微众银行的大考：一边喊普惠，一边靠违规催收续命

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（来源：梅花资本洞察）

作为国内首家民营互联网银行，微众银行自2014年成立便头顶“普惠金融”光环，依托腾讯生态的流量红利，凭一款微粒贷站稳民营银行头部阵营，一度成为行业内普惠金融的标杆范本。然而，走过十一个发展年头，这家明星银行却交出了一份满是瑕疵的答卷：营收净利双降创下历史首次，合规罚单连年落地从未间断，不良贷款率持续攀升突破新高，暴力催收的投诉声浪此起彼伏。昔日的普惠初心，正被风控缺位、合规松弛的经营乱象层层掩盖，民营银行龙头的光环，已然蒙上难以褪去的阴霾。

十一年深耕，微众银行的业务版图始终围绕“普惠”二字铺开，个人端的微粒贷、微车贷，企业端的微众企业+，瞄准的都是传统金融机构覆盖不足的中低收入人群、偏远地区用户与中小微企业。这类客群的金融需求真实且迫切，也让微众银行收获了规模的快速增长，累计服务超4.3亿个人客户的成绩单，一度成为其普惠价值的有力佐证。但市场很快发现，这份规模的背后，是风控底线的不断退让，是合规意识的持续淡薄，最终让普惠金融的初心，沦为规模扩张的幌子。

合规漏洞的持续暴露，是微众银行十一年发展路上最刺眼的底色。自2022年起，监管罚单便与这家银行如影随形，四年时间里，罚单频次保持着“一年至少一张”的节奏，违规事由更是从单一的贷后管理漏洞，蔓延至账户管理、客户身份识别、授信风控、手续费管理等多个核心业务环节，违规程度层层加码。2022年的租金贷管控缺位，2023年的车贷审核不严，尚且是单一业务的风控疏忽，而2024年超1300万元的巨额罚单，直指账户管理、反洗钱等金融机构的核心合规底线，足见其内部风控体系的千疮百孔。即便到了2025年，监管罚单依旧如期而至，整改落实不到位的处罚结果，更是印证了微众银行在合规整改上的敷衍与拖沓。

屡罚不改的背后，是微众银行被规模绑架的经营逻辑，而这种逻辑，最终酿成了不良贷款率持续走高的恶果。成立初期，依托流量红利与经济上行周期，微众银行的营收与净利润实现连年高速增长，微粒贷更是凭借随借随还的特性迅速抢占市场。但当行业增量见顶、客户增长陷入停滞，微众银行没有选择深耕风控、优化客群结构，反而走上了“降门槛扩规模”的捷径。为了保住业绩增长的势头，其将目光投向了无征信记录的“首贷户”群体，这类占比近18%的客户，本就是信贷市场中的高风险群体，在消费市场持续萎缩的当下，偿债能力更是大打折扣。

风险的释放从来都有迹可循，微众银行的不良贷款率从2018年的0.51%一路攀升，2025年上半年更是突破1.57%创下历史新高，与之相伴的，是拨备覆盖率的持续走低。风险抵补能力不断弱化，不良资产持续积压，直接反噬了经营业绩：2024年微众银行营收首现下滑，净利润近乎零增长；2025年上半年，营收与净利润更是同步大幅下滑，多年的高速增长态势彻底终结。至此，微众银行陷入了“降门槛扩规模—不良攀升业绩下滑—加码催收保回款”的恶性循环，曾经引以为傲的普惠金融模式，彻底偏离了正轨。

而这场恶性循环中，最刺眼的一环，便是愈演愈烈的催收乱象，催收甚至成了微众银行维系业绩的“救命稻草”。从其披露的合作机构名单便能窥见端倪，三百余家催收机构的数量，远超营销、担保增信机构的总和，催收网络遍布全国，足见其对催收回款的依赖。但合作机构数量的庞大，并未带来催收行为的规范，反而滋生了层出不穷的违规催收问题。消费者投诉平台上，关于微粒贷的投诉量超2.6万条，暴力催收的手段更是五花八门：社交账号被恶意评论轰炸，个人隐私被肆意泄露，甚至出现了无资质的“假律师”上门堵门、出具虚假催告函的极端情况。这些违规催收行为，不仅触碰了监管红线，更严重侵犯了消费者的合法权益，让微众银行的品牌口碑一落千丈。

更值得警惕的是，即便2025年10月助贷新规正式落地，明确要求商业银行对催收机构从严审核、名单制管理，微众银行的违规催收问题依旧没有得到根治。新规落地后，其虽缩减了催收机构数量，但无资质机构仍混迹其中，虚假催告函、暴力催收的投诉依旧频发。一边是在成立十一周年之际高调重申“普惠初心”，细数服务客户的规模与成绩，对高风险客群的隐患与催收乱象避而不谈；一边是合规整改流于形式，违规催收屡禁不止，这种言行不一的态度，让其普惠金融的底色彻底失色。

金融的核心是风险，普惠的前提是合规，这是金融行业颠扑不破的真理。对于微众银行而言，成立十一周年绝非简单的里程碑，而是关乎生死的重要转折点。十一年的发展，让其站上了民营银行的龙头位置，也让其积累了风控缺位、合规松弛的沉疴积弊。如今，监管红线日益收紧，助贷新规的落地更是给行业划定了清晰的合规边界，靠降门槛扩规模、靠违规催收保业绩的老路，早已走不通。

未来的微众银行，若想真正走出发展困境，唯有拿出刮骨疗毒的决心：正视合规漏洞，彻底整改风控体系，而非流于表面的罚单整改；摒弃规模至上的经营逻辑，以科技赋能优化风控，理性筛选客群，平衡规模与风险；更要规范催收行为，守住合法合规的底线，让催收回归正常的贷后管理范畴，而非沦为业绩的“遮羞布”。

作为民营互联网银行的先行者，微众银行的发展轨迹，始终牵动着行业的走向。其能否守住风险与合规的双重底线，重拾普惠金融的初心，不仅关乎自身的品牌声誉与市场地位，更关乎民营银行行业能否走出“规模优先、合规滞后”的发展误区。十一载风雨走过，微众银行的答卷已然失色，而这份答卷的续写，唯有靠真正的整改与坚守，方能重绘底色。