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府库第1155期原创内容
元旦的时候停掉了基金投顾观察表之后,反而更有时间来想投资上面自己出现过的一些问题。我也不怕丢人,把走过的弯路、踩过的坑,我都写一写记录下来。
我想了想,这些年在投资上“太爱学习”了,是有一些问题的。
投资对我来说除了要打理家里的钱之外,自己也确实在这方面有很大的兴趣,投资一搞搞了十多年。我自己因为本身不是金融相关专业,从事的也不是金融行业,经常看着很多报告,那感觉就是“哇,人家真专业”。尤其是在2017年左右,量化投资比较流行的时候,我那时觉得好多金融工程相关的研究报告,咔咔咔理论往上一套,回测曲线一摆,就觉得特别厉害。
那时候我就掉到一个误区里面了,我把好多专业知识和投资结果、投资收益画上了等号,我觉得如果我学会了更多的知识,我就会有更好的投资收益。
这样我就把投资变成了一个学习的过程,结果就学了各种的投资理念,学了各种投资方法,写了好多程序去回测不同的指标,复现了很多研报,这些都没有给我的投资带来比较正面的反馈,排除了比较多的错误答案之后依旧不知道什么是正确答案。
这几年在跟踪基金投顾的时候,会感觉到当前的基金投顾,还不是投资者有需求,投顾主理人来按照需求制定投资规划,而是主理人宣传自己的投资理念,投资者根据自己的认可程度选择主理人和投顾组合。
这个过程中主理人会用很多的理念和数据来表达自己的观点,学习和理解就需要投入比较多的精力,况且不同主理人在观点上面还会有差异。好处是这些年确实对我在投资上有了很大的提升,但对于有些投资者来说,都学完之后就像武侠片里面,同时几个高手传功给他,结果几股真气在身体里面打架,最后投资结果可能还不如没学之前。
后来我就发现学习并不是决定投资结果的原因,是自己偷懒没有去深度思考。
我以前回答过一些看似正确,实际非常傻的问题,比如我朋友问我说是不是只买美股标普500就好,我跟我朋友说不对,如果产生国内快速发展,国内A股的投资回报大幅超过美股的话,只配置美股就会导致落后,两边都配一些更好。我就发现一旦增加“如果”这两个字的时候,就是自己没有想明白,很多事情用常识就能判断出来在相对长的一段时间里面,这些“如果”发生的概率都非常小。
在当下我觉得对一件事有深刻的理解和自己的判断,用持仓来表达这种观点,是最重要的事。AI可以帮忙补充那些在验证过程中缺少的知识,现在投资可以用的工具也比较丰富,想做的基本都能做得了。到了今年我的投资组合整体也蛮稳定的,目前就是我有观点的时候,会按照这种观点去调整整个组合,没有观点的时候,就按照既定比例去做多元均衡的配置。
今天是第一期没有观察表的内容,感觉良好,发现要装一些新东西进来的时候,就得倒出去一些之前的东西,太满的时候就不容易改变呀。
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