年内ETF总规模增长超2万亿元

来源：证券日报

　　本报记者 王 宁

　　今年以来，ETF（交易型开放式指数基金）总规模增长显著。Wind资讯统计显示，截至12月15日，ETF总份额达到3.3万亿份；总规模达到5.78万亿元，较年初增长超2万亿元。

　　机构投资者需求增加

　　按照挂钩指数、单只产品和管理人角度来看，部分ETF产品规模表现出较强增长韧性，其中头部机构管理规模增长最明显。

　　分析人士表示，今年ETF总规模增长较快，在于产品创新和投资者行为变化等多重因素共同作用，其中机构投资者配置需求增加或是主因，包括保险公司、养老金等机构，为了实现资产的长期稳健增值，需要配置一定比例的权益类资产，而ETF作为透明度高、流动性好的投资工具，成为机构投资者进行资产配置的首要选择。

　　按照挂钩指数统计来看，截至目前，包括AAA科创债、沪深300、SGE（上海黄金交易所）黄金9999和恒生科技等4个挂钩指数的ETF规模增长超过1000亿元，其中AAA科创债和沪深300等2只挂钩ETF的产品规模增长均接近2000亿元。此外，另有港股通互联网、沪做市公司债、中证1000、港股通创新药、中证500、机器人和港股通科技等41个挂钩指数的ETF产品年内规模增长均在100亿元以上。

　　对此，上述分析人士表示，上述ETF产品规模出现较大程度增长的原因，或在于其对应的资产吸引力有所提升。同时，投资者风险偏好转变，对高评级信用债、大盘蓝筹股等资产需求上升。此外，基金管理人通过策略调整优化了产品流动性，进一步巩固了投资者信心。

　　值得一提的是，多只挂钩跨境指数的ETF产品规模也有显著增长，如港股通互联网、港股通创新药和港股通科技等，在上述分析人士看来，随着市场风险偏好转向多元化配置，港股通机制优化和跨境投资便利性提升，吸引了越来越多的资金流向高增长科技板块。同时，机构资金增加了对新兴市场的敞口，基金管理人策略调整聚焦全球化布局，行业热度在互联网和创新药领域持续，流动性管理改善进一步支撑了资金净流入。

　　69只规模增超100亿元

　　数据显示，截至目前，有69只ETF年内规模增长超过100亿元，其中有5只产品年内规模增长更是超过500亿元。从这些规模增长超过百亿元的产品来看，宽基ETF成为资金最为青睐的产品。例如，华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF华夏和沪深300ETF易方达，年内规模分别增长630.42亿元、623.64亿元、521.89亿元。

　　上述分析人士认为，今年中国经济增长预期稳定，推动资金流向大盘蓝筹股。从市场表现来看，股市交投情绪积极，资金流向集中于高流动性资产，体现出投资者对核心指数具有较强的信心。同时，头部基金公司策略调整有效吸引了增量资金，其风险管理能力也增强了投资者信任度。

　　值得一提的是，按管理人统计来看，年内头部公司的ETF规模实现显著增长，市场地位更加集中。数据显示，目前ETF管理规模超过1000亿元的有16家机构。其中，华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞、南方基金和嘉实基金等5家公司管理规模超过3000亿元。此外，从年内增长态势来看，有8家公司管理规模增长超过1000亿元，且均为头部公司。

　　上述分析人士认为，头部公司凭借投研能力和策略优化等竞争优势，有效吸引资金流入ETF市场，同时，投资者对头部基金公司的信任度提高，申购趋势积极，双重因素共同推升了头部公司ETF管理规模的走高。