上海
今日市场高开低走，三大指数集体收跌。从板块来看，半导体产业链集体走强，存储芯片概念午后持续拉升，人形机器人概念走高，电网设备概念表现活跃。
ETF 方面，科创半导体ETF(588170)收涨6.50%， 冲击3连涨。半导体设备ETF华夏(562590)收涨1.97%，冲击3连涨。
资金流入方面，科创半导体ETF最新资金净流入1.40亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计"吸金"6.18亿元，日均净流入达1.24亿元。半导体设备ETF华夏近8天获得连续资金净流入，最高单日获得3.39亿元净流入，合计"吸金"13.47亿元，日均净流入达1.68亿元。
今日半导体产业链集体走强，主要由以下多重利好因素共振推动：①台积电发布第四季度财报：2025年第四季度净利润同比增长35%，好于预期，预计2026年资本支出520亿美元至560亿美元，美股存储股集体上涨带动A股存储芯片板块走强。②封测涨价：得益于DRAM与NAND Flash大厂冲刺出货，力成、华东、南茂等存储封测厂订单涌进，产能利用率近乎满载，近期陆续调升封测价格，调幅上看三成，且"后续不排除启动第二波涨价"。③洁净室订单爆满：洁净室核心供应商圣晖集成披露巨额在手订单——截至2025年12月31日，该公司在手订单余额为25.38亿元(未含税)，同比增长46.28%。
财信证券认为，在AI及HBM等需求拉动、国产晶圆厂先进制程及存储扩产、以及政策支持下，半导体上游支撑领域国产替代加速，成长确定性强，建议重点把握半导体设备、零部件、材料三大方向机会。半导体设备是产业链基石，去胶、清洗、刻蚀等设备国产化率突破50%，薄膜沉积、光刻、量测等"卡脖子"环节替代空间大。设备零部件对外依赖度高，高端核心品类国产化率多低于5%，在政策支持与扩产需求推动下，替代进程有望提速。半导体材料量价齐升，8英寸硅片、电子特气等实现突破，EUV光刻胶等高端品类亟待突围，国产替代潜力广阔。
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