1月20日精选热点：太空算力又传来利好 这些核心供应链要大涨

1、AI电力：下一代数据中心供电方案的核心，SST已成为资本市场角逐的新赛道

在AI算力爆发催生的数据中心建设浪潮中，电力设备正从传统设备向智能化、高效化升级，而固态变压器（SST）作为下一代供电方案的核心，已成为资本市场角逐的新赛道。

固态变压器（SolidStateTransformer,SST），也称为电力电子变压器（PET），是一种基于电力电子技术的新型变压器。数据中心能耗和功率提升推动数据中心供电架构革新，借助新型功率器件+中高频变压器，SST供电实现高效+高集成，适配数据中心供电架构发展趋势。

东吴证券指出，海外CSP纷纷提出基于SST的AIDC配电方案，HVDC技术将快速收敛于SST，随着供给端技术和产品逐渐成熟，预计SST有望在27年H2开始放量，29-30年有望逐渐成为AIDC柜外电源的主流方案，到2030年全球SST市场规模有望超1000亿。

A股上市公司中

新特电气：公司固态变压器（SST）的关键核心器件中压高频变压器取得关键突破，中压高频变压器可全面适配SST、直流变压器及快充设备的应用需求。

特锐德：公司已构建110kV/220kV高压接入+ SST一体化解决方案能力，技术指标对标行业顶尖水平。

2、太空算力：新一代AI基础设施，全球科技力量争相布局太空算力

据报道，太空AI中心是以AI算力太空部署为特征的新一代AI基础设施，旨在为AI发展突破能源、环境、空间瓶颈。目前，全球科技力量争相布局太空AI中心建设，纷纷出台技术发展和建设规划，带动相关技术和应用进入高速发展期。

太空算力正从概念验证走向可运行系统。海外方面，英伟达已完成H100GPU在轨测试，Space X计划4年内每年完成部署100GW太空数据中心，谷歌拟2027年发射TPU原型卫星，Starcloud推进40MW数据中心落地。中国数据中心“上天”进展顺利，已成功建起全球首个商业化AI卫星网络。2025年5月，中国国星宇航与之江实验室联合发射了首批12颗、搭载AI芯片和模型的智能计算卫星，总算力达5 POPS，标志着太空算力首次进入实际应用阶段。

中信证券认为太空算力的能源供给将高度依赖光伏技术。钙钛矿作为兼具高效率和低成本的下一代光伏技术，有望成为重要的太空能源解决方案。2025年以来，钙钛矿产业化进展加速，效率、稳定性纷纷取得突破，行业内多条GW级产线相继投产，建议关注钙钛矿产业投资机会。

A股上市公司中

捷佳伟创：公司为光伏电池生产设备的供应商，致力于打造成技术平台型企业，全面布局TOPCon、HJT、XBC、钙钛矿及钙钛矿叠层等高效、超高效光伏电池技术路线，主要产品包括湿法设备系列、真空设备系列、智能制造设备系列、光伏电池设备及工艺解决方案等。

沃格光电：公司看好商业航天柔性太阳翼发展趋势以及太空算力建设对于太阳翼能源供应的需求，随着卫星发射数量的提升以及单颗卫星太阳翼面积的增长，对于太阳翼柔性基材及防护镀膜的需求将高速增长，公司将继续加大柔性太阳翼产品的业务拓展。公司在钙钛矿太阳能电池领域的相关研发处于技术储备阶段。

高测股份：公司是国内领先的高硬脆材料切割设备和切割耗材供应商，主要从事高硬脆材料切割设备和切割耗材的研发、生产和销售，产品主要应用于光伏行业硅片制造环节，已实现切割设备、切割耗材、硅片及切割加工服务业务全覆盖。