天元宠物收购淘通科技案草案连续三次修订，交易对价降至6.4亿元

备受市场关注的天元宠物（301335.SZ）收购案26日发布草案第三次修订稿。

天元宠物（301335.SZ）表示，拟通过发行股份及支付现金的方式购买复星开心购、李涛、方超、宁东俊、孙娜、舟山乐淘、广州悠淘、傅国红、姚宇、王迪、于彩艳、勾大成、胡庭洲、唐斌、黄震、张弛、高燕合计持有的淘通科技89.7145%股权，交易作价64，021.54万元，

其中，以发行股份和现金方式支付的对价金额分别为24904.06万元和39,117.48万元。

时间线来看，公司2025年7月10日收到深交所出具的《关于杭州天元宠物用品股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》。

2025年9月5日，公司披露了《杭州天元宠物用品股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（草案）（修订稿）》。

2025年11月28日，公司披露收购（草案）（二次修订稿）。

2025年12月26日，公司发布（草案）（三次修订稿）。

其中，第一次修订（9月5日） 是实质性调整，直接减少了现金支付压力。交易对价从68，756.67万元降至64，021.54万元。其中，以发行股份支付的对价金额24,904.06万元保持不变，以现金方式支付的对价从43,852.61降至39,117.48万元。

业绩承诺条款也相应降低。李涛、广州悠淘、舟山乐淘向上市公司承诺，标的公司在2025年、2026年和2027年实现的考核净利润分别不低于人民币7,000万元、7,300万元和7,700万元。调整前分别为7,000万元、7,500万元和8,000万元。

第二、三次修订（11月28日、12月26日） 主要是程序性更新，目的是在审核期间保持财务和评估资料的有效性，并未改变在第一次修订中确定的交易对价、支付方式等核心条款。

第三次修订是因为原评估报告（基准日为2024年12月31日）的有效期即将在2025年12月30日届满。为持续、准确反映标的资产近期价值状况，评估机构以2025年6月30日为新的基准日出具了加期评估报告。

经评估机构综合分析，淘通科技股东全部权益价值加期评估值为77,230万元，较以2024年12月31日作为评估基准日的评估报告评估值增加4,930万元，标的公司未出现评估减值。

淘通科技主营业务电商销售服务，为客户提供一站式综合电商销售及运营服务；全域数字营销，为客户提供基于大数据分析的全域营销服务。

天元宠物表示，国内宠物市场已进入快速发展阶段，公司正逐步加强国内市场的开拓，并根据国内市场消费与渠道环境，重点发展线上零售业务。本次交易有助于促进公司宠物产品线上业务的拓展，不断优化收入结构，实现产业的升级优化。

来源：读创财经

审读：乔会青