风险和费用“双高”扛不住，多家中小银行跟进停发联名卡，信用卡市场收缩趋势未止

财联社12月10日讯（记者 郭子硕）联名信用卡的“瘦身”，正从全国性银行向区域性中小银行延伸。

近日，浙江农商联合银行宣布，因业务合作调整，旗下多家农商行将集体停发丰收京东联名卡。存量卡片虽可使用至有效期，但自2026年1月13日起，新客一分购、券包月月领等京东专属权益将终止，挂失补卡、到期续卡等场景则统一换发丰收浙富卡。

这一调整并非个例。财联社记者注意到，今年多家银行陆续暂停部分美团、京东、盒马类联名卡以来，“停发潮”已从股份行、头部城商行传导至更末端的中小银行。

年内，江阴农村商业银行、扬州农商银行等多家农商行也相继跟进停发京东联名信用卡。有相关信用卡中心人士表示，暂停发行相关联名卡是出于商务合同的原因，系正常运营安排。

但深入来看，中小银行暂停发行联名信用卡的原因远不止于此。 “这类联名卡的调整核心是风险太高、引流费用太高。”一位股份行信用卡业务负责人向财联社记者表示，一方面合作平台引流费用持续攀升，推高获客成本；另一方面部分场景用户信用资质下沉，导致不良率上升，都是银行放弃这类低效合作的原因。

中小银行纷纷放弃联名卡

从具体案例来看，临近年末岁初，中小银行的 “停卡潮” 更趋集中。除浙江农商联合银行旗下多家农商行将集体停发丰收京东联名卡外，武汉农商银行也在12月4日发布公告称，因联名信用卡合作业务调整，将于2026年1月1日起停止发行淘票票&大麦联名信用卡。淘票票&大麦联名信用卡将调整为汉卡标准金卡，原产品功能、收费标准保持不变。

在此之前，昆山农商银行在3月发布公告，调整京东联名信用卡的新发卡和已发卡运营方案，并于4月1日起停止京东联名卡新发卡；江阴农村商业银行也于5月27日起停止发行京东联名信用卡，且不再享受京东联名卡会员权益。

受访业内人士表示，信用卡客群本身相较于其他零售信贷客群更趋下沉，而中小银行的客群下沉特征更为明显。

在此背景下，中小银行将面临运营成本高与不良率风险高的双重压力。前述信用卡负责人直言，未来小银行不仅可能放弃联名卡业务，甚至连信用卡整体业务都可能逐步收缩。

信用卡市场饱和是根本原因

多名受访业内人士指出，信用卡市场已从“跑马圈地”进入“精耕细作”时代，这是商业银行精细算账并放弃部分联名卡的根本原因。

信用卡资深人士董峥指出，在信用卡总量收缩的背景下，行业正实施精细化运营，部分银行将资源倾斜至高净值客户和优质年轻客群。也有部分银行通过升级高端卡权益的门槛，旨在提升客单价值，打造从支付、信贷到财富管理的综合服务体系。

政策层面的约束同样关键。2022年7月，原银保监会、央行联合发布的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，已对“联合运营”属性的联名信用卡业务提出了更高的运营要求，明确银行需加强对联名单位风险监测，审慎评估合作匹配度，且不得与金融机构、非银行支付机构等违规合作发卡。

财联社记者注意到，今年以来多家全国性大行和股份行，均相对频繁发布公告，停止受理多类联名信用卡的申请及相关服务。新发IP布局上，银行态度更趋审慎，倾向以焕新替代开拓新IP联名卡。

央行最新支付体系报告印证了行业进一步收缩的态势。截至2025年第三季度末，全国信用卡和借贷合一卡数量为7.07亿张，信用卡总量连续12个季度下降。与2022年6月末的历史最高点8.07亿张相比累计减少约1亿张，降幅达12%。