内存价格飙升，引发产业巨震

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国际数据公司（IDC）发布了最新的设备市场展望报告，其结论直言不讳：情况正在恶化。在最新公布的悲观预测情景下，2026年个人电脑出货量可能下降高达9%，而较为温和的预测情景则显示市场萎缩幅度为5%。这些数据较IDC 11月份发布的2.5%的降幅有所修正。

自10月中旬加速恶化开始，全球内存短缺问题的程度已经超过了IDC最初的预测。虽然该公司并未正式完全修改其官方预测，但其目前提出的情景明显比几周前的预测更为悲观。

其根本驱动力与2025年末席卷科技行业的诸多因素相同：人工智能基础设施。超大规模数据中心对内存的需求激增，导致DRAM和NAND闪存的生产重心从消费级设备转向高利润的企业级组件，例如高带宽内存和高密度DDR5内存。对于内存制造商而言，这是一个经济上合理的选择，但IDC明确指出，这并非典型的繁荣与萧条周期；而是硅产能的战略性重新配置，其影响可能持续数年而非数个季度。

对于智能手机而言，这种影响是真实存在的，但程度并不均衡。内存成本在手机物料清单中占据相当大的比例，尤其是在利润本就微薄的中端机型中。IDC 警告称，OEM 厂商可能会采取提高价格、降低配置或两者兼而有之的应对措施，从而逆转过去十年将旗舰级内存配置下放到低端市场的趋势。因此，IDC 目前预测，到 2026 年，全球智能手机市场存在萎缩的风险——在悲观情景下，萎缩幅度可能高达 5%——同时平均售价上涨，换机周期延长。

不过，IDC修正后的市场展望对PC市场的影响最为显著。内存短缺正与两大行业趋势同时碰撞：Windows 10生命周期结束的更新周期以及备受瞩目的“人工智能PC”发展。随着DRAM和SSD成本的攀升，厂商已发出价格普遍上涨的信号。IDC目前预测，在悲观情景下，PC平均售价可能上涨6%至8%。与此同时，PC出货量可能同比下降近9%，这比11月份预测的-2.4%的降幅大幅下调。

由于规模优势、库存杠杆作用和长期供货协议，戴尔、惠普、联想和华硕等大型OEM厂商预计比小型厂商更能抵御这种环境的影响。规模较小的区域品牌、白盒组装商和DIY系统组装商则面临更大的风险，尤其是在游戏PC领域，因为游戏PC通常采用高内存配置，且对成本高度敏感。IDC指出，即使整体市场萎缩，这种动态也可能进一步将市场份额向大型OEM厂商倾斜。

这种环境与业界对人工智能PC的认知之间存在着一种特殊的讽刺意味。IDC将人工智能PC简单地定义为配备NPU的系统，但实际上，这些机器也需要更大的内存。仅微软的Copilot+就要求至少16GB内存，许多高端机型甚至追求32GB或更高。问题在于，内存恰恰是目前最稀缺、最昂贵的组件。正当厂商试图向消费者推销带有人工智能标识的系统时，构建这些系统的经济效益却在不断下降。

雪上加霜的是，人工智能电脑的市场推广并未达到厂商预期的增长。用户热情不高，对人工智能功能（尤其是在Windows 11中）快速且往往是强制性地集成到电脑中的不满情绪日益明显。在这种情况下，人工智能电脑的高价与其说是升级机会，不如说是对许多消费者并不需要的功能征收的税。

9%的下滑幅度或许看起来不算世界末日，但实际上相当严重。2009年全球金融危机期间，个人电脑市场曾下跌11.9%，创下当时的历史最大跌幅。唯一比这更糟糕的情况发生在几年前疫情后的市场饱和时期，当时市场跌幅接近15%，至今仍未完全恢复。更糟糕的是，这种情况发生在市场本应蓬勃发展的时期；通常情况下，由于Windows 10支持即将结束以及人工智能个人电脑的兴起，2026年本应是市场增长的关键一年。

IDC的结论谨慎却明确：人工智能基础设施的蓬勃发展如今正以意想不到的方式重塑消费硬件市场。内存短缺导致供应紧张、价格上涨，迫使厂商在最不恰当的时机重新思考产品路线图。2025年对于PC市场而言本就充满挑战，GPU供应短缺，而其他因素也难以说服消费者升级他们目前仍能正常使用的电脑。

（来源：编译自IDC）

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