芯片股引爆全球！中概股深夜爆发，百度狂飙12%，DeepSeek要发大招了，梁文锋署名新论文引爆AI圈！

　　2026年的第一个交易日，虽然美股三大股指的收盘波动看上去颇为平静，但诸多科技题材股新年首个交易日就迎来资金热情涌入。同时，受到港股开年大涨的提振，美股市场的中概股迎来意气风发的集体大涨。

　　截至收盘，标准500指数涨0.19%；纳斯达克指数跌0.03%；纳斯达克中国金龙指数单日大涨4.38%，创去年5月12日以来的最大单日涨幅。

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　　新年美股首个交易日：科技股分化

　　中国资产大爆发

　　美股三大指数收盘涨跌不一，纳指高开低走，收跌0.03%，标普500指数微涨0.19%，道指涨0.66%。

　　明星科技股表现分化，阿斯麦涨超近9%，美光科技涨超10%，二者股价均创历史新高，AMD涨超4%。

　　英伟达涨超1%，谷歌微涨，特斯拉、微软跌超2%，亚马逊跌近2%，Meta跌超1%，苹果微跌。

　　作为市场焦点，纳斯达克中国金龙指数单日大涨4.38%，创去年5月12日以来的最大单日涨幅。

　　在一众昂扬上涨的明星中国科技股中，百度收涨15%，小马智行涨11.1%，文远知行涨8.2%，网易涨7.2%，阿里巴巴涨6.2%，新东方、小米、京东、美团、拼多多、理想、百胜中国至多涨5.3%。

　　一直表现强势的贵金属突然回落。现货黄金一度向上触及4400美元，目前小涨0.4%，在4336美元徘徊；现货白银曾涨4%，目前涨幅回落至2%。原油期货集体下跌。WTI原油、ICE布油均跌超1.2%。

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　　芯片股集体爆发

　　高盛：AI投资未重演互联网泡沫

　　美股芯片股普涨，费城半导体指数涨超4.5%。阿斯麦涨超8%，创历史新高；美光科技涨10.51%、西部数据涨8.96%，齐创收盘历史新高，SanDisk涨15.95%。

　　SanDisk自2025年2月重返公开市场以来， 公司股价全年涨幅达到559%，成为标普500指数中表现最好的企业。

　　在人工智能基础设施投资热潮的推动下，各个领域对快速、高效的存储芯片需求也不断增长。最新财报显示，公司在2026财年第一季度的营业收入达到23亿美元，同比增长23%。分析认为，到2030年数据中心及人工智能相关基础设施投资规模将突破1万亿美元，这也为高容量、高能效的固态硬盘产品提供持续且广阔的市场空间。

　　周五早些时候，韩国“存储双雄”SK海力士和三星电子均飙升并创出历史新高。

　　即将出任高盛美国股票业务主管的Ben Snider表示，AI投资未重演互联网泡沫。

　　因当前投资人对AI的态度已不再像1990年代那样着眼于遥远未来的生产力想象，而是更聚焦于眼前、可量化的获利表现。他回顾，互联网泡沫时期，市场试图提前预估网际网络对长期经济成长与生产力的巨大影响，结果导致估值过度膨胀；相较之下，如今投资人已从历史中汲取教训。这就是市场一直关注半导体、超大规模资料中心和电力公司等领域的原因。

　　在投机行为方面，Snider也指出，与当年的互联网泡沫相比，目前市场的投机活动明显降温。高盛数月前建立了一项“投机交易指标”，用以衡量交易活动中，来自亏损公司、细价股或高估值股票的比重。他表示，该指标显示，目前市场的投机水平远低于25年前，甚至也低于2021年那一波市场热潮。Snider形容，这可能是近代史上“最不狂热、却经常被形容为泡沫”的投资环境之一。

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　　百度计划分拆昆仑芯业务并于香港IPO

　　DeepSeek开年炸场！梁文锋又发论文了

　　百度计划分拆昆仑芯业务也引起市场关注，百度集团大涨超15%，在中概股中涨幅居前。

　　昆仑芯为百度内部孵化的AI芯片公司，专注于通用AI芯片的设计与生产，于2021年4月完成独立融资，首轮估值约130亿元。

　　近两年来，昆仑芯业务增长迅速。在客户拓展方面，除了百度作为重要客户外，昆仑芯外部客户占比约40%，包括互联网巨头、手机厂商、运营商及央国企等。

　　与此同时，DeepSeek近日发布论文，阐述了一种更为高效的人工智能开发方法。该论文由创始人梁文锋参与撰写，提出了名为“流形约束超连接”(mHC)的框架。作者称，该框架旨在提升可扩展性，同时降低训练先进人工智能系统的算力和能源需求。DeepSeek下一代旗舰系统R2预计将在2月份春节前后问世。

　　有研究机构分析师将其称为“惊人的突破”，并称Deepseek可以“再次绕过算力瓶颈并释放智能飞跃”，更有言论称：美股市场自觉进入了坐等DeepSeek时刻的状态。

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　　特斯拉Q4交付数据逊于预期

　　比亚迪登上全球电车销冠王座

　　特斯拉连续七个交易日下跌。消息面上，特斯拉公布2025年第四季度运营数据，并以巨大劣势丢掉“全球电车年度销量第一”王座。

　　数据显示，去年最后3个月共交付418,227辆新车、生产434,358辆；全年交付1,636,129辆，生产1,654,667辆，同比下降约8.6%。最终数据不仅低于大多数分析师预期，也低于本周初公司自己制作的“市场共识预期”。这也是特斯拉有史以来首次在全年电动汽车销量上被中国汽车制造商比亚迪超越。

　　相比之下，比亚迪的电动汽车销量在本季度和全年都有所增长，2025年全年销售电动车225.67万辆，较2024年的176.49万辆增长27.86%。

　　外资持续看好中国资产。2025年末，高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞银、汇丰、德勤等多家头部外资机构陆续发布2026年市场展望，纷纷传递出对中国股票市场的积极预期。12月22日，高盛研究部首席中国股票策略分析师刘劲津及团队发布最新报告，预测中国股票市场到2027年末有望实现38%的涨幅。

　　除了整体看多，外资机构清晰地描绘了高度结构化的投资机会。其中，科技创新是核心焦点。法国巴黎资产管理公司强调，中国科技行业的利润增长潜力最大，其收入更多来自服务领域，受贸易政策影响较小。

　　瑞银在展望中指出，2026年的机会将高度结构化。该机构尤其看好符合中国长期发展战略的三大方向：人工智能、半导体、高端制造等“硬科技”；绿色能源转型产业链；受益于消费复苏的优质品牌。