“反内卷”号角吹响！央国企引领光伏、煤炭、钢铁价值重估

国务院国资委党委书记、主任张玉卓在学习时报刊发文章《坚定不移做强做优做大国有企业和国有资本》，提出国有企业特别是中央企业要带头抵制“内卷式”竞争，带动产业链上下游企业融通发展，同时加快传统产业转型升级，深化拓展“人工智能+”行动。文章指出，国有企业要把提升价值创造能力作为重中之重，更加注重内在价值、长期价值，加快实现发展方式的深刻变革，持续扩大有效投资，聚焦“两重”“两新”领域谋划实施重大项目，助力做强国内大循环，充分释放经济增长潜力；在现代化产业体系建设方面，要坚持智能化、绿色化、融合化发展方向，培育发展新质生产力，通过设备改造、技术攻关等途径增加高端产品和服务供给，布局新兴产业和未来产业重点领域，构建全链条产业投融资体系。

中银国际证券2025年12月26日发布的光伏行业动态点评提到，央国企积极响应光伏组件涨价，三峡集团2026年光伏组件框架集中采购中标价格超过0.75元/W，反内卷推动落后产能退出与优质产能接续，看好高效电池组件溢价。国盛证券2025年12月25日发布的煤炭开采行业周报指出，国务院国资委提出自觉抵制“内卷式”竞争，焦煤市场“反内卷”交易升温，盘面情绪回暖。东方财富证券2025年12月25日发布的有色金属行业周报提到，国务院国资委表态破除“内卷式”竞争，钢铁板块情绪回暖。

产业链行业梳理：

光伏产业正推进反内卷工作，多部门联合推动落后产能有序退出，遏制低价无序竞争，央国企招标采购价格出现上涨趋势。头部组件企业响应行业自律上调报价，分布式渠道出现高价组件成交，高效电池组件具备溢价空间，产业从低价竞争转向技术创新与质量提升导向，头部厂商的高功率组件市场认可度逐步提升。

煤炭开采产业中，动力煤领域受需求不及预期影响价格回落，部分煤矿年底停产减产收紧供应；焦煤市场“反内卷”交易升温，低库存焦企采购需求提升，骨架煤种价格率先反弹，市场情绪逐步回暖，行业从恶性价格竞争转向关注供需平衡与合理利润空间。

钢铁产业相关部门明确破除“内卷式”竞争，板块情绪回暖，市场期待供给端政策发力重塑供需平衡。近期钢材总库存有所下降，消费量维持在一定水平，产业逐步从低价竞争转向注重产品质量与产业协同发展。

人工智能+传统产业领域，国有企业深化拓展“人工智能+”行动，在教育、工业制造等领域落地应用场景。教育领域依托AI技术打造智慧教育平台，覆盖“教、学、考、评”全场景；工业制造领域企业布局人工智能与机器人产业，推动传统装备制造向高端智能方向转型。

产业链公司梳理：

东方精工作为高端制造企业，围绕“人工智能+机器人”与“可控核聚变及核电高端装备”布局，通过股权投资布局乐聚智能、若愚科技、嘉腾机器人等机器人领域企业，持股航天新力参与核电与可控核聚变相关项目，逐步向高端制造领域转型。

中国海油作为能源央企，持续推进油气增储上产，渤海油田2025年年产油气当量突破4000万吨，在渤海海域获得秦皇岛29-6亿吨级油田发现，通过技术创新破解开发难题，系统推进数智化转型与绿色低碳发展，保障国家能源安全。

中原传媒是河南省国有出版企业，依托AI技术打造河南省中小学智慧教育平台，接入“豫教AI”集成多项教育应用，覆盖教学全场景，同时探索研学业务新商业模式，推动数字化转型与产业融合。

三峡集团在光伏领域积极响应反内卷号召，2026年光伏组件框架集中采购中标价格超过0.75元/W，推动光伏产业价格合理回归，助力行业健康可持续发展。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君