1.66万亿重庆农商行的治理困局与转型挑战

作为全国首家"A+H"股上市的农商行，重庆农商行以1.66万亿元的资产规模稳居重庆本土金融机构之首。然而，这家备受瞩目的银行正面临着一系列治理与经营层面的深层挑战。过去三年四次更换董事长的频繁变动，以及现任行长隋军"代岗超期"的特殊局面，折射出这家万亿级农商行在快速发展过程中遭遇的治理难题。

权力集中与合规隐忧成为当前最突出的矛盾点。自原董事长谢文辉离任后，隋军身兼代行董事长、法定代表人、董事会秘书、行长、执行董事五职的特殊状态已持续近两年，远超监管规定的6个月代职期限。这种"全能型行长"现象虽然体现了内部对核心管理层的信任——隋军拥有30年银行从业经验，兼具大行与城商行背景，在数字转型和普惠金融领域建树颇丰——但权力过度集中客观上弱化了公司治理的制衡机制。2023年德州银行就曾因类似违规被罚50万元，这个前车之鉴值得警醒。

管理层动荡已产生明显的"蝴蝶效应"。2024年以来该行累计收到数百万元罚单，暴露出内控漏洞；零售贷款占比从42.99%降至40.95%，不良率攀升；更严峻的是，在非息收入持续下滑的情况下，仍大规模投放对公贷款，这种战略失衡与决策机制缺失不无关系。虽然364.82%的拨备覆盖率仍显稳健，但营收近乎零增长的"大而不强"困局已然显现，多项关键指标被同业赶超。

财富管理业务的乏力尤为典型。尽管早在2019年就设立首家财富管理中心，但代理及受托业务佣金收入始终在4-7亿元区间徘徊，2025年上半年同比下滑8.81%。近3000万个人客户中，AUM超300万的高净值客户仅1万户，反映出客群升级的困境。将财富管理部门置于普惠金融体系下的架构设计，虽然契合"县域金融主力军"的定位，却也制约了高端服务的专业发展。

新老交替的治理真空期放大了转型压力。拟任董事长刘小军虽具国有大行和信托公司背景，但缺乏农商行实战经验，其任职资格迟迟未获核准加剧了不确定性。而零售客户因原副行长违纪事件产生的信任危机，以及理财子公司40%的普惠产品占比，都显示出该行在业务转型中的两难：既要守住"三农"基本盘,又需突破中收瓶颈。

值得肯定的是，重庆农商行仍保有县域网点优势和低成本负债能力这两张王牌。要破解当前困局，当务之急是尽快完成管理层合规化重建，在治理结构上实现权力制衡；中长期则需精准定位差异化赛道，将对公业务的规模优势转化为综合收益，同时通过数字化手段激活存量客户的财富管理需求。这家扎根巴渝大地的金融巨头，唯有在治理革新与战略定力间找到平衡点，方能真正实现从"规模银行"到"价值银行"的跨越。