早报（01.15）| 突发！白宫宣布：对特定半导体加征25%关税；美国将暂停75国签证；自动驾驶利好来了

美国白宫14日宣布，从15日起对部分进口半导体、半导体制造设备和衍生品加征25%的进口从价关税。

美联储褐皮书显示，近期美国经济活动温和扩张 但通胀压力仍存。报告显示，在12个联邦储备区中，有8个地区的整体经济活动以轻微至温和的速度增长，3个地区报告没有变化，1个地区报告温和下降。这比过去三个报告周期有所改善，此前大多数地区报告经济活动变化不大。“褐皮书”显示，对未来活动的展望略显乐观，多数地区预计未来数月将实现小幅至适度增长。

特朗普称伊朗“杀戮”已停止，或暗示暂缓对伊军事行动。

美股方面，三大指数集体收跌，道指跌0.08%，纳指跌1%下错超200点，标普500指数跌0.53%。

科技股普跌，甲骨文、博通跌超4%，亚马逊、微软、Meta跌超2%，英伟达、特斯拉、奈飞跌超1%。英特尔逆势涨超3%。

纳斯达克中国金龙指数收跌0.23%，热门中概股中，美团收跌约4%，拼多多跌3.9%，网易、理想、蔚来、小鹏跌超2%，文远知行涨1.3%，小马智行涨1.8%，阿里巴巴涨1.9%。

美股马丁·路德·金纪念日休市提醒：由于1月19日(周一)为美国马丁·路德·金纪念日，美股休市一天。美股夜盘于1月19日09:00-17:00(北京时间)休市。

全球资产表现上，现货白银涨超6%，突破93美元/盎司，再创新高。现货黄金涨0.64%，报4626.24美元/盎司。WTI 2月原油期货收涨0.87美元，涨幅1.42%，报62.02美元/桶；布伦特3月原油期货收涨1.05美元，涨幅1.60%，报66.52美元/桶。

1.美国将暂停对俄罗斯等75国所有签证

据美国福克斯新闻14日报道，美国国务院将暂停办理75个国家的所有签证，“以打击那些可能成为公共负担的申请对象”。报道披露，受影响国家包括索马里、俄罗斯、阿富汗、巴西、伊朗、伊拉克、埃及、尼日利亚、泰国、也门等。

2. 三部门：坚决抵制新能源汽车行业无序“价格战”

发改委等三部门联合召开新能源汽车行业企业座谈会，部署规范新能源汽车产业竞争秩序相关工作。会议要求深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持创新驱动、质量第一，坚决抵制无序“价格战”，推动构建优质优价、公平竞争的市场秩序。

3. 换房退个税政策延至2027年底

财政部、税务总局、住房城乡建设部公告，延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策，自2026年1月1日至2027年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。其中，新购住房金额大于或等于现住房转让金额的，全部退还已缴纳的个人所得税；新购住房金额小于现住房转让金额的，按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税。

4. 沪深北交易所提高融资保证金比例

上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所14日午间联合发布消息称，当天，经中国证监会批准，沪深北交易所发布通知调整融资保证金比例，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例从80%提高至100%。

5. 中信证券：2025年净利润300.51亿元 同比增38%

中信证券公告，2025年营业收入748.3亿元，同比增长28.75%；净利润300.51亿元，同比增长38.46%。

6. 白银总市值超越英伟达成全球第二大资产

受银价提振，白银总市值首次站上5万亿美元大关，已超越英伟达成为全球第二大资产。根据市值数据平台CompaniesMarketCap的数据，目前白银市值为5.039万亿美元；黄金以32.162万亿美元的市值位居榜首，芯片巨头英伟达以4.523万亿美元的市值滑落至第三。

7. 阿里巴巴1月15日召开千问APP发布会

千问APP产品发布会将于2026年1月15日10:00举行，见证AI如何“开启办事时代”。据悉，千问APP将发布多项全新功能，让AI实现自主办事能力，变得更懂你。

8. AI大牛股易点天下停牌核查

1月14日晚间，易点天下公告，公司将就股票交易波动情况进行核查，自2026年1月15日开市起停牌。同时，易点天下提示风险称，公司目前不涉及GEO业务。二级市场上，近9个交易日，易点天下股价涨幅超过100%。

同日晚间，嘉美包装、友邦吊顶、上纬新材、光云科技、引力传媒、卓易信息公告称，如未来股票价格进一步上涨，可能申请停牌核查。

9. 向日葵因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

向日葵公告称，公司于2026年1月14日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司进行立案。公司将积极配合调查，目前生产经营正常，立案调查不会对日常生产、经营和管理造成重大影响。

