2025全球大裁员背后：顶级医械巨头的“减法”与中国转向全景调查

2025年，全球医疗器械的“寒冬”信号愈发清晰。

自去年起蔓延的裁员潮不仅未止息，反而愈演愈烈——美敦力、强生、飞利浦等超16家顶级医械巨头接连挥起“裁员刀”，累计裁撤岗位超4000个，其中奥林巴斯一单裁员就达2000人，占比过半。

与上一轮2014年前后的“召回+反腐”裁员不同，本轮优化呈现出两个新特征：一是“关税驱动型”成本红线——美国4月起对中国商品叠加34%“对等关税”，GE雅培等预计毛利下探3–6个百分点，直接触发产线外迁与岗位裁撤；二是“分拆转型”业务重构——BD剥离生物科学、赛默飞筹划出售诊断板块、强生重组DePuy Synthes，剥离非核心导致研发、销售两端同步减员。

更关键的是，中国市场首次成为“同步减震器”与“压力放大器”。受安徽28省化学发光集采、检验结果互认、影像设备招标延后等政策多重叠加影响，2025 上半年罗氏诊断中国区收入下滑26%，豪洛捷丹纳赫GE医疗飞利浦中国亦录得双位数跌幅。业绩压力迅速传导至人力端：豪洛捷裁撤销售89人、人均补偿34万元；GE医疗压缩CT/MR产线编制；奥林巴斯缩编非核心团队。外资在华“高增长神话”正式谢幕，行业进入深度结构性调整期

01、超16家顶级医械，裁员超4000人

自去年以来，美敦力、强生、飞利浦等医械巨头接连宣布裁员，如今看来，2025年，这场席卷医械行业的裁员潮还远未止息。

据不完全统计，2025年有超15家头部医器裁员，超过4000人。裁员人数最多的当属奥林巴斯，削减员工约2000名，这一数字占据15家裁员人数的50%左右。裁员人数较少有波士顿科学、豪洛捷、美敦力、赛默飞世尔，裁员初步统计只有两位数。

从细分领域来看：IVD行业无疑是今年最大的看点，有6头部家在列。罗氏诊断、BD医疗、Illumina、丹纳赫、赛默飞世尔、豪洛捷接连裁员，“降本增效”是提到最多的关键词。国产IVD企业中，有超40家上市企业近两年累计裁员人数高达10525人，第三方检验所此次裁员风暴中首当其冲。

骨科领域，今年最是“安静”。2024年头部集体裁员，捷迈邦美裁员约540人，占全球员工总数的3%，施乐辉裁员150个职位，史赛克裁员约500人。但进入2025年，头部骨科巨头几乎未传出裁员消息。国内也同样如此，威高骨科、春立医疗、大博医疗、三友医疗为代表的国产骨科龙头已逐步走出“下行周期”，也并未传出大的裁员信息。

当然了，具体裁员的背后也是多重因素叠加结果。

02、三重困境

细看之下，2025年，跨国器械全球裁员的背后无外乎3个原因。

第一，关税冲击波下，供应链的“蝴蝶效应”。

裁员的背后，2025年关税是逃不开的话题。追溯此次全球博弈，从今年1月底就已开始。最初是对所有进入美国的商品征收10%的“最低基准关税”，于美东时间4月5日12:01生效。

4月2日，美国总统特朗普签署行政令，依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）宣布对各国征收“对等关税”。其中，中国被其列为贸易逆差最大的国家之一，并加征34%“对等关税”。

*** 根据总统行政令，本次“对等关税”与此前的301关税、20%IEEPA关税是叠加关系。

此后，关税逐渐加码升级。

雅培表示：预计其医疗器械业务毛利率可能从60%下滑，而强生2026年预计损失4亿美元。5月，嘉德诺更是直接发出警告：新的进口税可能会使公司有高达3亿美元的损失，并且它已经将裁员作为一种应对措施。受此影响的第二批裁员则将于2026年4月和5月进行。

医疗设备行业特殊，生产高度依赖全球分工体系，2025年新增关税直接加剧医疗供应链的脆弱性。

为此，整个2025年，GE医疗、美敦力、直觉外科等，已有向欧洲、日系企业外溢的趋势。国产医疗器械如英科医疗、蓝帆医疗等，已经开始将生产线迁往越南、马来西亚等地，以规避关税带来的成本上涨，这些都带来了新一波裁员。

