最高回报达126%！2025年这些ETF最赚钱

公募中国研究组 | 莫蒂

编辑、统筹 | 莫蒂

制作 | 栗栗通

刚刚过去的2025年，哪些ETF表现好？

2025年A股呈现“震荡上行、结构分化”的结构性牛市特征，主要指数全线上涨，创业板指领涨（49.57%），上证指数时隔十年突破4000点，科创50（35.92%）、北证50（38.80%）同步走高。

市场全年经历两次关键分水岭：4月关税事件引发快速回调，9月后进入高位震荡；结构性行情凸显，热点集中于科技成长与资源周期板块，贵金属、有色金属、通信设备等行业领涨，个股呈现“重组+硬科技”双击特征，上纬新材、天普股份等涨幅超10倍。

在A股整体走牛的背景下，被动投资发展势头迅猛，ETF市场规模实现“三级跳”，总规模从年初的3.73万亿元增至年末的6.02万亿元，增幅超60%，历史首次突破6万亿元大关，势如破竹。

6万亿规模标志指数化投资进入“主流阵营”，新发行ETF覆盖卫星通信、国证航天等细分赛道，产品矩阵从“股票独大”向“股债商多元”延伸。

话不多说，来看看2025年业绩最好的ETF（仅统计成立时间超过1年的ETF）。

股票型ETF中，宽基ETF方面，成立超过一年的宽基ETF悉数上涨，创业板指、深证成指相关ETF领涨宽基ETF，创业板、科创板相关ETF包揽前15，涨幅均超过60%。

（2025年宽基ETF回报Top15；数据来自Wind）

行业主题ETF中，通信设备、有色金属涨幅翻倍，国泰中证全指通信设备ETF以126.13%居首，光模块成分股占比近50%，年内规模从18亿元增至136亿元（增长656%）。食品饮料、酒类ETF下跌。

（2025年行业主题ETF回报Top15；数据来自Wind）

策略风格ETF方面，成长风格领跑，科创成长ETF易方达以81.74%的回报居首，红利低波明显跑输。

（2025年策略风格ETF回报Top15；数据来自Wind）

债券ETF方面，可转债ETF涨超10%，城投债ETF、短融ETF、公司债ETF、5年地债ETF等回报超1%。30年国债ETF回报为负。2025年，债券ETF市场产品持续扩容，主要由基准做市信用债ETF和科创债ETF两大创新品种引领。目前，科创债、公司债ETF成机构“流动性管理工具”，日均成交额超200亿元。

（2025年债券ETF回报Top15；数据来自Wind）

商品市场方面，黄金相关ETF一骑绝尘，均涨超50%，有色ETF大成涨超20%，豆粕、能源化工ETF成为输家。除豆粕ETF外，均实现资金净流入。

（2025年商品ETF回报排名；数据来自Wind）

跨境ETF方面，华泰柏瑞中韩半导体ETF年内实现超77%的回报位居第一，港股创新药实现屠榜，涨幅基本超50%。

（2025年跨境ETF回报Top15；数据来自Wind）

资金流入方面，股票型ETF整体净流入仅943.88亿元，但其中宽基ETF全年净流出2014.24亿元，行业主题ETF净流入2,787.27亿元，显示资金从传统宽基向高成长主题迁移，证券ETF、非银ETF等是主力。债券型ETF全年净流入超5500亿元。跨境ETF全年净流入近4000亿元，港股通科技、互联网、创新药主题ETF表现突出，富国港股通互联网ETF流入567亿元居首。商品型ETF净流入1158.27亿元，其中华安黄金ETF贡献超30%。

（2025年ETF资金净流入Top15；数据来自Wind；仅包括成立超1年基金）

ETF千亿管理人增至16家，较2024年增加4家，分别是汇添富、天弘、鹏华和海富通。华夏基金单年增长近3000亿元居首；易方达规模增超2000亿元。

（2025年基金公司ETF规模Top15；数据来自Wind）

往期精彩“研值”推荐

财经领域专业媒体团队

专注研究证券市场，为投资者服务。

免责声明：上述文章均是根据相关资料撰写，力求内容客观及观点公正，但不保证其准确、完整，不构成投资建议。研值有道不对因使用上述文章所采取的任何行动承担任何责任。

点“在看”，一起飞哟~