五常已做选择，日本噩梦重现，高市铖而走险警告中国

产业端最先慌的是磁材相关的链条，汽车电机、风电、电子元器件等迅速盘点库存、清仓核数；生产线掀起电机拆旧磁体尝试回收顶用；财务关注现金流，风险会密集开会，企业氛围非常紧张。不同的是，这次不是全面禁止，而是把用途红线划得更细一些，要求企业证明“不涉军”。在军民融合的大背景下，同样的磁材、电机既可以民用又可以军用，企业无法做到百分之百的保证，合规风险大大增加。

政治背景为高市早苗上台三个月以来对外表现强硬，去年11月将台海与日本“存亡危机事态”相提并论，被视作跨线。北京先告诫中国的公民要小心到日本去，接着就发布了管制令。商务部发言人何亚东表示高市言论侵犯了中国的主权，暴露出日本右翼“再军事化”以及拥核的企图，措辞强硬，信号明确。东京用最严厉的语言进行抗议，称中方的做法“不能被接受、非常遗憾、违背了国际惯例”，并传出高市考虑解散众议院、提前举行大选来利用危机巩固自己的权力，财政大臣急忙去美国寻求G7的支持。

五常不是东京公开的站台。法国表明G7不能成为反华团体，并且考虑邀请中国参加2026年的峰会。美国考虑到供应链的实际情况，还是离不开中国；英国担心自身稀土的依赖性；俄罗斯与中国在反军国主义的问题上态度一致。盟友各算各账，日本这次显得很孤独。国内舆论分歧：有人愤怒地喊出“不要拿饭碗去赌军国主义”，也有人提出“不能被卡脖子”，但是资源以及成本的限制使得企业承受着压力。

稀土不光是矿，而且分离提纯以及下游磁材、合金、荧光粉等也很困难。日本虽然有技术设备，但是原料一直从国外进口。供应商不再签订新的合同，旧合同是否还能继续也不得而知了，链条开始“抖”。可以替代吗？有东南亚、澳大利亚以及国内再生回收的想法，但是回收规模难以支撑大盘，替代来源需要谈价格、周期以及环保。2010年之后日本虽然推进了多元化，但是依赖问题没有彻底解决；高端品类需要长期的合作来保持稳定，时间越长成本越高，中小企业更容易首当其冲。

中国反制节奏看似是有计划的，先人员流动提醒、再物项出口限制、最后供应端趋紧，每一步都没有说要全面禁令，但是直击要害。企业的支撑时间取决于行业以及库存情况，有的可以支撑三个月，有的甚至不到一个月。永磁电机最为敏感，车企新车计划、测试节奏、风电维护、电子替代方案的连锁影响已经在路上。日本经济本来就很脆弱，通胀和工资拉扯、出口结构改变，再加上资源和管制方面的阻力，处处都是关键点。

从国际上看，日本想让G7拉拢自己，但盟友因为供应链现实的原因而谨慎。政治强硬的话语会使得市场遭受实际的损失。真正的韧性来源于长久的关系以及彼此的信任；企业费劲心思维持的稳定因一句话而变得不确定。是否会升级呢？目前没有看到全面禁令的迹象，策略更像是精准打击，逼迫用途“清澈证明”。如果高市解散众院、提前举行选举把危机当作筹码，能否得到选民的理解还不得而知。

“两用物项”并不仅限于稀土，芯片设备与材料、特种合金、高端机床、化学品等也可能被纳入严格的审查之中，这对日本工业来说是一种全方位的压力。企业要增加合规、法律团队，采购多条路，研发备替代，这不是短期应急，而是长期消耗。对话窗口仍然存在，只要能够合理地证明用途不涉及军事、不会增强军事力量，理论上可以继续讨论。

一条生产线停一天就会损失几十万到上百万，工人要工资、供应商等货款、客户催交货。把安全话语放在民生之上，或者一时赢得政治上的掌声，最终还是会回到经济清算。五常沉默反映全球供应链时代的真实状况：没有人愿意把自家产业压在别国的政治赌桌上。