6000万元买私募理财，却爆亏81%？上市公司称已报警，仍有四大疑点待解

来源：每日经济新闻

12月26日，圣元环保发布公告披露，公司全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司（下称厦门金陵基）于2025年3月认购一款私募基金产品，认购本金6000万元。截至2025年12月25日，该基金单位净值仅0.1846元，而在一周前的12月4日，厦门金陵基获知的该基金单位净值还有0.9215元，这一重大变化导致公司对应亏损金额约4692万元。

圣元环保核查后认为，涉事私募存在越权交易、违反信息披露义务甚至伪造基金份额净值等违法违规行为，基金托管人也未履行监督核查义务。不过，这起巨额亏损事件背后，自然人兜底承诺“跳票”，涉事私募净值疑问、产品密集清盘疑云重重，《每日经济新闻》记者梳理出四大待解疑点。

据悉，涉事私募机构为深圳深博信投投资管理有限公司，涉事产品为“深博宏图成长1号私募证券投资基金”，基金托管券商为招商证券。据中基协备案信息显示，厦门金陵基以单一投资者身份，使用闲置自有资金认购该基金6000万元，该基金于2025年3月10日成立。

令人费解的是，在“深博宏图成长1号”成立并备案后不久，深博信投旗下其他产品便开始密集提前清算。中基协信息显示，深博信投2025年合计有6只产品完成清算。

清算集中在2025年5月26日至10月22日期间，具体来看：

深博红日一号私募证券投资基金于5月26日提前清算，深博信投资-价值发现私募基金于6月11日提前清算，深博客乡山水壹号私募证券投资基金于7月24日提前清算，深博价值成长一号、深博凯越启航壹号也于今年内提前清算，最近清算的是10月22日的深博ESG量化对冲中性策略私募证券投资基金。

目前深博信投仍在运作的产品还有5只，除此次巨额亏损的“深博宏图成长1号”外，其余4只产品中，深博信优选一号、深博创富一号、深博信投深泰一号的管理规模均低于1000万元。

值得注意的是，据私募排排网信息，“深博宏图成长1号”尚未公布基金经理，而深博信投旗下登记有周彬、李兴、邓奕超、曾智兴等基金经理。

发现重大亏损后，圣元环保当日成立专项工作小组，12月14日赴深圳与深博信投现场沟通核查亏损原因。经沟通，基金管理人提出由自然人温廷涛对投资本金损失承担连带清偿责任，圣元环保为尽快挽回损失予以同意。

12月16日，温廷涛签署并出具《关于承担深圳深博信投投资管理有限公司相关债务的承诺函》，承诺对厦门金陵基的全部本金损失承担连带清偿责任，并明确了款项支付期限。但截至公告披露日，厦门金陵基仅收到温廷涛支付的首笔200万元款项，原定12月19日支付的第二笔及后续款项均未到账，温廷涛未完全履行承诺义务。

这一安排引发市场疑问：温廷涛与深博信投之间究竟存在何种关联？上市公司投资私募的巨额亏损，为何会由一名自然人承担连带清偿责任？截至目前，双方均未披露相关关联信息。

圣元环保此次投资巨亏的背后，是涉事基金多重风控措施的失效。资料显示，“深博宏图成长1号”为R4级（中高风险）投资品种，投资范围涵盖权益类（股权类）、固定收益类（债权类）及期货和衍生品类产品，可参与融资融券、融券出借等业务。

从风控设计来看，该基金设置了多项约束条款：投资于同一资产的资金不得超过基金净资产的25%；发生触及止损线或预警线等重大事项时，基金管理人需在10个工作日内及时披露。

深博信投还向厦门金陵基出具《承诺函》，明确当基金份额净值≤0.80元时，基金持有的存款、证券保证金等现金类资产合计不低于资产净值的50%，不符合则需在2个工作日内调整完毕；当净值≤0.70元时，管理人需在2个工作日内将非活期存款类投资标的全部变现。

私募排排网信息显示，深博信投总经理李松涛号称“从业20年，擅长证券、期货跨行业组合投资，过去五年股票商品期货组合账户为客户带来稳定持续回报”。但从基金的实际业绩表现来看，多重风控措施未发挥任何预警或止损作用。

在牛市背景下，“深博宏图成长1号”的巨额亏损令市场费解，其持仓标的成为关注焦点。《每日经济新闻》记者梳理发现，该基金曾现身中创环保、京基智农两家上市公司的流通股名单。

中创环保2025年中报显示，“深博宏图成长1号”二季度新进持有282.035万股，位列第六大流通股股东，三季度末已退出；期间中创环保二季度上涨5.93%，三季度下跌6.64%。

京基智农中报则显示，该基金二季度新进持有358.5118万股，位居第八大流通股股东，三季度末同样退出；京基智农二季度下跌6.73%，三季度上涨4.77%。

按二季度末收盘价粗略计算，该基金持有中创环保市值约4033万元，持有京基智农市值约5564万元，两者合计9597万元。

厦门金陵基以单一投资者身份认购了6000万元。两相对比，这3597万元的差额是“深博宏图成长1号”前期赚的盈利，还是该产品使用了杠杆？

值得注意的是，该基金在上述两只个股持股期间，股价均未出现大幅下跌。