财咨道晚评：大盘震荡拉升热点轮动 多重消息面释放积极信号

今日A股市场呈现震荡拉升态势，沪指高开高走引领上行，深成指、创业板指同步走强均涨近1%。从成交端来看，沪深两市成交额较上一交易日呈现缩量特征。盘面上，市场热点轮动节奏加快，赚钱效应凸显，全市场超4100只实现上涨。板块表现分化明显，商业航天、算力硬件概念及福建板块强势领涨，成为今日市场核心主线；下跌端，贵金属、保险、乳业等板块表现承压，跌幅居前。截至收盘，主要指数收涨态势稳固，沪指涨0.53%，深成指涨0.88%，创业板指涨0.77%。(财咨道投顾刘露文A0940624070007 观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。)

一、离岸人民币升破7.01，外资流入动力有望增强

今日消息面首当其冲的亮点是离岸人民币兑美元升破7.01关口，这一关键汇率节点的突破引发市场广泛关注。据此前市场数据显示，离岸人民币兑美元近期已呈现持续走强态势，此前曾升破7.02元关口创下14个月新高，此次站稳7.01上方进一步巩固了升值趋势。财咨道认为，人民币汇率的持续走强并非偶然，一方面得益于美元指数近期的走弱态势，另一方面与央行中间价报价释放的引导信号密切相关，形成了“三价合一”的良性格局。

财咨道观察到，人民币升值对A股市场具有多维度的积极影响。从历史经验来看，人民币升值周期往往伴随外资流入A股的势头增强，这是因为人民币资产的吸引力将随之提升，有望为市场带来增量资金“活水”。高盛相关研报也曾指出，人民币对美元每升值1%，在其他条件不变的情况下，可能推动中国股市回报上升约3%，其中A股的材料和科技板块往往更易受益。财咨道提醒，虽然人民币升值释放积极信号，但仍需关注全球宏观经济环境变化对汇率走势的潜在影响，避免单一因素主导判断。

二、英伟达GB300放量在即，算力硬件板块迎新机遇

算力领域传来重磅利好，消息显示英伟达GB300系列服务器已于今年底开始小规模出货，预计明年上半年进入大规模放量阶段。市场分析师预测，明年全年GB300机柜的出货量有望达到5.5万台，实现129%的同比高增长，同时下一代Vera Rubin200平台预计将于明年第四季度开始出货，算力硬件产业链将迎来持续的需求释放期。

财咨道认为，英伟达GB300系列服务器的放量落地将对国内算力硬件产业链形成显著的带动效应。当前AI产业发展势头迅猛，算力作为核心支撑，市场需求持续旺盛，GB300的大规模出货将直接拉动专用芯片设计、先进封装、高速互联以及高带宽存储等核心硬件环节的需求增长。今日算力硬件概念板块的走强，正是市场对这一利好消息的提前反应。财咨道认为，在AI产业多元化竞争格局下，行业技术创新将加速推进，算力成本有望逐步下降，进而惠及整个AI产业生态，长期来看算力硬件领域具备持续的投资价值。

三、商业航天大会召开，产业迈入高质量发展新阶段

今日商业航天板块的强势表现，与行业重磅会议的召开密切相关。中国商业航天发展大会在北京顺利召开，会上发布了《中国商业航天产业研究报告》，为行业发展指明方向。中关村领创商业航天产业联盟副理事长兼秘书长龙开聪指出，截至11月，全球平均每月发射超过26次，标志着全球航天进入了“周更发射时代”，预计全年发射次数将突破320次，创下历史新纪录。

财咨道认为，此次商业航天发展大会的召开及相关报告的发布，充分彰显了我国商业航天产业的蓬勃发展态势。当前国内商业火箭发射频次持续加密，千帆星座、GW星座等大型星座加速组网，海南商业航天发射场进入常态化运行，全产业链呈现多点突破格局。大会期间成立的国内首支商业航天社会化专项基金，首期规模20亿元，将重点投向核心元器件、新材料等“卡脖子”环节，有望破解产业融资瓶颈。财咨道观察到，随着技术迭代、市场扩容及资本、人才等资源的协同发力，我国商业航天产业已进入“技术攻坚与商业化应用协同推进”的新阶段，“十五五”期间有望实现高质量发展的关键跨越。财咨道提醒，商业航天产业技术壁垒较高，相关企业的发展进度可能存在差异，需重点关注具备核心技术优势和项目落地能力的标的。

综合来看，今日A股市场在震荡中实现拉升，热点轮动下赚钱效应提升，背后离不开多重积极消息面的支撑。离岸人民币升值带来的资金面改善预期、算力硬件产业链的需求提振以及商业航天产业的加速发展，共同构成了今日市场的核心驱动力。财咨道认为，当前市场处于政策与产业利好共振的窗口期，热点板块的结构性机会值得持续关注。后续随着各项利好政策的逐步落地和产业红利的持续释放，市场有望进一步巩固上行态势。