亚太市场全线杀跌！“AI交易”崩塌，日央行成风暴眼？

周二，亚太资产全线重挫，日韩股市连续走低。

截至发稿，韩国综合指数尾盘跌1.89%；日经225指数跌1.38%，再度跌破5万点；日本东证指数跌1.3%

MSCI亚洲新兴市场跌1.69%，台湾加权指数跌幅扩大超1%。

港A股也遭受冲击。恒指、恒科指、国指午后跌幅进一步扩大，现跌幅均跌超2%。大型科技股、金融股悉数飘绿。

沪指、创业板指、深证成指纷纷跌超1%；富时中国A50指数期货跌幅也扩大至1.3%。

两大关键搅动市场风云：AI交易、美联储

“AI交易”重挫之下，美股隔夜跳水，亚太市场随后紧跟。

最近，甲骨文、博通引发“AI抛售2.0”。

继11月AI泡沫论后，美股科技股又迎来了一场“血雨腥风”。

眼下，甲骨文已回吐全年涨幅，华尔街对AI泡沫的质疑从“是否存在”转向“何时破裂”。

数据显示，微软、亚马逊、谷歌等五大科技巨头2026年资本支出预计突破4700亿美元，较2024年翻倍。

这其中，80%用于数据中心、芯片等算力设施建设。

桥水联席首席投资官格雷格·詹森最新警告称，人工智能（AI）支出热潮正进入“危险”阶段，企业依赖外部资本支撑成本上升

RGA Investments 首席投资官 Rick Gardner 认为，投资者是否会继续接受大型科技股和人工智能股票的高估值是 2026 年的“一个大问题”。

其次是，市场对美联储独立性的担忧加剧。

美联储多位官员密集发声，对美国1月份降息传递了积极信号。

其中，米兰最新重申美联储应更快降息，警告维持政策不必要的紧缩将导致失业。

与此同时，新美联储主席之争再生变数。

两位“凯文”的对决开始白热化：哈塞特胜算下降，沃什概率猛增。

但最后无论谁胜出，都逃不过特朗普的重压“指挥”，这也将颠覆美联储独立性的传统。

本周，市场还将迎来两份关键的美国“残缺”经济报告。

受政府停摆影响，美国10月、11月“合并”非农就业报告将于今晚公布，周四则将迎来11月CPI报告。

这都将为美联储明年的利率路径提供关键线索。

日央行开启加息周期？

不容忽视的是，还有日本央行。

本周（12月18日—19日），日本央行将召开金融政策决定会议，成为全球绝对焦点。

市场普遍预计，或加息至0.75%。

这将达到1995年以后30年来的最高利率水平。

自今年1月以后，日本央行已连续六次“按兵不动”，此次也将会是时隔11个月来再次上调政策利率。

早前，日本央行行长植田和男已经暗示加息意向。

昨天，日本又一项调查显示，日本大型制造业企业的商业信心在12月攀升至四年来的最高水平。

这一关键数据为12月加息“再添砝码”。

目前，日央行没有一名政策委员明确表态反对加息，日本政府内部也普遍对加息持认可态度。

若此次会议明确日本会开启新一轮加息周期，除了影响日元汇率和日本国债收益率曲线，更可能改变全球“套息交易”的资金流向。

犹记否，去年8月日央行突袭式加息“血洗”全球。

虽然当下多数人士认为，日本央行加息不会对当下的市场造成太大的冲击。

但日美利率差依然很大，这是日元持续贬值的原因之一。

上周美联储已经降息，日央行加息有望在一定程度上遏制日元贬值。

现在市场关注的关键点在于，植田和男会如何暗示未来的利率路径。

本文源自：格隆汇