四川
开源证券指出，电子与半导体行业当前处于全球科技大周期共振阶段，AI驱动的上行周期已持续超过9个季度，展现出前所未有的结构性深度与资本开支韧性。通信设备（如光通信）受益于AI算力扩张、数据中心扩容及智能汽车电子化升级，需求呈现类似5G基站建设期的结构性提升；半导体行业则因GPU和生成式AI需求维持强劲增长，周期长度和强度显著超越历史水平。当前行业核心驱动力在于ΔG（盈利增速边际变化），尚未出现显著拐点，AI硬件有望在流动性宽松、政策支持及产业高景气背景下延续强势。但需注意高基数效应下增速可能换挡，以及科技内部高低切换机会（如AI应用、商业航天等新主题）。
科创综指ETF国泰（589630）跟踪的是科创综指（000680），单日涨跌幅限制达20%，该指数覆盖科创板超过97%的上市公司，成分股数量达500余只，涵盖大、中、小盘。行业分布均衡，主要聚焦于信息技术、工业、医药卫生等领域，电子行业权重显著，旨在全面反映科创板上市公司证券的整体表现。
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