消息称英伟达超越苹果，成为台积电最大客户

IT之家1月17日消息，半导体记者蒂姆 · 库尔潘（Tim Culpan）于1月15日发布博文，报道称伴随着英伟达在 AI 领域的强势崛起，苹果在台积电的“头号客户”地位已岌岌可危。

报告指出台积电首席执行官魏哲家于2025年8月造访苹果总部时，给库克带来了两大冲击：一是必须接受多年来最大幅度的涨价，二是苹果不再享有产能优先权。

英伟达和 AMD 的 GPU 占据了大量晶圆面积

随着 AI 芯片需求井喷，英伟达和 AMD 的 GPU 占据了大量晶圆面积，苹果芯片已无法确保存得一席之地。

供应链消息指出，在台积电2025年的部分季度甚至全年营收贡献上，英伟达可能已经超过苹果；即便在2025年没有超越，这一权力更迭在2026年几乎板上钉钉。

财报数据显示，台积电2025年营收1220亿美元，同比增长36%，第四季度毛利率更是达到惊人的62.3%。相比之下，英伟达营收预计飙升62%，而苹果产品营收仅增长3.6%。

智能手机增长停滞（仅11%），而包含 AI 芯片的高性能计算（HPC）板块则激增48%。台积电预测，未来五年 AI 板块的平均年增长率将超过55%，远超公司整体增速。

台积电的技术路线图也正向 AI 倾斜。虽然苹果是当前2纳米（N2）节点的主要买家，但即将推出的 A16节点及其搭载的“超级电轨”（Super Power Rail）技术，被魏哲家明确定义为“最适合复杂信号路由的高性能计算”。这意味着，最先进的制程工艺将优先满足英伟达等 AI 芯片厂商的需求，而非首选移动设备。

面对需求，台积电宣布2026年资本支出将攀升至520亿至560亿美元（IT之家注：现汇率约合3629.92亿至3909.14亿元人民币）的历史新高。尽管有分析师批评扩产速度不够快，但魏哲家保持谨慎。

与谷歌或英伟达等高毛利、轻资产的客户不同，台积电承担着巨大的折旧风险（占营收成本45%）。一旦 AI 泡沫破裂，只有台积电会背负昂贵的闲置工厂。因此，即便英伟达目前势头强劲，拥有广泛产品线和抗风险能力的苹果，在未来十年内仍是台积电不可或缺的稳定基石。