中小银行存款利率从“普降”到“分化” 今年“结构化优化”趋势或将愈发明显

深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

新年伊始，中小银行又率先掀起一轮存款利率的“调整潮”。不过与去年集体步调一致的“跌跌不休”不同的是，这波中小银行的存款利率“调整潮”出现了“上调”与“下调”的分化现象。不同银行之间调整策略也各不相同，有的银行全面上调不同期限的存款利率，有的银行则出现“长升短降”。业内专家指出，银行存款利率今年整体将维持低位运行，但继续单边、普遍性大幅下行的空间收窄，结构化、差异化调整将成为主旋律，“结构化优化”趋势或将愈发明显。

中小银行存款利率调整现“分化”

具体来看，本轮选择“上调”存款利率的有山西浑源农商行、河南农商银行新乡县支行、辉县支行、获嘉支行等多家银行。

其中，山西浑源农商行公告显示，自2026年1月1日起调整人民币存款利率，调整后该行整存整取定期存款的1年期品种利率，从此前的1.40%微幅上调至1.45%；河南农商银行新乡县支行、辉县支行、获嘉支行对多期限定期存款利率进行全面上调。该行1万元（含）以上起存的1年期、2年期、3年期、5年期利率分别从1.16%、1.21%、1.55%、1.35%上调至1.41%、1.43%、1.73%、1.50%。同时，该行出现了3年期与5年期存款利率倒挂的现象。

部分中小银行则继续选择降息。其中，新安银行宣布，1月16日起对手机银行、小程序、公众号、柜面在售的储蓄存款产品利率进行下调，调整后3个月、6个月、1年、2年、3年期定期存款利率分别降至1.45%、1.65%、1.85%、2.25%、2.20%；而裕民县农信社、黑龙江庆安农商行此前也宣布，自2025年12月22日、23日起分别下调存款挂牌利率。

望都中成村镇银行也自1月1日起将活期存款利率从0.2%降至0.05%，1天及7天通知存款利率分别从0.85%、1.10%下调至0.65%、0.85%；但该行同时上调长期定期存款利率，定期存款整存整取2年期、3年期、5年期利率均从1.40%分别上调至1.50%、1.60%、1.80%。

今年银行存款利率结构化分化或将愈发明显

“此番中小银行存款利率调整呈现出‘上调与下调’并存的格局，实质上是银行在净息差持续收窄压力下的精细化、差异化负债管理策略。”苏商银行特约研究员武泽伟在接受记者采访时指出。近年来，商业银行净息差已降至历史低位，迫使银行告别单纯依靠高息揽储的模式。所谓“长升短降”或单期限微涨，并非利率趋势的根本逆转，而是银行根据自身流动性需求、客户结构和对市场利率预期进行的“结构性优化”，反映出不同银行个体面临的存款流失压力和揽储策略的分化。整体而言，这标志着中小银行正从粗放的规模竞争转向对负债成本和期限结构的主动管理。

“我认为这本质上是中小银行在净息差持续承压、负债端成本高企与揽储竞争加剧等多重因素交织下的策略性选择。部分银行通过上调中长期限利率稳定核心负债，同时压降短期利率以优化期限结构，这种‘温差式’调整反映出区域银行正从一刀切降息转向更精细化的资产负债管理，也凸显出不同机构在客户基础、流动性状况和战略定位上的分化。”博通咨询首席分析师王蓬博在接受记者采访时也指出。

不过对于今年银行存款利率的走势，王蓬博认为，大概率仍将延续下行趋势，但结构性分化会愈发明显。国有大行或维持政策引导下的稳中有降，而中小银行则可能根据自身负债压力、地方经济环境及监管窗口指导，在特定期限或产品上灵活逆势调升利率。

武泽伟也表示，展望2026年，银行存款利率整体将维持低位运行，但继续单边、普遍性大幅下行的空间收窄，结构化、差异化调整将成为主旋律。“一方面，从宏观经济与政策看，引导社会融资成本下行、支持实体经济的基调未变，存款利率不具备上行基础。另一方面，随着净息差已接近底线，银行进一步压降存款成本的紧迫性依然存在，但方式会更灵活。”武泽伟分析道，今年银行存款利率趋势将呈现两个特点：一是“分化”进一步加剧，不同银行根据客群、地域和资本状况采取不同策略，国有大行更注重成本管控，而部分地方银行为维系份额可能通过非利率手段（如服务、礼品）竞争；二是“管控”重于“普降”，即银行可能会继续下架或控制五年期等长期限、高成本存款产品的供给，而非简单地全面下调挂牌利率。

因此，武泽伟建议，面对低利率与银行策略分化的环境，储户和普通投资者应积极调整思路，核心原则是“告别单一存款依赖，进行多元化资产配置”。可以多比较不同银行，特别是中小银行可能仍有阶段性利率优势，但需接受利率整体走低的事实，并避免将大量资金过度集中于单一长期存款。其次，应系统性地构建投资组合。可将部分资金转向现金管理类产品作为活期替代；配置稳健型产品如国债、纯债基金以获取相对更高收益；并根据自身风险承受能力，适度关注具备长期增值潜力的权益类资产或兼具保障与储蓄功能的保险产品。关键在于建立风险与收益匹配、长短期限结合的资产配置框架，而非追逐单一高息产品。

“对储户和普通投资者而言，不宜再将银行存款视为单一躺平工具，而应增强期限配置意识和比价能力。建议关注那些资本充足、经营稳健且适度上调中长期利率的中小银行，合理拉长存款久期以锁定相对高收益；同时，可结合国债、货币基金等低风险产品构建多元配置组合。”王蓬博也表示。