疯狂吸金！量化私募规模跃升率超主观！世坤系CTA黑马连跃2级

今年以来，A股、港股、美股震荡上行，均录得不同程度涨幅。截至11月底，年内上证指数、深证成指和创业板指分别上涨约16.02%、24.67%、42.54%；港股的恒生指数和恒生科技指数涨幅均超过25%；美股方面，纳斯达克指数涨幅领先，累计上涨约21%，标普500指数涨幅为16.45%。

在这样的市场环境下，不少证券投资类私募凭借出色的业绩表现获投资者认可，从而实现规模显著增长。根据中基协发布的最新私募基金管理人登记及产品备案月报，截至2025年10月末，存续私募基金管理规模首次突破22万亿元，创下历史新高。其中，私募证券投资基金规模达7.01万亿元，较2024年末增加1.8万亿元，增幅超过34%，成为本轮私募规模增长的“主力军”。

那么，随着私募行业迈入22万亿元的新时代，是否大多数机构都实现了规模跃升？有哪些私募管理人的规模正快速上升？他们的业绩表现如何？本文将为读者一一揭晓。

（需要说明的是，根据中国基金业协会规模分类，证券投资类私募的管理规模被划分为“0-5亿、5-10亿、10-20亿、20-50亿、50-100亿、100亿以上”6档区间，本文统计的2025年管理规模变动是以2025年11月29日的规模与2024年底的规模相比较，均为时点值，不包含期间规模的变动；另外，公司规模从“0-5亿”跃升至“5-10亿”为跃升1级，从“0-5亿”跃升至“10-20亿”为跃升2级，其他则以此类推）

仅673家私募管理规模跃升！量化私募跃升率更

为显著！

根据私募排排网数据，截至2025年11月29日，我国存续证券投资类私募共有7569家，与2024年底的管理规模相比，当中有6606家私募的管理规模区间维持不变，仅有673家私募实现了规模跃升，占比不足11%；另外，有197家私募的管理规模下滑。

进一步从具体规模区间看，与2024年底相比，2025年11月底头部私募（管理规模在50亿以上）数量扩容至237家，百亿私募、准百亿（管理规模：50-100亿）私募数量均超过百家，且增幅居前。而小型私募数量正逐步减少，0-5亿规模私募数量从2024年底6375家减至6161家。

另外，从公司投资模式看，规模跃升的673家私募中主观占368席、量化占159席，主观、量化私募管理规模跃升率分别为6.97%、18.73%，量化私募规模跃升率显著高于主观私募，体现了市场对量化投资的认可。（注：主观私募管理规模跃升率=规模跃升的主观私募数/主观私募总数，其中主观私募总数剔除未知规模变动数；量化私募管理规模跃升率以此类推）

规模跃升至少3级的私募：量化占据11席！路远、浩坤昇发、翰荣居前三！

从规模跃升情况来看，截至2025年11月29日，仅有20家私募的规模区间较2024年末至少跃升3级，在存续证券投资类私募中占比约0.3%。其中，有19家私募管理规模跃升3级，1家私募管理规模跃升4级。今年规模连续跃升4级的私募是来自上海的坤灵私募，该公司成立于2015年，是一家股票策略量化私募，目前管理规模已由2024年底的0-5亿跃升至50-100亿；坤灵私募的实控人徐翔拥有20年从业经验，曾在国家开发银行、德意志银行（中国）、澳大利亚和新西兰银行（中国）、永赢基金、兴证资管等公司任职。

从公司投资模式来看，这20家规模跃升至少3级的私募中，量化私募占据主导，共11家；主观私募为7家，另有2家“主观+量化”混合类私募。

业绩方面，2025年规模跃升至少3级、且在私募排排网上符合排名的产品在3只及以上的私募共有13家，今年来收益前10的上榜“门槛”为***%，位居前3私募的依次是：路远私募、浩坤昇发资产、翰荣投资。

[应监管要求，私募产品不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

其中，由路文韬实控的路远私募，今年来业绩表现突出，以***%的收益位居榜首。资料显示，路远私募成立于2023年11月，至今仅2年多的时间，管理规模便已跃升至20-50亿区间，公司创始人路文韬是英国埃克塞特大学金融与投资硕士，拥有近20年的从业经验，曾任职于东方睿石、新华基金、信达证券资产管理部担任基金经理、投资经理。

