社、央广网、经济日报、第一财经等

本文源自：中国商报