超八成用户盈利背后：京东财富“三维能力”重塑行业获得感

来源：@证券市场红周刊微博

1月8日，“2026京东财富和TA的朋友们”活动在北京盛大举行。活动现场，京东财富对外披露了2025年一系列核心数据，成绩斐然。根据公布的数据，2025年京东财富权益保有规模同比增长82%，指数基金保有规模同比增长105%，稳健固收+保有规模同比增长206%，个人养老金保有规模同比增长241%，京东财富业务规模增长取得了倍数级亮眼表现。

尤为引人注目的是，在“基金赚钱、基民不赚钱”这一长期困扰行业的普遍难题面前，京东财富交出了一份出色的答卷。数据显示2025年全年，京东财富超过八成的权益基金客户成功实现盈利，这一数据在当下行业环境中显得格外突出，更充分彰显出了京东财富在提升客户收益方面的卓越能力。

京东财富相关负责人对此表示，“财富业务的重点，不是自身规模扩张，而是投资者的获得感。”同时该负责人还指出，”在资本市场高质量发展的新阶段，财富管理行业势必从‘货架模式’迈向‘资产配置与用户服务的投顾模式’。而且通过AI的充分应用，投顾的智能化必然实现服务从‘千人一面’走向‘千人多面’，而这也正是京东财富跟所有合作伙伴共同发力的重点。”

产品、价格、服务三维升级，打造财富管理新生态

靓丽数据背后，无疑是京东财富为支撑客户持续获得感而开展的系统性能力建设。在低利率环境与市场波动的双重挑战下，京东财富积极作为，全力推动“产品、服务、价格”三大核心能力的系统性升级。同时，巧妙融合 AI 技术与京东生态资源，深度耕耘财富管理新生态，进而全方位提升了客户的投资体验。

在产品力打造上，京东财富聚焦于从“被动陈列”转向“主动配置”转变。公司积极与合作伙伴深化严选与共创机制，紧密追踪市场动态，为投资者提供精准的动态资产配置方案。在信息高度不对称、市场风格快速轮动的复杂环境中，专业机构凭借深度研判与动态调整建议，如同为投资者铺设了一层关键缓冲垫，助力他们穿越市场波动，显著提升投资决策的胜率。

服务力的变革则由AI技术全面引领。正如京东财富相关负责人所言：“财富管理服务，将被 AI 重新定义边界。”如今，AI的应用已贯穿客户全生命周期。从智能开户的秒级响应，到自动识别交易异常并触发风控提醒，再到对复杂研报进行自动观点提炼与多轮深度问答。这种深度智能化服务，不仅突破了传统投顾服务在产能与成本方面的瓶颈，更通过持续、细微的交互，重塑了投资者与服务之间的信任与依赖关系，进而实现“千人多面”的个性化服务。

价格力直接关系到投资者“真实到手收益”。除了持续践行低费率服务，京东财富还通过一系列举措，致力于减少投资者在资金流动、交易执行及持有过程中的各类摩擦成本与机会成本。例如优化小金库大额快赎效率、实现黄金T+0交易实时到账、强化全链路风控保障等。在长期复利效应的作用下，每一分被节约的摩擦成本都将转化为实实在在的投资回报。

此外，在不断提升内核能力的同时，京东财富还充分发挥京东生态内的资源优势，与合作伙伴携手开展生态共建，共同推动财富管理行业降本增效。通过阵地共建，如在 PLUS 会员专区、京东 MALL 等渠道打造增长入口，拓宽客户触达面；通过产品定制，为不同风险偏好的用户量身定制更匹配的投资策略，满足多样化需求；联合合作伙伴举办线下私享会，并开放京东财富 AI 工具，提升资源运转效率，实现互利共赢。

迈向TAMP：以平台化之力驱动行业华丽升级

在持续夯实自身服务能力根基的同时，京东财富已将视野拓展至更为广阔的行业版图，积极探索 TAMP（全委托资产管理平台）模式，将自身能力转化为平台化服务，携手合作伙伴共同开启行业升级的新篇章。

从行业发展的宏观视角审视，当下国内财富管理行业正经历着一场意义深远的模式变革。曾经以“规模竞赛”为主导的行业逻辑，已全面转向“能力比拼”的新阶段。在这一时代背景下，2025 年，京东财富与金融机构紧密携手，积极投身于 TAMP 模式的探索实践，凭借“金融 + AI”的深度协同，重塑财富管理生态的全新格局。

AMP 模式，作为一种创新的平台化服务模式，通过集成“投研、配置、交易、运营”等专业能力，为合作机构及理财师提供一站式、可定制的资产管理解决方案。它助力合作方从传统的“产品销售”模式向“客户财富管理服务”模式华丽转身，实现服务品质的升级与运营效率的提升。数据是最有力的证明，2025 年该模式新增客户达 21 万，复购率高达 52%，平均持仓时间长达 235 天，持仓盈利客户占比接近 88%。这些数据充分验证了 TAMP 模式在增强客户黏性、提升客户盈利体验方面的有效性。

公司相关负责人透露，未来将与合作伙伴共同推动TAMP核心能力的全面升级，涵盖KYC（用户洞察）、KYP（资产洞察）、账户管理配置及智能投研等关键环节。目前，京东财富向合作机构理财师开放的AI财富管家“京小贝”，已集成持仓优化、产品诊断、机会洞察等一系列实用功能，并通过“AI圆桌”融合多元视角，成为理财师提供个性化、有温度服务的得力助手。这种定位的延伸，有望使京东财富能够更广泛、更深入地融入行业价值链，并在更广阔的领域中践行“提升投资者获得感”。

从令人瞩目的用户盈利数据，到“产品、服务、价格”三维能力的系统性构建，再到 TAMP模式的平台化创新探索，京东财富的实践清晰地勾勒出一条独具特色的发展路径。在财富管理的新时代，真正的竞争优势源自对“投资者获得感”这一终极目标的坚定不移聚焦。围绕这一目标，京东财富将技术、生态与专业能力深度融合，精心构建起一个兼具深度与广度的服务体系。展望未来，随着“金融 + AI”协同效应的不断深化，以及行业开放赋能生态的日益完善，财富管理的普惠化、智能化、生态化或正通过京东财富的不懈努力，加速从蓝图变为现实，进而为广大投资者带来更加美好的财富管理体验。

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