业绩拐点已现？金沃股份预计去年净利润同比增长逾7成｜财报解读

财联社1月15日讯（记者 陈夏筱）在连续三年归母净利润下滑后，金沃股份（300984.SZ）业绩迎来强势反弹。

公司于今日晚间发布公告，2025年，公司在手订单情况良好，预计实现营业收入12.4-12.5亿元，同比增长8.16%-9.03%；归属于上市公司股东的净利润4600万元至5200万元，同比增长76.00%-98.96%；扣非净利润4156万元-4756万元，同比增长66.04%-90.01%。

根据公告，业绩增长得益于公司营业收入持续增长，以及公司新产线、新工序产能利用率有效提升，毛利率较去年同期有所改善。此外，公司收到政府补助444万元。

金沃股份成立于2011年，主营轴承套圈研发生产及销售，客户涵盖舍弗勒、斯凯孚、恩斯克等国际轴承巨头。依托轴承主业技术基础，公司拓展了行星滚柱丝杠零部件与绝缘轴承套圈两项新业务。

公司管理层在1月8日举行的投资者交流会上表示，在行星滚柱丝杠方面，公司主要生产螺母、滚柱和主丝杠等零部件，加工工艺与现有轴承套圈业务有60%-70%的重合度，公司评估剩余技术难度可控。在绝缘轴承套圈方面，公司旨在以更低成本解决变频电机中轴承的电腐蚀问题，以替代由外国企业主导的陶瓷球绝缘轴承，目标市场包括新能源汽车、变频空调及工业变频电机。

目前，公司年产50万套丝杠零部件的生产线已基本到位，并已建成首条年产200万件绝缘轴承套圈生产线，两项业务尚未形成规模收入。

金沃股份的海外布局近期取得重要进展。在东南亚，公司与合作伙伴杭州新剑机电传动股份有限公司共同在泰国投资建厂，打造行星滚柱丝杠及配件生产基地。在北美，公司建设了墨西哥生产基地，以深化与舍弗勒、斯凯孚等国际轴承巨头的合作，计划于2026年上半年正式投产。

浙商证券2025年12月研报指出，2018-2024年，公司销售净利率从9.5%下降至2.3%，销售毛利率从21.3%下降至13.2%；同期，固定资产总额从0.8亿元提升至6.5亿元，增幅约734%。但随着工序整合完成和产能利用率提升，公司盈利能力有望恢复甚至超过历史高点。

（财联社记者 陈夏筱）