10. 美国拟于2月实施载人绕月飞行任务

美国航天局日前表示，计划不早于2月6日实施“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务。这将是美国新一代登月火箭“太空发射系统”和“猎户座”飞船首次执行载人任务。

11. 波音2025年商用飞机净订单量超过空客

美国波音公司当地时间13日公布的数据显示，公司2025年全年斩获商用飞机订单近1200架，自2018年以来首次超过其竞争对手欧洲飞机制造商空客公司。

12. 高市正式传达解散众议院意向

当地时间1月14日傍晚，日本自民党总裁、首相高市早苗与自民党干事长铃木俊一、日本维新会代表吉村洋文等人举行会谈，正式传达了解散众议院的意向。据日本媒体此前报道，高市早苗已决定在1月23日国会开幕日解散众议院、提前举行大选。如果众议院于1月23日解散，选举日程可能有两种方案：一是在1月27日发布选举公告、2月8日投票计票；二是在2月3日发布选举公告、2月15日投票计票。

1. 美国11月PPI同比回升至3%，核心PPI环比低于预期

美国11月PPI年率3%，为7月以来新高，预期2.7%；月率0.2%，预期0.2%。美国11月核心PPI年率3%，预期2.7%；月率0%，预期0.20%。

2. 央行加量续做6个月期买断式逆回购

1月14日，中国人民银行（以下简称“央行”）发布公开市场买断式逆回购招标公告显示，为保持银行体系流动性充裕，1月15日将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展9000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月（181天）。

3. 中国12月进出口均胜预期

以美元计，中国12月出口同比增长6.6%，高于预期的3.1%，前值5.9%；进口同比增长5.7%，预期0.9%，前值1.9%。中国12月贸易顺差1141.4亿美元，预期1136亿美元，前值1116.8亿美元。2025年全年，以美元计，进出口总值6.35万亿美元，同比增3.2%。其中，出口3.77万亿美元，增长5.5%；进口2.58万亿美元，按年持平。全年贸易顺差1.19万亿美元。

4. 韩国一年级新生数量两年下降15%，创新低

韩国教育部1月13日发布报告称，今年3月新学年开始时，韩国全国范围内一年级新生数量将不足30万人，比2024年的35.3万人下降约15.5%，创下历史新低。

1. 印尼或批准2026年约2.6亿吨镍矿生产配额

据当地媒体援引矿业官员消息称，印度尼西亚可能批准2026年约2.6亿吨的镍矿生产配额。

2. 自动驾驶利好来袭！上海发布行动计划！

上海市经济和信息化委员会、上海市交通委员会、上海市公安局印发《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》。其中提到，按照“模型驱动引领、应用示范带动、产业协同发展、政策举措支撑”的总体思路，推动自动驾驶技术创新向产业竞争力加速转化。到2027年，高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，公共服务平台有力支撑行业创新，关键技术和产业规模达到国际领先水平，形成具有国际竞争力和影响力的智能网联汽车产业集群，基本建成全球领先的高级别自动驾驶引领区。

昨日A股方面，沪指跌0.31%报4126点，深证成指涨0.56%，创业板指涨0.82%。盘面上，拼多多概念走高，AI应用持续爆发，互联网、阿里概念、国资云概念等涨幅居前。另外，保险板块走低，锂矿、航母概念走弱。

港股方面，恒生指数涨0.56%，27000关口得而复失，国企指数涨0.32%，恒生科技指数涨0.66%。盘面上，大型科技股涨跌各异，AI应用相关概念股飙升，餐饮股、黄金股等有色金属股延续涨势，另一方面，风电股继续低迷，重型机械股、军工股、光伏股多数呈现跌势。

主力动向，南下资金净买入港股28.65亿港元。其中：净买入腾讯控股20.09亿、阿里健康14.58亿、阿里巴巴-W 11.34亿；净卖出中国移动9.13亿、小米集团-W 4.23亿、晶泰控股3.08亿。

龙虎榜中，昨日净买入额前三为山子高科、光迅科技、华胜天成，净卖出额前三为岩山科技、海格通信、雷科防务；机构当日净买入额前三为光迅科技、利欧股份、中国卫通。

两市融资余额：截至1月13日，上交所融资余额报13312.70亿元，深交所融资余额报13250.1亿元，两市合计26562.80亿元，较前一交易日增加92.08亿元。