位居第2的浩坤昇发资产，是一家股票策略主观私募，今年来公司业绩表现亮眼，旗下在私募排排网符合排名的6只产品今年来收益均值达***%，最新管理规模也由2024年底的0-5亿跃升至20-50亿。

其中，旗下6只符合排名规则的产品中有5只由公司合伙人、基金经理李佳佳管理，据悉，作为一名女性私募基金经理，李佳佳深受知名投资人“炒股养家”影响，形成了以理解市场本质、推演博弈逻辑为核心的投资体系，且强调实战效果。此前私募排排网统计显示，截至11月21日，李佳佳在管产品今年来收益均值高达***%，在今年来私募“女将”业绩中脱颖而出。

规模跃升2级的私募：世坤系量化CTA黑马智信融科跻身前10！

截至2025年11月29日，管理规模较2024年底跃升2级的私募有99家；从投资模式来看，主观私募占据42席，量化私募占37席。

业绩方面，2025年规模跃升2级、且在私募排排网上符合排名的产品在3只及以上的私募共有40家，今年来收益10强的上榜“门槛”超***%，位居前10的私募依次为：北京禧悦私募、精砚私募、北恒基金、壹点纳锦（泉州）私募、龙吟虎啸、天辉（上海）私募、晨耀私募、云起量化、智信融科、衍合投资。

其中，智信融科是今年来收益前10中唯一以CTA策略为核心的量化私募，其成立于2013年，公司两位创始人武征鹏和陶之杰均曾在全球知名对冲基金WorldQuant（世坤投资）任职资深科学家，量化交易经验丰富；公司从高频到中低频，从自营到资管领域积累了丰富的策略储备，形成了较为全面的工具箱，当前有3条产品线：纯CTA产品线、CTA与量选结合的多策略产品线，以及以量选为主并添加了一定比例股指策略的产品线。

数据显示，智信融科在私募排排网符合排名的3只产品今年来收益均值达***%，公司目前管理规模由2024年末的0-5亿跃升至10-20亿。在规模增长这一问题上，智信融科市场总监王辉曾在私募排排网路演中表示，会优先考虑业绩，持续跟踪夏普比率、交易成本等关键指标，在有效维护产品整体表现的前提下，稳步推进规模增长。规模增长是自然结果而非追求目标，最终目的是做好产品，力争让投资人赚钱。

另外，准百亿私募千朔投资在私募排排网上符合排名的3只产品今年来也取得了较为不错的表现，今年来收益均值为***%。资料显示，千朔投资成立于2014年，深耕低频Alpha赛道13余年，注重信号的高质量和丰富度，严守风控且风格不漂移；Barra风格因子控制在0.3个标准差以内，行业偏离度在2%以内。

规模跃升为50亿以上的私募：主观私募业绩更强势！仅1家量化私募入围前10！

经笔者统计，截至11月29日，有93家私募的管理规模较2024年末跃升进入头部私募（管理规模在50亿以上）阵营，其中规模在100亿以上有38家、50-100亿有55家。从投资模式看，量化私募占据43席，超越主观私募的41家。

业绩方面，2025年规模跃升至50亿以上、且在私募排排网上符合排名的产品在3只及以上的私募共有43家，今年来收益10强的上榜“门槛”为***%，位居前10的私募依次是：同犇投资、盛麒资产、远信投资、复胜资产、云起量化、国源信达、喜世润投资、望正资产、久期投资、开思私募，且前10名中除云起量化1家为量化私募外，其余均为主观私募。

其中，盛麒资产今年的业绩表现相当亮眼，旗下在私募排排网有业绩展示的4只产品年内收益均值超***%，在今年跃升至头部阵营的私募中位列第2。资料显示，盛麒资产成立于2018年，公司核心团队都是证券市场的老兵，穿越了中国A股市场的历次牛熊；公司专注于价值与成长，信奉大道至简。

云起量化是今年来收益居前10中的唯一一家量化私募，旗下在私募排排网上有业绩展示的3只产品年内收益均值达***%。云起量化成立于2021年，投研团队毕业于浙江大学、卡耐基梅隆大学、清华大学、加州大学伯克利分校等国际知名学府，核心策略团队成员拥有多年量化从业经验。

另外在榜单中，有2家量化私募的管理规模相较2024年底连跃3级至50亿以上，分别是海南盛丰私募、安子基金。其中，安子基金旗下符合排名规则的5只产品今年来收益均值为***%，位列第19；公司成立于2015年，专注量化投资，核心人员曾就职于百亿量化私募，策略和IT团队均具备大型量化私募工作经验等。