比3板双星新材还猛！BOPET行业减产50% 8大产能龙头迎戴维斯双击

兄弟们！又出重磅利好了

这次事关“反内卷”，行业“反内卷”进一步扩散。这扩散了到BOPET膜。

12月3日，BOPET行业龙头企业达成减产共识，决定在现有产能基础上减产20%，春节期间进一步增至50%，以实现供需平衡，推动行业健康发展。

BOPET膜即双向拉伸聚酯薄膜：性能优良，广泛应用包装印刷、光学显示、电力电气、光伏新能源、医用胶片等领域。

从供给端看：2014-2024年，国内BOPET行业产能自247万吨扩张至695万吨，CAGR达到10.9%；行业产量自161万吨增长至459万吨，CAGR达到11.0%。

从需求端来看：2014-2024年，国内BOPET表观消费量自171万吨增长至415万吨，CAGR达到9.3%，消费量增速不及产能及产量增速，市场供应过剩加剧。2024年，包装印刷、离保膜、太阳能背板、光学膜领域需求占比分别为45.8%、14.7%、4.9%、10.2%。

近年来，BOPET行业新增产能增多，导致供应过剩，加剧了行业内卷，压缩了利润，导致多数企业出现亏损。

值得注意的是，此次减产是现有产能基础实行减产20%，春节期间进一步上升到50%。目前行业产能648.2万吨/年（68家企业），前10大企业产能合计408.1万吨，产能占比63.0%。行业集中度相对较高。若按20%比例减产，将减产近130万吨；若减产进一步增至50%将减产324万吨。

随着减产进入到实施阶段，必将带来价格的上涨，那么产能行业龙头将是显著受益方。

经过深度梳理和挖掘，目前BOPET产能超10万吨的公司仅有8家，现在梳理出来，供大家参考。

特别声明：本内容严格限定于学术研究、研讨范畴使用，不构成、亦不隐含任何投资建议、投资引导及投资承诺，请勿作为投资依据。

第一家：双星新材

核心亮点：全球BOPET行业龙头，聚酯薄膜市占率连续多年位居全球第一

BOPET产能：公司现有BOPET膜产能90万吨/年。产品包括光学材料(光学基材、光学膜片)、新能源材料(太阳能电池背材基膜、太阳能电池背板膜等、PET 复合铜箔膜)、节能窗膜材料、信息材料(色带打印类、光电显示类)、热收缩材料。

核心优势：公司是国内首家能够生产三层复合膜MOP的企业，并率先实现复合膜月产量超过百万平，四层复合膜已批量供货。是三星全球供应商。将受益减产带来的涨价，公司业绩与股价迎来戴维斯双击。

技术分析：股价已走出2连板，放出巨量突破了长达一年的多的底部整理平台，打开了上行空间，在涨价消息持续刺激下，股价有望走出一波主升浪行情。

第二家：恒力石化

核心亮点：公司是国内最大、综合实力最强的PTA-聚酯新材料产业链一体化企业。

BOPET产能：公司子公司康辉新材拥有产能76.8万吨/年。受益减产带来的涨价，公司业绩与股价迎来戴维斯双击。公司产品主要为 4.5 微米以下 TIR 热转印基膜和 8 微米以下其他超薄膜)、新能源(光伏背板基膜、复合集流体基膜)。

核心优势：公司通过全产业链一体化协同发展模式，成为国内首家实现从原油到聚酯新材料全产业链一体化经营的企业，具备显著的市场竞争力。

第三家：荣盛石化

核心亮点：公司是国内炼化全产业链龙头企业，主要从事各类油品、化工品、聚酯产品的研发、生产和销售。

BOPET产能：公司子公司浙江永盛拥有43万吨/年产能。受益减产带来的涨价，公司业绩与股价迎来戴维斯双击。公司主要产品功能性包装膜(食品、药品包装)、金银线基膜、烫金转移膜、胶带基膜、电缆绝缘膜、哑光膜、热封膜和离保、扩散、增亮、反射等光学类基膜，光伏背板基膜。

核心优势：公司主导的浙石化炼化一体化项目，具备年加工4000万吨原油、880万吨对二甲苯（PX）及420万吨乙烯的能力，炼化产能规模全球领先。

第四家：三房巷

核心亮点：公司是国内较大的瓶级聚酯切片生产商，形成了“PTA—瓶级聚酯切片”产业链一体化布局

BOPET产能：公司现在拥有BOPET产能34.5万吨/年。受益减产带来的涨价，公司业绩与股价迎来戴维斯双击。公司主要产品包括镀铝基膜、印刷薄膜、电器绝缘基膜。

第五家：裕兴股份

核心亮点：公司是国内规模最大的中厚型特种功能性聚酯薄膜生产企业之一

BOPET产能：公司现有BOPET产能25万吨/年，主要产品包括电子光学、光伏、电气绝缘、纺织综丝、动力电池用基膜。将受益减产带来的涨价，公司业绩与股价迎来戴维斯双击。

第六家：东材科技

核心亮点：公司是国内品种最齐全的电工绝缘材料制造厂商。

BOPET产能：公司现有BOPET产能23.3万吨/年，主要产品包括光伏背板基膜、光学基膜等。将受益减产带来的涨价，公司业绩与股价迎来戴维斯双击。

核心优势：公司高速树脂业务强卡位核心AI服务器下游，眉山2万吨电子材料项目投产后或贡献显著业绩弹性。相关产品已通过国内外一线覆铜板厂商供应到英伟达、华为、苹果、英特尔等主流服务器体系，属于上游高速树脂材料的核心供应商，目前订单较为饱满。

第七家：大东南

核心亮点：公司电容膜被评为国家“单项冠军”，达到国际先进水平。

BOPET产能：公司现有BOPET产能14万吨/年，公司产品包括普通包装薄膜、镀铝基膜、烫金基膜、护卡基膜、反光基膜、激光防伪基膜、电气绝缘基膜等。将受益减产带来的涨价，公司业绩与股价迎来戴维斯双击。

核心优势：公司在特高压电容膜已实现进口替代。

第八家：和顺科技

核心亮点：公司是国内有色光电基膜领域的龙头企业，有色光电基膜系列产品有8个色系大类，38个细分色彩种类

BOPET产能：公司现有BOPET产能11.5万吨/年，产品以有色光电基膜为主，其他功能膜及透明膜为辅。应用领域主要包括消费电子、汽车等。将受益减产带来的涨价，公司业绩与股价迎来戴维斯双击。

核心优势：公司目前已经具备制备高品质光学膜基膜的能力，实现国产替代。

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