想借越南抗衡中国，却低估越南人的野心？韩国的算盘恐怕要落空

2025年末的全球稀土市场，两场紧挨着的动作把韩国企业推到了两难境地。

12月11日，越南国会正式通过《地质与矿产法》修订案，明确从2026年1月1日起全面禁止稀土原矿出口，外资要想参与稀土开发，必须把完整产业链搬到越南本土。

仅隔一天，美国牵头韩国、日本、澳大利亚等九国签署稀土供应链合作协议，目标直指打造“脱离中国的供应体系”。

一边是盟友的政治要求，一边是合作方的政策变脸，韩国之前精心策划的“越南捷径”，转眼变成了进退两难的泥潭。

其实，长期以来，全球高达九成以上的稀土分离、提炼产能，都牢牢掌控在中国手中。这对于韩国这样一个高度依赖出口和高科技制造的国家来说，无疑是一道难以言喻的“产业软肋”。

试想，你的核心零部件供应链，长期被一家独大所牵制，这背后的不确定性，足以让无数韩国的企业家们夜不能寐。

正是在这种背景下，国际局势的风云变幻，为韩国制造了一场看似绝佳的“脱困”机会。

美国这个韩国最重要的盟友，高举着“去中国化”的旗帜，在全球范围内大刀阔斧地重塑供应链，尤其在关键矿产领域，更是推动着盟友们寻找替代方案。

韩国，自然被推到了风口浪尖，必须尽快拿出自己的“B计划”。

就在这时，一个名字闪耀着诱人的光芒，闯入了韩国人的视野，这就是越南。当时，越南被吹捧为“全球第二大稀土储量国”，坐拥惊人的矿藏。

对于急于摆脱依赖、寻求新出路的韩国来说，越南简直是天赐的良机。它不仅地理位置靠近，劳动成本相对低廉，最重要的是，似乎能完美契合美国对“新供应链”的政治期待。

于是，韩国企业们像发现了新大陆一样，摩拳擦掌，蜂拥而至。那阵子，胡志明市的咖啡馆里，恐怕坐满了操着韩语的投资者。他们带着雄心，更带着一套精打细算的如意算盘。

韩国LS集团旗下的LS Eco Energy，大手笔砸下近1900万美元，计划在胡志明市建立一座稀土加工厂，意图明显：在这里完成稀土的初步提炼。钢铁巨头浦项制铁的高管，更是多次往返越南，只为洽谈磁体矿产的开采与提炼合作。

甚至连那些跨界做房地产和矿产投资的公司，也带着美国资本，想在这场稀土盛宴中分一杯羹。

他们的构想可谓是滴水不漏：在越南把稀土原矿进行初步加工，降低运输成本，再运回韩国进行精深加工，或者干脆直接在越南生产出高性能磁体，最终供应给美国的工厂。

这套“闭环生意”，在他们看来，简直是天衣无缝，既能满足美国对“脱钩”的要求，又能有效控制成本，还能确保自身的供应链安全。一张完美的大饼，似乎就在眼前。

然而，这世上从来没有一帆风顺的“捷径”。当韩国企业沉浸在对未来的美好憧憬中时，越南这个看似温顺的合作伙伴，却悄然亮出了自己的獠牙。

2025年12月11日，一个看似寻常的日子，越南国会通过了《地质与矿产法》修订案。其中最核心、也最震撼的条款，赫然写着：从2026年1月1日起，全面禁止稀土原矿出口！

更要命的是，外资企业如果想参与稀土开发，就必须把完整的产业链，包括最核心的技术和深加工环节，全部搬到越南本土。

这道晴天霹雳，瞬间击碎了韩国企业的所有美好设想。原来，越南根本不想只做那个“卖原料的穷光蛋”了！

长久以来，越南一直扮演着低价出口原矿、再高价进口加工产品的角色，高附加值的利润，全被别人赚走了。这种“为他人作嫁衣裳”的亏，他们是吃够了苦头，也受够了气。

这次的政策巨变，就是他们向世界发出的最明确信号：想要我的稀土？可以！但你必须带着技术来，带着最赚钱的深加工环节来，我要从“挖矿的”摇身一变，成为“搞技术的”。

面对越南政府的强硬态度，韩国企业原先那套“低成本、分段加工”的完美计划，瞬间化为泡影。这不光意味着他们要追加天文数字般的投资，在越南从头到尾建起一条完整的产业链，更要命的是，他们还要冒着核心技术被“学习”、未来培养出直接竞争对手的巨大风险。这种“引狼入室”的滋味，恐怕比什么都难受。

然而，噩梦并未就此结束。当韩国企业还在消化越南政策带来的震惊时，另一个更残酷的真相浮出水面：越南的稀土家底，根本就没那么厚实！

过去那些“坐拥2200万吨储量，全球第二”的宣传，如今看来，更像是一场精心编织的幻梦。美国地质调查局2025年的最新报告，直接给这个数字“打了骨折”，直接砍到了350万吨，全球排名也因此跌到了第六位。

更让投资者心凉的是，即使是这有限的350万吨储量里，高达80%都是价值相对较低的轻稀土。而高端制造业急需的、真正稀缺的重稀土，在越南却少之又少，根本无法满足大规模生产的需求。

雪上加霜的是，越南目前几乎没有稀土精炼产能，连最基础的加工技术都还是一片空白。储量缩水、品位不足、技术空白，这三重打击，再结合越南强硬的政策，让韩国企业原本算得精明的投资回报率模型，直接轰然崩塌。

这哪是什么“捷径”，分明是一个美丽的陷阱！

回头来看，这场困局的背后，其实是一场注定难以调和的利益错位。韩国人想要的是一个“廉价且安全的原料供应站”，确保自身产业链的稳定。越南人渴望的是借着稀土实现真正的“产业升级”，摆脱“原料国”的宿命。

而美国呢，它想要的更多是一颗“制衡中国”的地缘政治棋子，服务于其全球战略。三方各怀心事，需求南辕北辙，结果只能是韩国夹在中间，两头受气，里外不是人。

更深层次的问题在于，稀土产业的核心竞争力，从来就不是简单粗暴的矿石储量。它考验的是从选矿、分离、提炼到最终应用的，一整套复杂而精密的加工技术和成熟的产业生态。

中国用了几十年的时间，才建立起一套成本控制到极致、技术壁垒极高的完整体系，每一个环节都凝聚着无数的心血和经验。

韩国想要在越南，从零开始复制这套体系，不仅要面对巨大的技术难题和资金压力，还要承受更高的生产成本和越南本身复杂而不稳定的供应链风险，比如变幻莫测的矿业法规，以及时常波动的电力供应等。

如今，这场原本被寄予厚望的“稀土赌局”，似乎已经进入了苦涩的收尾阶段。有行业内部消息悄悄透露，韩国企业在越南的投资节奏，已经明显放缓。LS集团的加工厂项目，开工时间一再推迟。浦项制铁与越南的合作洽谈，也陷入了停滞。

对韩国来说，这场为了迎合盟友而启动的“稀土豪赌”，正在变成一场昂贵而尴尬的“政治表演”，花了大钱，却没办成事。而越南尽管有着通过外资实现产业升级的宏伟抱负，但也可能因为缺乏核心技术支撑，而最终落空。

说到底，经济发展有其自身的规律，就像地心引力一样，不是简单的政治算计或一腔热血就能轻易摆脱的。

在全球稀土产业链已经高度成熟且高效运作的今天，试图强行拆分、另起炉灶，另辟蹊径，最终往往只会让所有参与者都付出沉重的代价，落得一场空。