股市和汇率，谁错了？

今天市场走得不错，小步慢跑。按照这个趋势估计年内能上4000。

甚至港股也还不错，今天下午和明后两天港股休市，但今天上午港股走得还行。

目前的市场没有什么情绪或逻辑的扰动，正在按照原来趋势稳步上涨。

不过放心，以A股一惊一乍的性格，年前一个坑都没有我不太信。

标的没什么好说的的，看前天文章。

1、下午外面传出了咱们要降准的传闻，真假我不知道，反正市场选择先涨为敬。我还是那句话，中美联手放水的大周期是不会变的，无非是其中的节奏会有反复。所以这种传闻是真是假都不重要，因为它迟早是真的。

2、商业航天卷土重来，市场倒车接人的幅度有点太小了。我继续维持商业航天会是12月-1月跨年主线的判断，具体逻辑大家去看这篇《》。唯一的变化就是长征十二甲的回收也失败了。

这肯定不及市场预期，但并不是极大的问题，因为后续还有火箭要发，政策利好产业催化会密集到来。大家要把商业航天提到和国产算力自主替代一个高度去看，这是国家战略级的布局。

那对于这个板块，我仍然建议之前没跟上的，现在这个位置就别跟了。出现回调再关注。已经在车上的，继续拿或者降一些仓位都可以，但不建议清光。

3、多只小规模港股ETF出现异常大涨，有的甚至出现涨停。这块我上午就在内部VIP群里跟会员做了分享：

当然，我上午说的时候正在冲高回落，换手率也非常高，我以为这种套利交易到这也就差不多了。没想到下午更疯，部分标的直接拉涨停。大A的疯狂再一次超出了我的想象，不过看看隔壁的白银，感觉这些港股ETF顿时就眉清目秀起来了。

那像这种操作，第一，只建议本身就想加仓港股的朋友去做。这样即便套利失败，那也就当时加仓了。第二，莫追高。

哦对了，说到白银套利，昨天这块还闹出过个笑话。和国投白银LOF代码非常接近的国投瑞盈LOF在12月22和23日分别涨停或接近涨停。而这只基金是一只纯粹的股票基金，和白银没有一毛钱关系。估计是有大量基民在套利白银的时候手滑输错的代码了。

大家在操作的时候还是要多注意一下操作，代码啊、“买”还是“卖”啊、数字啊都要注意。之前我司也有同事犯了买入时多输一个0的错误。

4、黄金再度创出历史新高。黄金的逻辑还是没变，短期看美联储降息，长期看美元信用崩塌。这里降息还可以量化，信用崩塌这玩意没法量化。你总不能说美元信用这个月又变差了10%，环比加快3%吧？

所以，金价到底要涨到多少，现在没人说得准。因为依照传统的金价测算模型（将美元M2视为黄金盈利）测算的金价极值在3850左右，现在早就被涨爆了。咱们只能说既然逻辑没变、趋势没变，那就跟随趋势、继续吃肉。

标的上，黄金ETF和黄金股ETF都可以。

5、人民币汇率上涨而港股持续疲软，这比较反常。因为历史上港股走势和人民币的强弱是高度正相关的。因为人民币汇率和港股走势都和外资如何看待中国经济有关。那这里就有两种可能性。

第一种，汇对股错，即中国经济就是在回暖，而港股现在被低估了。

第二种，股对汇错，即人民币上涨只是年末结汇或其他特殊原因造成的异常情况，港股走势才能真正反应外资对中国经济的态度。

我个人给不出答案。按照宏观经济数据看，中国经济目前仍然不算强，应该是第二种。但问题在于，宏观经济数据是滞后的，所以也无法排除第一种可能。

那我的选择是，第一，港股互联网我肯定会配。因为放眼整个AH市场 ，优质、不贵还不老登的标的真的很少了。更别说港股互联网还是AI软件的核心。

第二，人民币汇率上涨，A股板块内最利好的是航空公司（民航那些，不是发火箭卫星的商业航天）。逻辑是民航公司的美元债利息、进口燃料的成本都会降低，居民出国游的意愿也会提高。如果看好人民币汇率持续上涨，那可以多关注一下民航板块。

6、最后跟踪一下任桀经理的永赢科技智选，昨天涨了0.43%。今年来233%的涨幅继续保持公募基金单年收益历史第一的位置。从十大重仓股看，今天永赢科技智选大概率还要涨。我们越来越有机会得见新纪录的诞生。

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