涨价潮，来了？

新一轮的涨价潮，是要来了吗？

这段时间，我不知道大家有没有关注，好多行业，好多东西，要开始涨价了。

先是麦当劳。

2025年12月15日起，在无官方通知的情况下，麦当劳对多款餐品的价格进行上调，涨幅在0.5-1元，包括多款汉堡、小食及套餐。

然后是茅台。

2025年12月24日，第三方平台“今日酒价”数据显示，茅台酒全系列产品批发价全线上涨，其中25年飞天茅台原箱单日涨40元至1600元/瓶，生肖蛇原箱单日暴涨230元至2000元/瓶，非标产品涨幅显著。

再然后是中芯国际。

中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%。据《科创板日报》报道，中芯国际已向下游客户发布涨价通知，且此次涨价主要集中于8英寸BCD工艺平台，涨价幅度在10%左右。

再然后是航运方面。

全球主要集装箱航运公司已陆续发布新年首轮运价调整通知。地中海航运（MSC）、达飞轮船（CMA CGM）、马士基（Maersk）及赫伯罗特（Hapag-Lloyd）等巨头纷纷行动。

计划自2026年1月1日起，对欧洲、地中海、非洲、拉美等多条关键航线征收旺季附加费（PSS）或上调均一运费率。

再再然后，手机其实也有涨价。

自今年 10月以来，小米、OPPO、vivo、荣耀等厂商发布的新机，不同配置较上代机型有100至600元不等的提价。

我知道说这些，估计大家又要说，这只是部分的行业和领域，也不是所有的都在涨，甚至很多东西还在降价。

而且，从cpi的数据来看，也没有涨价。

嗯，每个人的体感温度肯定是有差异的。

而我要说的也是一个信号而已。

有很多东西的开始，都是不经意的。

我们更重要的搞清楚的是，为什么会涨价？以及这一波涨价会不会蔓延到其他的领域里面？

首先，为什么会涨价？

有些，是为了反内卷、去产能而涨价。

比如茅台，比如中芯国际。

今年7月，我们出台了一系列反内卷，去产能的政策。

光伏、煤炭、甚至猪肉等国一系列领域都开始要求减产。

引导行业从“拼规模、拼低价”转向“拼质量、拼效率”。

包括，最近 碳酸锂价格 从11月底的9.28万元/吨稳步回升至10.49万元/吨，月涨幅超13%；钴、镍、铜等关键金属也同步走强。

为什么。

因为消息层面，行业内又有两家龙头企业减产。

大家都知道商品价格上涨下跌，最直接的，是受供需关系的影响，当供给降低，需求不变，价格自然就上来了。

所以，这里大家要真正理解，老板想要反内卷的决心，以及背后整顿无序竞争的决心。

明年，预计会有更多的行业，会因为减产，而提高价格。

而我们也要明白，去库存，往往也要伴随着涨价。

其次，上面提出要“涨工资”。

12月11的会，明年的八大任务提出。

排在首位的便是“ 坚持内需主导，建设强大国内市场 ”这项重点任务，并强调要制定实施城乡居民增收计划，旨在通过系统性的措施来提升居民收入水平，从而激发消费潜力。

我不知道大家看了之后，能不能感受到背后的信号。

很明显，要刺激内需，最重要做的，就是提高收入。

所以才突出了要制定实施城乡居民增收计划。

具体如何增收呢，现在还没有细节啊，但我们可以期待一下。

我觉得提高最低工资标准、提高个税起征点、更多的税费减免等等，都完全有可能。

具体是什么，我们边走边看就好了，但关键是要看到背后的信号。

对了，最近几个大厂都开始涨工资了，让人不禁猜想，和上面有关。

既然收入涨了，大家消费了，请问需求增加的情况下，价格是不是就会跟着往上了。

大家要明白的是背后的信号，远比当下单个事情要重要。

除了说是居民的工资性收入，今年大家能感受到资本市场的热闹。

因为这里还捆绑着居民的财产性收入。

而财产性收入，我们东大老百姓，基本是押注在了房和股上。

关于房地产，这次的表态基本还是以稳为主，但是在维稳的过程中，会有更多细节的政策补丁加上。

比如北京前几天出台新政，继续放松限购。

那明年我估计还会有更多细节的招数落地，尽可能稳住房地产的成交和价格。

至于股市，细心的人应该关注到，在15日的会议里，提出：

坚持固本强基，持续增强市场内在稳定性。 积极培育高质量上市公司群体，开展新一轮公司治理专项行动，引导优质公司持续加大分红回购力度。 全面推动落实中长期资金长周期考核机制，大力发展权益类公募基金。 坚持改革攻坚，不断提高资本市场制度包容性吸引力。 启动实施深化创业板改革，加快科创板"1+6"改革举措落地。推动私募基金行业高质量发展，尽快落地商业不动产REITs试点，研究推出新的重点期货品种。 坚持严监严管，切实提升监管执法效能。 强化科技赋能监管，继续重拳惩治财务造假、内幕交易、市场操纵、挪用侵占私募基金财产等证券期货违法违规行为。推动出台上市公司监管条例。

