今年美股最大规模IPO重磅来袭！医疗耗材巨头Medline(MDLN.US)冲刺53.7亿美元筹资

聚焦医疗耗材的美国大型医疗保健公司Medline Inc. 正寻求通过在美国股市进行首次公开募股(IPO)最多筹集53.7亿美元资金，为史上规模最大的一批私募股权支持的上市交易之一奠定基础，同时也将是今年筹资规模最大的美股IPO事项，甚至有可能2025年全球股市最大规模IPO。

根据该公司周一向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件，这家总部位于美国伊利诺伊州诺斯菲尔德(Northfield， Illinois)的医疗保健公司计划发行1.79亿股股票，发行价区间为每股26至30美元。该公司背后股东包括全球私募巨头黑石集团(Blackstone Inc.)、凯雷集团(Carlyle Group Inc.)以及 Hellman & Friedman，并已从所谓的“基石投资者”群体获得大约23.5亿美元的认购承诺。

SEC官网的一份官方文件显示，这家医疗保健用品生产与分销商的估值最高可达553亿美元。如果定价落在所谓的IPO营销区间内，Medline 将轻松成为今年美国股市规模最大庞的IPO，远超 Venture Global Inc. 在1月份完成的17.5亿美元的发行规模。在价格区间顶部定价时(IPO营销区间的上限)，其募资额将达到53.7亿美元，从而成为今年的全球最大规模IPO，超过中国电池制造商宁德时代当时在香港股市完成的大约52.6亿美元发行规模。

该IPO交易届时也将有可能轻松超越2011年HCA Healthcare Inc. 的43.5亿美元筹资上市规模，该公司当时的股东包括私募股权公司 KKR & Co.以及贝恩资本(Bain Capital)。

这份美股IPO申报文件是在一场史上停摆时间最长的美国联邦政府关门事件之后所提交，此前该事件打乱了包括Medline在内的多家候选企业的美股IPO 计划。Medline原本预计最早可在11月上市登陆美股市场。该公司在这场争端期间向美国证券监管机构公开递交了材料，而这场联邦政府停摆争端于11月 12日结束。

根据文件，在截至9月27日的九个月中，Medline实现净利润大约9.77亿美元，总营收大约206亿美元;而一年前同期净利润为9.11亿美元，营收则约为187亿美元。

Medline是何方神圣?

该公司主营业务聚焦于生产并分销诸如医用级别手套、医用隔离衣/手术服和检查台等耗材型医疗用品，供专业医院和医生使用。2021年，Medline被黑石、凯雷和Hellman & Friedman 以340亿美元的大型交易全面私有化，这是金融史上规模最大规模的杠杆收购之一。SEC文件显示，该公司于去年12月向美国证券交易委员会以保密方式提交了上市申请，但关税方面的不确定性导致其在今年上半年全面推迟了上市计划。

Medline Inc.是北美乃至全球最大规模的私营医疗与外科耗材制造和分销商之一。公司最早可追溯到1910年的医疗纺织品业务，1966 年正式以 Medline 之名成立，目前由黑石、凯雷和 Hellman & Friedman 等私募股权基金控股，年销售额在200亿美元以上，业务覆盖 100 多个国家和地区。

整体而言Medline是一家围绕“医疗耗材 + 供应链解决方案”的综合平台型供应商，通过自有工厂与庞大的仓配网络，把数十万种耗材型的医疗产品送到各类医疗机构的一线使用场景。聚焦于为医院、诊所、长期护理机构、手术中心、医生办公室、家庭护理机构以及零售渠道，研发、生产并分销各类医疗与外科用品及相关解决方案，包括但不限于：手套、手术及防护隔离衣、敷料、伤口护理用品、手术及处置包、检查台、一次性耗材、消毒与感染控制产品等，并配套提供医疗耗材供应链管理、临床方案支持与培训服务。

长名单式的基石投资者包括Baillie Gifford、美国资本集团(Capital Group)、摩根士丹利旗下 Counterpoint Global，以及Durable Capital Partners、新加坡主权财富基金GIC Pte、Janus Henderson Investors、Viking Global Investors 以及WCM Investment Management。

机构汇编的统计数据显示，今年美国市场首次公开发行(不包括空白支票类公司)共募集了387亿美元资金。即便加上Medline潜在筹资规模，这一总额预计也将略低于新冠疫情前十年间每年近500亿美元的平均募资规模。华尔街大型投行们希望，私募股权公司明年通过推动一批他们所参与的投资组合公司上市，能进一步提振股票发行数量与筹资规模。

Medline由兄弟二人Jon和Jim Mills于1966年创立。在这笔私有化交易之后，Mills家族仍然是Medline的最大个人股东。最新披露的一份文件显示，在本次IPO交易之后，Mills家族将拥有17.8%的投票表决权。黑石、凯雷和 Hellman & Friedman在IPO交易后各自将持有 18% 的表决权。

文件显示，Mills家族成员及其关联方表示有意在本次IPO中最多认购价值2.5亿美元的股票。

文件显示，自这笔私募股权收购以来，该公司在资深员工Jim Boyle的领导下完成了管理层交接。Boyle在公司任职28年，是Medline首位并非出自Mills家族的首席执行官。Medline 在2024年以约9.05亿美元收购了 Ecolab Inc.旗下的外科手术解决方案业务，并在过去五年中向其分销与配送网络投入了 16 亿美元资本支出。根据文件披露，Medline在全球范围拥有超过4.3万名员工。

据知情人士透露，该项大型交易预计将于12月16日纽约股市收盘后完成定价。Medline的一名代表尚未立即回应置评请求。

华尔街超级金融巨头高盛集团、摩根士丹利、美国银行以及摩根大通皆全身心参与本次发行，同时还有21家联合账簿管理人以及21家联席协同管理人。Medline预计将在纳斯达克全球精选市场(Nasdaq Global Select Market)上市，股票代码拟定为“MDLN”。

本文源自：智通财经网