盘后利好连发！潮水退去，方见真金

盘后央行密集利好，释放积极信号：

1、下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。

2、增加科技创新和技术改造再贷款额度，从8000亿元增加到1.2万亿元。

3、设立民营企业再贷款额度1万亿元+将商业用房购房贷款最低首付比例下调至30%。

4、央行称今年降准降息还有一定的空间。

财政部：自2026年1月1日起至2027年12月31日止对境外机构投资境内债券市场取得的债券利息收入暂免征收企业所得税和增值税。

一边释放流动性，加大对实体经济尤其科技创新的支持力度，一边鼓励外资进入资本市场，做多中国资产，再加上强有力的预期管理，钱哥认为：A股2026年向好趋势不变。昨天出手降温不是让行情熄火，只是希望市场疯狂之后冷静一下，要慢牛不要疯牛。

今天市场走出了分化行情，沪指收小阴十字星，深成指、创业板指午后翻红并站稳5日线。全市场成交缩量至2.9万亿，超3100只个股下跌，个股涨跌中位数为-0.38%，跌停超60家，主要集中于前期涨幅巨大、无业绩支撑的高位题材——这正是监管引导下的“主动出清”。2.91万亿的量能比较适中，3万亿附近不会造成疯牛，但也能保持充足的流动性。

指数连续三天的震荡，市场大幅缩量，情绪逐步修复。一般这种上涨趋势中的急刹车，不会调整太久太深，以时间换空间，明天资金大概率就会回流。预计春节前指数没有很大的上涨空间，但是板块或者个股的机会，仍然非常多。春节前仍然是结构化为主的行情，而非普涨行情。

近期市场的量能都保持在3万亿以上，昨天更是接近4万亿，不少资金的成本是在4100点上方，很多热门票成本应在4500点以上甚至5000点，这批资金会不会自救呢？钱哥认为他们大概率将以低吸的方式摊薄成本，坚定看好的还会继续加仓，这样就形成了反扑的情绪。

此时可能先发力的还是AI应用和商业航天，这两个是资金最急需自救的赛道。但肯定不会像之前那样无脑涨停，仅限于反扑，只要不是大阳，小阳中阳还是可以接受的。接下来大概率先是AI应用和商业航天率先反扑，核聚变、半导体、机器人、存储芯片甚至前期的CPO来接力，这部分是近期的主要机会，至于是多点开花还是一枝独秀，还要看市场共识度。

这两天，题材股杀伤力十足，对于多数投资者而言，在快与慢、稳与狠之间，还是要看哪种策略更适合自己。

题材退潮期，真成长以及有业绩的方向韧性十足，比如半导体设备、有色、化工、锂电池、军工等。昨天对有色的分析今日再度兑现，有色是靠业绩推动股价的。今日早盘有色品种集体上行领涨，午后市场情绪回暖后仍涨幅居前。

昨天提到了锂矿股，说到“短暂调整后又将是一波上行趋势”，今日就忙不迭的重回升势。与大多数有色品种一样，供需关系是最大的底气，现在大多数有色品种都有了强定价权与话语权，龙头公司业绩更是有强确定性，再加之美元弱化的确定性，这是股价上涨的动力。对有色各细分板块的龙头股而言，回撤是很好的上车机会，到今年底或者年中就能体验到这句话的含金量。

最近锌表现较好，锌业股份早盘逆市涨停，与锂一样锌也处于强势反转区间。作为重要的工业金属，全球范围内锌矿储备持续下降，且新增大型矿山稀缺，已出现供不应求的格局。锌业股份是中国乃至亚洲最大的锌冶炼企业之一，锌年冶炼能力超过40万吨，但其只是冶炼龙头，自身的锌矿资源有限，说白了家里没啥自主矿。谁手里的锌矿多？紫金矿业！其锌资源储量和产量已悄然成为国内第一，拥有国内外多个世界级锌矿山，锌资源量远超其他A股公司，不得不佩服提前布局的眼光独到。

长期看钱哥文章的朋友都知道，从大周期来讲，PPI转正预期也是有色股价上行的强力支持。一般来讲，PPI上升对周期股利好的顺序是有色、化工、黑色系，有色去年开始就起飞了，接下来化工类很可能复制有色去年的走势。随着市场对有色股价的上行达成高度共识，对化工股的走势也将达成统一。综合龙头万华化学、华鲁恒升等已有资金在布局，各个细分领域的龙头同样值得长期关注。

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