AI算力浪潮驱动存储市场量价齐升

转自：证券日报

    本报记者 殷高峰

    在AI浪潮的驱动下，2026年伊始，存储芯片价格持续上涨。

    1月8日，《证券日报》记者在京东等平台看到，256GB DDR5服务器内存价格已经突破5万元，有些甚至逼近6万元。

    “存储产品本轮价格上涨，主要是AI算力需求的爆发式增长引发的结构性供需失衡。”上海济懋资产管理有限公司合伙人丁炳中在接受《证券日报》记者采访时表示，单台AI服务器内存需求为传统服务器的8倍到10倍。随着AI算力的大爆发，国际头部存储芯片制造企业向HBM（高带宽内存）等高端产能倾斜，叠加过去两年深度去库存等因素共同驱动，造成结构性短缺，目前来看，供需紧张局面预计将持续至2028年。

需求有望进一步增长

    根据市场研究机构集邦咨询的报告，自2025年9月初以来，DDR5内存颗粒的现货价格已上涨超过300%，DDR4内存颗粒的涨幅也达到158%。

    光大证券研报显示，2025年以来，存储芯片迎来涨价潮，特别是HBM芯片已经成为人工智能发展浪潮中的“紧俏”产品。

    “AI算力的快速爆发使内存需求量在短期内激增，同时带动价格暴涨，存储芯片市场量价齐升。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示，从目前AI数据中心的扩张速度看，存储芯片的需求量有望进一步激增，其价格在2026年可能继续上涨。

    国金证券研报显示，Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂（CSP）持续扩大AI基础建设投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元的历史新高规模。

    在这一背景下，存储芯片行业的国际大厂大规模转移先进制程产能至服务器与HBM应用，以满足AI服务器的强劲需求，导致消费电子、移动设备等领域的通用型DRAM（动态随机存取存储器）供给严重紧缩。

    展望后市，国金证券研报认为，2026年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右。

产业链迎历史性机遇

    在业内看来，国内存储产业链正迎来历史性机遇。

    丁炳中分析称，一方面，国产替代进入“兑现期”，另一方面，产业链上的设计、封测与模组等环节也将受益。

    相关企业正加速布局。成立于2016年的长鑫科技集团股份有限公司（以下简称“长鑫科技”）是中国领先的DRAM存储芯片研发制造企业‌，2025年12月份公司科创板IPO申请获受理，拟募资295亿元投向技改与研发，计划2027年底前完成大部分设备导入。‌‌目前，长鑫科技已在合肥、北京两地拥有3座12英寸DRAM晶圆厂，且已形成DDR系列、LPDDR系列等产品布局。

    西安奕斯伟材料科技股份有限公司在1月5日披露的投资者活动记录表中称，公司自设立之初就制定了15年的远期战略规划，计划通过2个到3个基地投资建设若干座现代化12英寸硅片工厂，最终成为12英寸硅片领域头部企业。

    宁波江丰电子材料股份有限公司不久前在投资者互动平台上表示，公司的超高纯金属溅射靶材是制造存储芯片不可或缺的关键材料，已广泛应用于全球半导体芯片制造环节。公司目前正在韩国建设靶材生产基地，以满足全球市场对高端半导体材料不断增长的需求，加速全球化发展战略。

    “受AI大模型、数据中心、智能终端等方面需求强劲驱动，预计2026年我国存储芯片市场规模接近5000亿元。”屈放表示，AI技术的发展不仅推动了HBM等高端产品需求，AI推理等新场景也带动了大容量、定制化存储的需求，这为国产厂商开辟了新赛道。