外卖市场再起波澜，阿里加码巨头对决，用户商家谁占便宜？

哈喽，大家好，小圆今天就聚焦标题里的核心问题，跟大家聊聊这场搅动整个行业的外卖大战，2026年初，淘宝宣布加大闪购投入的消息一出来，美团和阿里的股价都跟着承压，这一幕其实就是过去一年多外卖大战的缩影。

从2025年2月京东高调进场打破平衡，到阿里把饿了么升级成淘宝闪购全面参战，这场烧钱近千亿的战役不仅改写了市场格局，更让行业走向了新的转折点，当补贴的热度慢慢退去，监管也在引导行业回归理性，现在大家最关心的就是：阿里主动加码之下，最终谁能笑到最后？

在2025年之前，国内外卖市场基本是美团一家独大的局面，占据七成份额，阿里旗下的饿了么紧随其后，占两成左右，市场格局相对稳定，而京东在2025年2月的高调入局，彻底打破了这种平衡，全年的大战也分成了三个清晰的阶段。

2到6月是爆发期，京东用零佣金加百亿补贴快速撕开市场缺口，阿里也很快跟进并启动战略升级；7到10月进入白热化阶段，满25减20、零元购这类补贴活动随处可见，全国日外卖订单直接突破2亿单，周末更是成了各大平台的疯狂补贴日。

11月之后，随着商务部《即时零售行业规范指引》出台，恶性补贴被禁止，三家平台才陆续转向精细化运营，这场三国杀里，三家平台的打法差异很明显，作为守擂者的美团，走的是全域防御加效率坚守的路子，核心用户没流失。

阿里的应对则是彻底的战略重构，没有只跟着补贴，而是花了8个月完成了从餐饮外卖平台到全品类即时零售平台的升级，从淘宝小时达升级成淘宝闪购，再接入天猫旗舰店和菜鸟供应链，最后饿了么App直接更名。

随着补贴退潮和监管归位，2026年的外卖行业大概率会告别三国杀的混战，形成美团主导、阿里追赶的双寡头格局，京东则会在细分市场保持差异化存在，这既是市场竞争的必然结果，也是行业发展的规律，这种格局的核心支撑，在于两家平台各自难以复制的优势。

美团的优势是长期积累的履约效率壁垒，在餐饮品类的供给密度、骑手调度和商户合作深度上，目前还是领先的，30分钟达的高履约率和全国性配送网络，阿里短期内很难超越，而阿里的优势则是生态协同，通过淘宝闪购和电商生态的深度绑定，实现了流量复用、数据贯通和服务闭环。

补贴带来的流量泡沫会慢慢消退，用户选择平台的核心标准会变成服务质量、配送时效和商品丰富度，对平台来说，单均盈利能力的优化会取代订单量增长，成为首要目标，摩根大通就预测美团2026年年中有望实现盈亏平衡，阿里的即时零售亏损也会逐步收窄。

双寡头格局确立后，阿里和美团肯定不会再陷入烧钱消耗战，而是会基于自身的基因，走出不同的进化路径，构建更深的竞争壁垒，先看阿里，它的核心战略会是深化生态协同加全面AI赋能，淘宝闪购作为核心载体，后续会进一步和淘宝、天猫、菜鸟这些业务深度绑定。

值得一提的是，两家平台都会加大商户服务和骑手权益保障的投入，这既是监管要求，也是行业长期发展的必然，无论是阿里的商家扶持政策，还是美团的商家赋能计划，都在推动行业走向良性发展，这些差异化路径会让双寡头格局更加稳固，也会推动整个行业进入高质量发展阶段。

这场外卖大战的终局不会是某一方的完全胜利，而是阿里和美团在差异化竞争中共同把即时零售的蛋糕做大，两者的博弈还会持续，但竞争的焦点已经从抢订单变成了练内功，这对行业整体来说是好事，当然，行业的发展也不会一成不变。

就像有人注意到的，在大战进入下半场时，拼多多的股价在悄悄上涨，未来是否会有新的玩家入局，还需要持续关注，但可以肯定的是，经过这场大战的洗礼，即时零售行业已经更加成熟，未来会朝着更健康、更可持续的方向发展，最终受益的还是消费者、商家和整个行业生态。