北京
2026年开年，锂行业展现出从持续过剩转向平衡甚至短缺的复杂信号。储能需求的爆发式增长被视为改变市场格局的核心变量，同时产业资本正通过高溢价并购积极布局。
摩根士丹利近期预测，2026年全球将出现8万吨碳酸锂当量的供应缺口。瑞银的预估则为2.2万吨，而2025年市场预计为6.1万吨的供应过剩。这一转变的核心驱动力在于储能领域需求的超预期增长。根据国泰君安的预估，2026年储能领域碳酸锂当量需求将占总消费量的31%，显著高于2025年的23%。瑞银的数据估算显示，2025年储能领域锂需求激增71%，2026年增速预计也将达到55%。
市场需求侧的变化直接反映在产业链上。有电池行业内部信息显示，一二线储能电芯企业目前处于满产满销状态，部分客户下单需要缴纳预付金，且订单交付期已排至2026年4月。储能电池系统在2025年前10个月成为中国最赚钱的清洁技术出口产品，出口额近660亿美元，超过电动汽车的约540亿美元。
面对需求侧的结构性变化，锂资源端的资本活动显著升温，交易模式从“低价扩储”转向“溢价加仓”。2025年12月30日晚间，盐湖股份公告，计划以46.05亿元现金收购五矿盐湖51%的股权。根据资产基础法评估，五矿盐湖的评估值达到90.29亿元，较所有者权益账面价值增值352.42%。该公司在公告中表示，此次收购将进一步扩大公司钾锂资源控制规模和产销规模。交易完成后，盐湖股份的锂盐综合产能将达到9.8万吨/年。
同期，盛新锂能宣布以20.8亿元收购启成矿业剩余的30%股权，后者股东全部权益评估价值为69.34亿元，增值率达388.77%。此外，华联控股等非锂电主业公司也出现了跨界收购盐湖资产的案例。
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本文源自：市场资讯
作者：观察君
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