国资委“十不准”新规下，国企如何破解融资性贸易困局？

“去年靠空转贸易轻松拿到5亿授信，今年政策收紧，没有真实货物流转，银行贷款直接被拒”—— 某省级国企贸易部负责人的吐槽，道出了行业转型期的普遍焦虑。自2023年10月国资委 “十不准” 政策（国资发财评规〔2023〕74号）落地以来，据不完全统计，全国已有超300家国企因不符合合规要求，融资申请被驳回或原有授信被压缩，部分依赖融资性贸易的企业甚至陷入 “资金链断裂” 的危机。

这场监管革命的力度前所未有：从严禁“背离主业的贸易业务”“无商业目的的关联贸易”，到封堵 “空转走单”“循环贸易”“非标仓单交易” 等灰色地带，十条红线精准打击了 “以贸易之名、行融资之实” 的违规操作。更严苛的是，地方层面的加码跟进 —— 北京、广东、山东等18个省份推出 “十不准 ” 升级版政策，将“违规垫付资金”“虚构物流单据” 等新增行为纳入禁令，监管触角延伸至贸易全链条，对城投类国企旗下供应链贸易板块的规范要求尤为明确。

政策收紧的背后，是触目惊心的行业乱象。此前某央企下属公司通过虚构煤炭贸易链条，联合三家关联企业循环走单，三年虚增营收超80亿元，最终因资金链断裂暴雷，导致国有资产损失达47亿元；另一家地方国企则利用虚假仓单重复质押，将同一批钢材分别抵押给三家金融机构，涉案金额高达23亿元。这些案例印证了国资委的判断：虚假贸易不仅造成国有资产流失，更扰乱了金融市场秩序，成为国企（含城投系企业）高质量发展的 “毒瘤”。但合规转型并非易事。对众多国企而言，传统贸易模式早已形成路径依赖：物流与商流脱节，货物运输轨迹难以追踪，仓单真实性无法核验，贸易数据分散在多个系统，既无法满足监管“全程可追溯” 的要求，也难以通过金融机构的合规审核。“我们不是不想合规，而是缺乏能打通贸易、物流、资金全环节的数字化工具”，一位国企供应链负责人坦言，这正是行业转型的核心痛点，城投类企业因业务涉及多领域贸易协同，这一痛点更为突出。

从“合规续命” 到 “效率增值”，物贸一体的数字化破局

在这场行业大洗牌中，阿帕数字（Arpa）打造的Arpa TLP物贸一体数字协同平台，正成为国企转型的重要支撑。它没有走 “补漏洞式” 的合规路线，而是通过 “五流合一” 的生态重构，让合规成为业务增长的自然结果，云南建投物流、济宁能源等标杆企业的实践，更印证了这一路径的可行性。

作为标杆客户，云南建投物流走出了一条从信息化到数智化的转型之路。转型前，企业面临业务流程分散、数据孤岛林立、系统间协同靠人工等难题，贸易与物流环节脱节严重。接入数字协同平台后，建投物流实现了物贸一体的全链条协同，从货源匹配、运输追踪到仓储管理、资金结算，每一个环节都实现数字化留痕，不仅完美契合国资委“十不准” 对业务真实性的要求，更凭借可追溯的交易数据，大幅提升了融资授信效率，成为国企数字化转型的典范，也为城投类企业提供了可复制、可推广的实践样本。

另一标杆案例济宁能源，则通过该物贸一体数字协同平台实现了质的飞跃。针对集团内部散货运输系统、集装箱订舱系统、港口管理系统、TOS 管理系统、运销系统等多套系统各自独立、数据不通的问题，平台打通了信息孤岛，构建起统一的多式联运信息平台，创新性实现 “一次委托、一单到底、一次结算、一次保险” 的一体化全程服务模式。如今，客户只需一次委托，即可全程追踪货物运输状态，无需在多个系统间切换。集团内部则通过流程优化，实现了业务数据的实时共享与协同，不仅整体运营效率提升40%，客户满意度大幅提高，更凭借透明化的贸易流程与真实可追溯的数据，轻松满足金融机构的融资审核要求，实现了合规与增效的双重目标。

某钢铁国企的转型实践同样颇具代表性：过去采用“先签合同、后找货源” 的模式，物流由第三方零散承接，货物运输过程全凭纸质单据确认，不仅容易出现 “货单不符” 的合规风险，融资时还需耗费3个月时间准备材料。接入平台后，贸易订单一经生成，系统便自动匹配集采中心的优质货源，司机通过APP实时上传运输轨迹，智慧仓储园区的物联网设备自动记录货物出入库数据，形成不可篡改的电子台账。整个贸易流程中，贸易流、信息流、实物流、票据流、资金流实时联动，每一笔交易都有 “货、单、账” 三重印证。通过平台沉淀的真实交易数据，该企业仅用7个工作日就完成了某国有银行2亿元的授信审批，较传统模式缩短 80%；同时，物流与贸易的协同优化，让供应链成本降低12%，库存周转率提升30%。这背后，是平台大数据中心的核心赋能—— 它打破了 “贸易 - 物流 - 企业 - 金融” 的信息孤岛，将国企的合规运营数据转化为可量化的信用资产，既符合国资委 “十不准” 对业务真实性的要求，又满足了金融机构 “风险可控” 的放贷逻辑。如今，越来越多的国企（含城投旗下贸易板块）正在加入这场转型浪潮。

在国企改革进入深水区的今天，合规能力已成为企业的核心竞争力。Arpa TLP物贸一体数字协同平台不仅为国企提供了应对监管的 “安全网”，更搭建了可持续发展的助力通道。对于城投类国企而言，此类物贸一体的数字化转型，既能规避贸易合规风险，也能为旗下供应链业务筑牢安全防线。当数字化工具打通贸易全链条的堵点，当真实业务场景转化为融资信用，国企便能在政策框架内实现 “物流 + 贸易” 的合规、增效双重目标，这正是新时代国企高质量发展的必由之路。

你所在企业在应对“十不准” 时遇到了哪些合规难题？是否面临融资审核严、流程协同难等问题？欢迎在评论区交流探讨～