涉及港口、航运等资产，中国神华（601088）重组

图源自国家能源集团官网

中国神华最新发布重大资产重组报告，宣布拟以发行股份及支付现金方式收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权，交易总对价达1335.98亿元，配套募集资金同步推进。

据介绍，此次重组覆盖煤炭生产、坑口煤电、煤化工及煤炭物流等关键能源领域，交易完成后中国神华总资产规模将增加超2000亿元，煤炭可采储量、年产量及发电装机容量等核心指标均实现大幅提升，其中聚烯烃产量增幅高达213.33%。

记者了解到，此次重组的核心价值在于实质性解决中国神华与国家能源集团长达二十年的同业竞争问题，构建起更为完整的“煤—电—运—化”产业链闭环。通过集约化统一管理，企业将强化跨区域资源统筹配置能力，提升能源保供关键时期的应急响应水平，切实履行央企保障国家能源安全的主体责任。

值得关注的是，此次交易以70%的高比例现金支付（约935.19亿元），有效降低股权稀释效应。重组后公司盈利能力将进一步增强，加之控股股东自愿将部分资产业绩承诺期延长至六年，彰显对中小股东利益的保护。

中国神华表示，此次重组既是国家能源集团深化国有资本投资公司试点改革的关键举措，也是煤炭行业加快转型升级、提升产业集中度的生动实践。在全球能源格局调整与“双碳”目标引领下，中国神华通过资本市场运作实现资源优化配置，有望带动更多国资央企通过专业化整合激活发展动能。

数月前，中国神华启动了一项千亿级收购计划，交易涉及的重组标的为国家能源集团持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气煤化工等相关资产，包括国家能源集团港口有限公司（简称“国能港口”）及国家能源集团航运有限公司（“国能航运”）。

据港口圈（ID:gangkouquan）了解，国能港口是国家能源集团全资子公司，成立于2022年12月。国能港口作为港口资产经营管理平台，全面履行国家能源集团港口产业管理职责，直接管理黄骅港务、天津港务、珠海港务等港口企业，并受托管理福建罗源湾可门和广西北海两个电厂码头。所属黄骅港、天津港、珠海港三大港口资产总额222亿元，吞吐能力2.9亿吨。根据港口产业发展战略，未来将逐步整合国家能源集团自有电厂码头，年通过能力将达到5亿吨水平。

国能航运设立于2023年3月22日，目前管理天津国能海运有限公司、国能（武汉）航运有限公司和国能远海航运有限公司及其所属企业。国能航运主营沿海及沿江航运业务，兼营国际远洋运输业务，主要为国能集团内部电厂、煤炭经营分公司提供海上及长江中下游保供运输服务，同时为外部神华煤用户提供海上及长江中下游运输服务。目前，国能航运船队规模排国内沿海散货第二位，年运输量排沿海散货第一位。

附：国家能源集团港口有限公司最近两年及一期的财务报告和审计报告部分截图