四川大决策投顾 ：重视降温信号 严格避高就低

盘前投资策略

四川大决策投顾 核心观点：

重视降温信号 严格避高就低

2026-01-15

行情回顾

国际方面：美股三大指数周三集体下跌，道指跌0.08%，纳指跌1.00%，标普500指数跌0.53%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.23%。

A股方面：周三指数早盘震荡走高，午后突发跳水后低位震荡，收盘涨跌不一，沪指下跌0.31%，深成指和创业板指分别收涨0.56%和0.82%，科创50收涨2.13%。盘面上，个股涨多跌少，两市超2700股上涨，AI应用方向仍然是市场最强方向。板块方面，其他通信设备、互联网电商、小红书概念、数字媒体、拼多多概念、快手概念、Sora概念（文生视频）、药店、广告营销等涨幅居前。锂、能源金属、航天装备、保险、银行等跌幅居前。沪深两市成交额3.94万亿，较上一个交易日放量2904亿，连续第3个交易日突破3.5万亿。

软件开发板块为周三市场资金流入居前的方向，该板块当日净流入94.39亿，其驱动因素是：政策催化、产业趋势与市场风格共振的结果。政策端，工信部等八部门《“人工智能 + 制造” 专项行动实施意见》等利好密集落地，明确工业智能体、工业软件突破等量化目标，叠加税收优惠、研发补贴等支持政策，强化行业发展确定性；产业端，AI 大模型商业化加速，GEO 优化、AI 医疗等新场景爆发，叠加企业数字化转型与国产软件替代需求释放，云计算、工业软件等细分赛道景气度上行；叠加春季躁动行情下资金对科技成长板块的偏好提升，共同推动资金持续流入。

主力动向

1、大盘成交量

周三上证指数单边成交16070亿元，深成指单边成交23344亿元，沪深两市全天成交额3.94万亿，较上一个交易日放量2904亿。

周三大盘呈现冲高回落的震荡格局，两市成交再创新高。盘中监管层释放明确防风险信号，旨在抑制过度杠杆与非理性炒作，叠加前期热门概念板块风险警示密集发布，市场风格正转向强调基本面，投资者需重视这一降温信号，严格遵循避高就低原则。

2、板块资金进出情况

从行业板块资金净流入来看，软件开发、IT服务、半导体净流入排名前三，元件、计算机设备、光学光电子等紧随其后。

从行业板块资金净流出来看，银行、军工电子、电力净流出排名前三，汽车零部件、电网设备、零售等紧随其后。

市场应对策略

昨日早盘风和日丽，午后风云突变，直接诱因是“融资保证金最低比例上调”冲击短线市场情绪。融资保证金比例调整更多是针对两融业务本身的调节工具，而非直接影响大盘方向的决定因素，此次调整的背景是两融规模创历史新高，属于逆周期调节的适度降温动作，叠加 “新老划断” 安排，说明管理层有意引导市场短线节奏但不是要扭转牛市格局，因为融资保证金最低比例上调长期有利于降低市场杠杆风险，促进资本市场稳定健康发展。

我们认为，A股长期慢牛行情没有改变，但2026年以来市场异常火爆，管理层也释放了诸多的降温信号，除融资保证金最低比例上调之外，近期还有强势股停牌核查、异动监管、权重压单乃至暂停账户交易等措施，投资者需重视这些短期降温信号，但不用过于恐慌，在具体策略应对上，短线应严格避高就低，不宜盲目追涨高位股和强势股，同时在业绩预告披露窗口期内，也要严格规避业绩雷！

方向上，建议关注：

（1） AI应用（AI营销、AI电商、AI医疗、AI游戏等）：板块利好催化不断，但多只强势个股股价也已触及严重异动，因此宜控制仓位，以低位挖掘为主，谨慎追涨，规避商业航天板块类似的强分歧。

（2）无人驾驶/固态电池：工信部强调加快突破全固态电池、高级别自动驾驶等技术，进一步扩大汽车消费。

（3）内需消费：避险方向+2026年1月9日GuoChang会部署实施财政金融协同促内需一揽子政策。

（4）脑机接口：脑机接口公司强脑科技据悉以保密形式提交香港IPO申请。

（5）半导体产业链：国家大基金大比例增持中芯国际H股，其持股比例于12月29日从4.79%升至9.25%。

（6）可控核聚变：Meta与Vistra、Oklo及TerraPower达成协议，投资核电厂为AI提供电力。

技术面：

上证指数周三放量冲高回落，显示短线资金分歧加剧，关注下方10日均线支撑。

创业板指周三放量小涨，目前仍维持在10日均线上方运行，关注10日均线得失。

(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）