第二，转型需求。

2025年，顶级器械开始新一轮转型，分拆、重组之下，细分赛道裁员加剧。

IVD领域：顶级诊断巨头，清醒的“归核化”调整。在2025年开始剥离拖累整体增长的业务“包袱”，将资源倾注于更具增长潜力的核心赛道。7月14日，BD医疗分拆“生物科学和诊断部门”，随后赛默飞世尔计划剥离的诊断业务，带来一大波裁员调整。骨科领域：开启新一轮的分拆、重组。强生提出重组DePuy Synthes骨科业务 —— 为期两年，加速剥离骨科“利润较低的市场和产品线”；施乐辉传出骨科业务分拆出售的消息；捷迈邦美有条不紊的推进全球重组计划，制定了一系列针对供应链战略，包括：对销售和运营模式的调整和改革，进一步优化产品线等。

第三，成本管控。

据罗兰贝格最新报告，2020-2023年间，医疗器械行业平均营业利润率从 2021年的19%降至15.9%，创下近十年新低。从成本结构看，销售成本（COGS）占比从2020年的48.0%攀升至2023年的49.6%。

2025年裁员背后，成本上升成为核心痛点。

丹麦医疗科技企业康乐保发布2025财年前九个月数据显示：运营费用增长4%、分销成本增长6%、研发费用增加300万丹麦克朗。在业绩不及预期下，裁员最直接目的就是降本增效。

奥林巴斯2026年第二季度财报数据显示，销售与管理费用（SG&A）仍在高位，营业利润率下降至10.2%（去年同期为14.9%），在营收增长有限的情况下，内部成本结构对利润侵蚀越来越明显。11月7日，奥林巴斯宣布削减员工约2000名，这一数字相当于其全球总人数的7%。节省1.5亿美元成本，并将资金重点投入到人工智能驱动的内窥镜解决方案中。

12月19日，安科锐宣布全球范围内裁员约15%，其提到这是作为公司转型计划第一阶段的核心举措，此举意在严控成本。

03、整体下滑，中国区“裁员”

2024年以来，多家跨国医械企业国内业务全都在下滑。2024年，GE医疗、西门子医疗、奥林巴斯等巨头在国内市场收入分别同比下降17%、12%和21%。

细分领域来看，骨科领域，外资头部在中国市场的营收普遍受到集采政策冲击，传统优势领域市场份额下降。2024全年，强生脊柱、运动医学营收出现下滑。史赛克脊柱业务出现微下滑。施乐辉提到尤其是膝关节和髋关节业务，受到国内影响较大，分销订单放缓。心血管领域，受到介入耗材（支架、球囊、起搏器）、心脏电生理集采影响，部分头部业绩承压。

进入2025年，这一现象在细分领域得到延续，带动头部裁员。

2025年上半年，IVD领域，罗氏、丹纳赫、雅培中国区均出现下滑，尤其是罗氏，作为外资IVD的长期领头羊，中国区下滑高达26%。早在今年年初，罗氏诊断中国区裁员消息在网络上流传，10月底，罗氏宣布新一轮裁员计划。尽管并未传出丹纳赫中国裁员消息，据体外诊断网消息：丹纳赫2025年亏损近1.5亿美元，这相当于每天少赚300万人民币，其内部表示今年全员不加薪。

此外，豪洛捷2025年财报数据显示：中国区核心产品ThinPrep宫颈涂片检测、HPV检测试剂及3D Dimensions系统收入同比显著下降，导致亚太地区业务占比收缩。为此11月13日，豪洛捷宣布中国区裁撤89名以销售为主的员工，确认430万美元（离职补偿费用，人均获得约34.3万元赔偿。

IVD外资巨头在中国市场业绩的普遍滑坡，核心原因无疑是：安徽28省化学发光集采的落地。另外，上半年从检验收费下调、到飞检之下“检验套餐解绑”、再到检验结果互认，这种高强度、短周期的政策执行，使得医院和外资IVD企业几乎没有缓冲空间，裁员成为短期最优解。

影像领域，2025上半年GE医疗中国区营收11.6亿美元，同比下降2%；飞利浦医疗中国区营收5.79亿欧元（约6.7亿美元），同比降幅达11%。随后，9月19日，据《财经》消息，GE医疗中国区将裁员，涉及CT和磁共振两大重要产品线。飞利浦2023年全球裁员6000人计划，有一半裁员工作将在2025年之内完成，也带动中国区裁员。

影像中国区下滑，GE医疗表示受多种因素制约，如省级招标周期延长，实际采购订单和购买行为的进展滞后，2026年预计这一状况将持续存在。

其他领域，光学巨头奥林巴斯2025财年财报显示中国市场营收957亿日元（约45亿元），同比下滑9%，占集团总营收比例从11.40%降至9.60%，连续两年负增长。随后宣布裁员，不过只涉及中国区非核心团队。造口护理具体康乐保公布的2025财年前九个月业绩，着重提到中国区业绩压力。随后宣布中国大规模裁员，并“大幅缩减在华组织规模”。

可以看出，当下中国医疗器械市场细分领域，正在经历一场深度结构性调整。但与此同时，新一轮结构性机会也在悄然孕育。