最航运 | 取消部分出口退税和中欧电动汽车磋商进展的背景和影响！

1/ 我是最航运丹尼斯。 这些天，可能影响航运市场的新变量正在密集出现，有实际影响更有情绪： 一方面，全球地缘政治呈现多点升级态势； 另一方面，国内外政策环境同步发生变化。多重因素叠加之下，航运市场正在进入一个对节奏判断要求更高的阶段。

2/ 先说一下今天的， 1月12日，商务部发布关于中欧电动汽车案磋商进展的通报：“ 双方一致认为，有必要向对欧盟出口纯电动汽车的中国出口商，提供关于价格承诺的通用指导，以便中国出口商可通过更加实用、有针对性且符合世贸组织规则的方式，解决相关关注。”先说个人观点，对中国出口欧洲的汽车货量影响偏中性偏抑制，本质是什么？这是一个用价格自律换取高额关税豁免或缓解的机制。这里的背景是原本欧盟要征收高额的反补贴关税，现在是 中国车企需承诺“最低出口价格/定价规则”， 欧盟则将按WTO规则逐案、非歧视评估是否接受。跟下面要讲的，上周“突发”的消息是同一条主线，我们 正在主动把出口竞争方式，从“价格杠杆”切换为“规则+价值”竞争。结果不是“卖更多”，而是“卖更贵更稳”。

3/同一条主线是什么呢？对内治理内卷产能，对外降低被贴标签的概率、把价格从政策补贴里抽出来，主动改变容易被抓把柄的定价结构。比如， 过去几年我们光伏出口呈现出“量增价减”的典型特征，恶性低价竞争频发。一些企业在实际操作中，把出口退税额当作对外让利空间，相当于将国内财政补贴，通过价格形式变相转移给海外买家。 这种定价方式，在短期内换来了出口规模和市场份额，却透支了利润空间，并在中长期不断放大“补贴+低价倾销”的外部指控与贸易摩擦风险。退税从退坡走向全面取消，本质上是主动关掉这条以财政资金支撑对外让利的隐形通道。它迫使企业重新回到真实成本与可持续利润的定价体系中，倒逼行业从“政策补贴托底的价格竞争”，转向由技术、效率、品牌与交付能力共同驱动的价值竞争。

4/ 续船公司在努力维持欧线的高位中枢以减缓年前最后一挺后下跌的斜率，这是本身已经形成的相对高位结构。如果只考虑“出口退税取消或退坡”这个单一因素，并不足以在年前再形成多少的额外边际增量，然后对于节点前特别是3月的这部分抢运增量更多是时间前移，而非真实新增。一旦集中出货完成，对于4月前后更可能出现的是需求回落，而不是延续性放量。从系统视角看，航运价格与运量的变化，最终仍取决于真实终端需求、库存周期、季节性 、 运力供给与航线调配等多重变量的共同作用，而非某一个政策变量的线性外推。

5/ 然后市场仍在等待，集装箱联盟船公司全面复航红海的规模和计划时间表，目前仍停留在 和如果整个过度阶段的欧洲港口混乱叠加明年的6-8月旺季，那么明年还将具有明显的季节性波动。回顾 2025年亚欧航线旺季明显提前 与2024年类似， 货量在5月初就开始攀升，而非往年的6月。在欧洲港口持续拥堵、再叠加避开苏伊士运河导致航程延长的背景下，进口商为应对夏季销售提前 抢建库存。 货主已将绕航南非额外约两周航程纳入供应链规划，但对港口拥堵的预判更为困难——拥堵点在欧洲不同码头间动态转移，有时甚至发生在同一港口内部。到目前最近更新2025年12月26日 。和 2026年1月8日我的标题都会比较严谨，上周说周五等一个可能的关税结果不是必然有结果，现在这个时间点延到了本周三等一个可能的关税结果，这也是一个可能会对市场造成干扰的重要变量，如果IEEPA关税最终判定违法失效（对于中国来说所谓10%芬太尼关税和10%对等关税）且特变量政府用新关税工具出现政策真空期。

6/ 美国最近对 委内瑞拉的一系列行动，已让油运预期重返逼近或到达近一年高点，目前另外一个焦点是伊朗， 自2025年12月底起，伊朗因通货膨胀、生活成本高涨等经济压力爆发大规模示威，迅速遍及全境各主要城市和地区。示威活动已经持续数周。据权利组织与媒体综合统计，抗议期间至少500多人死亡、逾10,000人被捕。 全国性互联网封锁与信息封锁导致外界难以实时获得事件真实情况，从这一侧面也反映出问题的严峻性。美方表态与可能介入选项：特变量表示，伊朗方面已“提出与美国进行谈判”，初步沟通正在安排中。 尽管如此，特变量也多次强调由于伊朗暴力镇压导致的伤亡美国有可能“在谈判前采取行动”。 美国正在研究一系列“非常强硬的选项”，包括网络攻击、制裁升级甚至军事打击等。 特变量目前明确表示不会派遣地面部队进入伊朗。 考虑的行动方向多为空中、网络、远程打击和制裁，而非大规模地面介入。 美国方面暗示若伊朗政府继续对抗议者使用致命武力，可能采取支持和平示威者的措施。如果伊朗的反政府抗议活动进一步发展、演变成更具实质性的局势，油轮船东可能会成为最大受益者之一。

7/ 今天到此，明天再见。跟着国家政策走，方向比速度更重要。反低质、反低价的内卷，不在红海里拼消耗，我们往高质量、新技术、强品牌的方向去“卷”。

8/ 个人知行合一，拥抱AI新技术，持续进化。 在航运周期中把握节奏、耐心沉淀， 同时跨界投身大健康大养老的长期增量赛道， 用时间换确定性，用认知换空间。最航运 × 最丹保。最丹保视频号去年5月0粉起号，用了7个月去年12月才到1万粉，用AI形式创新后一个月不到今天刚刚到达2万粉。以后都是人机协同，你不去驾驭AI，AI就会来回过来淘汰你。