我也不知道大家看了这些之后，有没有感觉啊。

但我是有感觉的，因为我知道，真正要让股市走出长牛，根本还得靠制度的改革。

印度的股票为什么会走出长牛，美国的股市为什么会走出长牛？

因为他们的制度，他们的机制相对完善。

包括退市制度、包括监查制度等等，还有处罚机制，他们的制度都更完善。

这是我们需要去补齐的。

印度股市曾经一年就清退了974家企业。

不好的全部请出去，剩下的是不是质量比较高，赚钱的机会比较大啊。

很多人看到美股很好，80年代，华尔街到处是腐败造假，后面是加强了监管和审查，一步步奠定我们说的这个长牛的基础。

好消息是，我们现在看到了要从制度层面去改。

坏消息是，这是需要一点时间落地的。

但不管怎么说，很多东西，开始做了，就离做到更进一步。

而且大家现在也都知道，旧钱已死，新钱已来。

回想二十年前，中国的首富是谁？

是搞房地产的，是搞家电卖场的，是搞饮料的。

但现在，亿万富豪，全部高学历，技术流。

在这样的大背景下，你们再去理解现在的股市，其实反而更明白。

房地产是要稳的，会有局部行情。

但是最能让老百姓感受到财产性收入的增长，愿意把160万亿的居民储蓄进行搬家，那股市的稳定长牛，会是未来很长一段时间的主要方向。

站在这个角度，你们可以试图理解这一轮的涨价。

就很清晰了。

第一、通缩肯定是要慢慢走出来的，通胀肯定是主旋律。

我们的cpi已经持续在低位徘徊了，这两年我们体感就是缩。

缩的原因是产能过剩，大家开始卷价格，于是乎，裁员、降薪、失业都来了，大家越是如此，反而越不消费。

而我们明年的主旋律是要刺激消费啊，不消费怎么行。

所以政策必须得有配合，涨收入、反内卷、不打价格战，慢慢的把价格拉起来。

明年大家应该是能体感到很多领域的涨价，这里面甚至不乏政策的直接推动。

这轮通缩从2021年恒大暴雷开始，至今已经4年半，肯定会加速想办法走出来的。

何况今年还有直接的反内卷、打击价格战等具体的措施，明年大概率能看到效果了。

第二、降息、降准等宽松的货币政策依然会持续。

今年，我们只降了10个bp，相对来说还是比较克制的。

但从外部来看，美联储已经进入到了降息周期。

并且明年鲍威尔退任，按照川普的说法，他要找一个支持低利率的美联储主席。

那么明年美联储降息的想象空间就会更大。

回到我们内部，我们降息的空间自然也会更大，而且我认为明年降息的幅度，大概率会超过今年。

包括我们的财Z政策，明年大概率也会是宽松周期。

所以不管是外部，还是内部，明年的流动性不会少，市场上流动性多了，也就有更多通胀的基础了。

第三、大A有望走出慢牛行情。

去年到现在，大A都在震荡中上行。

明年在制度的完善，以及居民存款搬家，长线资金的进入，叠加流动性的宽松，明年的资本市场是值得期待的。

而一旦大家在资本市场赚到钱，同样会反哺到消费上。

所以不管是中观还是更宏观的角度，明年大A也是大概率向上。

在这些基础上，我认为明年很多商品的价格，都会慢慢涨价。

最后cpi也会慢慢往上，逐渐走出通缩。

所以对于我们，还是要做好一些准备的。

第一，通缩解决，通胀抬头，意味着现在单一的往银行存钱，不是最佳选择。

第二，做好参与新钱的准备，当大A开始有赚钱效应的时候，大家就要明白。

过去大家单一押注在某一类资产的策略开始失效，当高科技开始作为主线的时候，我们真正要想的就是怎么参与进去，而不是守着老一套不变。

2025年都快结束了，到现在，我希望大家还是要看一看未来的整体趋势。

今年高科技快速崛起，外部环境也在快速变化，过去经济被压抑的一些障碍，也被慢慢扫清。

恰逢2026年还是十五五规划的起始年，肯定有很多刺激政策会提前释放，这里面肯定会有很多的机会。

大家记得提前做好准备和布局。

考虑有时候几篇文章，无法系统性的把一些机会和风险点和大家全盘说清楚。

我们会考虑在会员直播中再和大家做详细的分析。

包括明年通胀抬头的过程中，会利好哪些资产？应该如何提前布局？

如果如果明年特朗普掌控美联储后，可能在2026年5月后有戏剧性的、断崖式降息，而一旦疯狂降息，黄金的价格大概率还会抬头。

所以很多人说现在这个位置到底还要不要配黄金呢，大家都需要把底层逻辑了解清楚。

而参与大A的朋友，则要考虑清楚，明年的主流方向是什么。

很多人都知道是高科技，尤其是科技创新，依然是主线。

包括人工智能、芯片、商业航天、核聚变、新能源等。

但是这里的上下游很多，还有就是短期震荡肯定也会有，现在大家不是不知道主线，而是不知道应该怎么做，还有就是时机。

而这些我们都无法在文章中去说，所以还是得放在会员权益中和大家分享。

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