孙升学掌舵哈银消金：一场自救之战即将打响

近日，哈银消金一纸工商变更公告，宣告了孙升学时代的开始，这位来自母行哈尔滨银行的技术干将，正式接替周杰成为哈银消金的新任董事长。

表面上看，这似乎只是一家消金公司常见的高管轮换。但实际上，对于眼下处于变局中的哈银消金而言，这次董事长换人，更像是一次战略转向的紧急制动。

哈银消金虽然在规模指标上的数据看起来比较“亮眼”，截止2025年上半年的统计，这家公司累计放款金额已经超3300亿元，资产总额超254亿元。但是，在这组数据的背后，哈银消金面临的是“助贷依赖症”的隐疾。可以说，孙升学接手的，可能是一家规模庞大但正被“助贷依赖症”等隐疾侵蚀的企业。

PART 01

哈银消金为何从自营陷入助贷当家？

我们先回顾一下哈银消金的发展历程。

2020年开始，哈银消金曾试图走持牌机构普遍的“自营之路”，随后便推出了纯线上的产品“哈哈贷”，同时也布局线下分中心，打算构建一套“自主获客+自主风控”的模式闭环。

然而，这套模式很快便因风控能力建设不达预期，以及核心人才流失（如风控、运营骨干离职）等原因，最终这套模式难以为继。到2022下半年，“哈哈贷”逐步停摆，线下分中心也陆续关闭、团队解散。

紧接着，公司为了维持规模增长迅速调转船头，转向助贷的快车道。到2024年底，公司的业务重心已经转向助贷模式，特别是重点拥抱“表外助贷业务”。所谓的“表外助贷业务”，就是不将资产计入表内，主要通过合作方放款，自身仅提供资金或通道服务的业务模式。

期间，哈银消金扮演的是一个“超级连接器”的角色，左手对接母行哈尔滨银行等低成本的资金，右手链接快牛、哈啰等中小型助贷平台。的确，这种模式一度让哈银消金迅速做大了规模，但同时也给其带来了两个尤为致命的隐患。

第一：哈银消金作为持牌消金公司，其在助贷合作中看似承担了放贷主体责任。但实际上，由于资产是由助贷平台推荐，无论是风控模型还是用户筛选、贷后管理等核心环节，均由合作方主导。哈银消金并没有掌握第一手的客户资料和数据，更未能建立起独立的风险评估体系。

导致的后果，便是哈银消金的风险识别能力“退化”，以及变成单纯的“资金通道”或者“拍照出租方”，同时这也是违背持牌机构应该具备的主动风险管理义务。一旦任何一家合作方风控松动，或者出现数据造假，那么其中造成的监管风险和坏账损失，最终都得由哈银消金承担。

第二：哈银消金在多层助贷模式中，可能会涉及到“资金方-组贷方-担保机构-支付通道”等多个主体，造成责任分散、信息分裂的情况。在2024年，根据《中国经济网》报道称，哈银消金因未在借款合同中向借款人披露合作类产品的年化综合资金成本、咨询投诉渠道等信息，被监管部门罚款30万元。

这笔罚款的金额的确不大，但代表了监管部门对哈银消金发出的明确警告。简单说，就是哈银消金不是也不应是中间人，而是持牌放贷主体，所有合规责任必须由自身承担。这意味着一些消金企业过去那种出事就甩锅给合作方的操作逻辑已经行不通，如今监管正在穿透多层结构，压实持牌机构主体责任。

PART 02

迎接新董事长孙升学的是“拆弹”任务

孙升学上任新董事长，他并不是来“维持现状”的过渡人物，而是被委以重任的“拆弹专家”，他接下来的任务，或者就是需要主动排雷、重建系统、防止爆雷。

说到孙升学，他拥有法律专业背景，所以更加能够理解监管规则的边界，并进行强化合规治理。同时，他还有高级信息系统项目管理师资质，明显具备技术落地能力，可推动公司风控体系优化和数字化。

更重要的，是孙升学还有在哈尔滨银行担任首席风险官的经历，深度掌握银行系风控逻辑和监管沟通机制。

这些个特质，直指哈银消金面临的风控空心化和合规模糊化两大短板。而孙升学既懂“规”又懂“技”，而且还能协调母行哈尔滨银行的资源，是少有能同时处理哈银消金“内部能力建设”和“外部监管对接”的复合型高管。

孙升学到哈银消金的任务虽然复杂，但是核心很明确，那就是压缩表外助贷、重拾自营业务，让哈银消金从“通道”变回“主体”，摆脱对第三方助贷的过度依赖。

PART 03

破局关键在哪？

哈银消金累计放款超3300亿元、资产规模超254亿元，此等体量在整个消费金融市场上，也是属于腰部企业，具备一定的市场影响力和融资议价能力。

但是，这种规模主要是建立在助贷依赖的模式上，这就意味着哈银消金的收入结构脆弱，同时组织惯性大、转型成本高昂。这样看来，3300亿可能不是转型的资本，反而是其路径依赖的沉重包袱。

之前，行业处在粗放增长期时，主要靠的就是对接流量平台、放大资金杠杆，便可以实现“低投入、高增长”。但是，如今监管严格，这套旧有业务模式已然行不通，孙升学董事长的上任，预计将会着手推动企业，从追求“放了多少款”转向“款放得对吗？收不收得回”。

在行业竞争白热化、监管要求日益严苛的今天，哈银消金破局的关键，或许是如何利用母行的资源禀赋与互联网股东的技术优势，真正用心建立起之前半途而废的“自主获客+自主风控”的闭环。这条路，不仅是对哈银消金的再一次考验，也是对这位新董事长能力的检验。

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