北京
房贷利率直接降到0？经济学家洪灏的提议，近期在楼市调整期掀起轩然大波。一边是存量业主的“还贷阵痛”，一边是金融体系的“安全底线”，这场争论不是简单的利率数字游戏，而是民生诉求和市场规则的硬核碰撞。
2020-2021年房价见顶后，楼市早已变天：30个重点城市二手房价格较峰值平均回调39%，成交面积却占住宅总交易量近七成，刚需和普通刚改群体撑起了楼市“半壁江山”。截至2025年二季度，37.74万亿元的存量房贷规模下，即便按3.05%的低利率计算，银行一年利息收入就超1.1万亿元。有人畅想，这笔钱如果转化成消费，能给市场注入强心剂，但理想和现实之间，隔着两道绕不开的坎。
反对者的质疑一针见血：银行靠存贷利差生存，以2%左右利率吸储，再以4%左右利率放贷，房贷零息意味着“放贷收入归零，成本照付”。巨额亏损会迅速侵蚀银行资本金，甚至引发系统性金融危机。更致命的是，房贷合同是具有法律效力的金融契约，单方面把利率改为0，是对契约精神的彻底否定，这是摧毁社会信用基础和金融秩序，性质早已变质。
诚然，房贷利息占银行总收入比重约20%-35%，建行等大行占比虽接近40%，但近年银行已加大对实体经济、小微企业的信贷投放，房贷占比正缓慢下降。但这绝不意味着房贷是“可有可无”的收入来源，零利率仍相当于断了银行一条重要财源，可不是“无关痛痒”。
一步到位把房贷利率降到0，概率几乎为零。民生诉求值得正视，但金融稳定更是不可触碰的底线。与其追求极端化的“一刀切”，不如借鉴过往经验，推出针对特定群体的局部帮扶、LPR差异化调整等精准举措。
楼市调整期，每一项政策都要如履薄冰。缓解业主压力、激活消费市场的初衷值得肯定，但任何操作都不能以动摇金融秩序、摧毁信用基础为代价。平衡民生纾困和金融安全，才是既解燃眉之急、又防长远之险的务实之道。
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