大洗牌！造车新势力巨变来袭

作者：枫叶

来源：正商参阅（ID:zhengshangcanyue）

世人皆知“蔚小理”，岂能不识“鸿零米”。

马上年底了，2025车圈决赛在即，每一次月销量出炉，都是新势力车企出圈的“倒计时”。

而这回车市风云再起，造车新势力又一次大洗牌了。

零跑不再是第一，小米依旧坚守着阵地，蔚小理真成“难兄难弟”......金九银十过后，新势力竞争愈演愈烈，有些甚至面临一定提前透支的压力的压力。

月销超7万辆的零跑，已连续八个月稳坐新势力销量王座，11月居然痛失“王冠”，谁是第一？

没错，不断创新高的零跑，遇到了“遥遥领先”的鸿蒙智行，输得不冤。

曾经的新势力“御三家”蔚小理，11月销量集体跌破4万辆，真成了“三个同苦的兄弟”，造车新势力的比拼也越来越清晰。

2018年，新势力们比拼的还是谁先量产第一台车；

2021年，目标变成了谁能最先完成10万辆的里程碑；

2023年，大家开始比拼谁最先完成年度盈利；

2025年，无疑就是在决赛圈站稳阵地。

事实上，“大洗牌”这个词，在造车新势力冲入赛道后，汽车市场开始划分出新能源板块伊始，便成了汽车行业的高频词！

而汽车产业要继续做大做强，就必然面临产业升级，提高行业集中度就是一条必经之路，头部企业必然会通过规模效应来提升市占率，中小企业在大浪中要么淘汰要么升级。

对所有造车玩家来说，“这就是一场精心计算的长期主义冒险。”

01

伴随着年底冲量，11月新势力的座次又洗牌了。

鸿蒙智行，11月“五界”整体交付量达到8.19万辆，同比增长89.61%，创单月交付历史新高；

零跑汽车（09863.HK），11月交付量达70327台，同比增长超75%，这已是零跑连续第九个月保持增长；

小米汽车（01810.HK），11月依旧未公布具体数据，还是那句“交付量超过4万台”；

小鹏汽车（09868.HK），11月交付36728台汽车，同比增长19%，环比下滑12.6%；

蔚来汽车（09866.HK），11月交付新车36275台，同比增长76.3%，环比下滑10%；

理想汽车（02015.HK），11月的交付量为33181台，同比减少31.9%，环比增长4.45%；

深蓝汽车，11月全球销量33060辆，同比下降 8.2%；

岚图汽车，11月交付20005台，同比增长84%，环比增长16.2%。

总结一下，鸿蒙智行5个品牌作战，月销冲上8万辆+，拿下第一；零跑稳步增长，以7万辆+的成绩，断层稳居第二；而小米则以4万辆，跻身第三位。而曾经的新势力TOP3“蔚小理”，三家11月销量均跌破4万辆，小鹏、蔚来和理想分别排在第四、第五和第六；深蓝汽车后来居上，连续三个月销量破3万，大有赶超“蔚小理”之势。

值得一提的是，这是鸿蒙智行在10月交付情况创下双项纪录后，再次创单月交付历史新高，“五界”整体交付量增长20%；全系累计交付已突破100 万台（10月28日），创新势力品牌最快达成百万交付纪录，当月成交均价 39 万元，按此计算，鸿蒙智行11月卖了近320亿元，这均价、销量是多少新势力车企都难以企及的梦啊！

零跑汽车表现依旧抢眼，以一己之力继续站稳7万辆关口，这已是零跑连续第九个月保持增长，前11个月累计交付达到53.6万辆，提前并超额完成全年50万辆交付目标；明年零跑将上市D19，冲击高端品牌市场，新能源车市场硝烟再起。

鸿蒙智行创新高、零跑持续突破7万辆、“蔚小理”交付量排名重新排序……车企分化加剧，金九银十销售旺季之后，11月国内车市面临一定提前透支的压力。

不过，尽管如此，大部分新能源汽车企业的销量在本月仍然高歌猛进，其中零跑和小米已经提前完成了既定的全年销量目标。

小米汽车虽然目前只有小米SU7和小米YU7，却也将提前完成了全年目标，同时还达成了50万辆下线里程碑。

小米作为刚入局没多久的“新人”，直接稳住了第二梯队的位置，销量居然比深耕多年的“蔚小理”还要亮眼，实在让曾经的新势力“御三家”汗颜。

02

新能源汽车，是在2009年被提及，2010年投入财政补贴，10多年间投入规模超千亿元，也诞生了无数造新能源车的玩家，而依托互联网思维和传统汽车制造业，在新能源汽车领域快速崛起的那一批新兴汽车品牌‌，被统称为“造车新势力”。

值得一提的是，“蔚小理”一直以来都是造车新势力的代表，它们既是同苦的“兄弟”，更是同行的“对手”，三者从国内新能源车初始阶段相互扶持依靠走到现在不容易，可谓是“难兄难弟”了！

“蔚小理”这些年的经历，就像小鹏汽车创始人何小鹏曾经感慨的那样，“三个苦逼，在忆苦思变......”

造车新势力阵营中，小鹏汽车的经营策略是最像特斯拉的，汽车销量和股价涨幅曾一度是“御三家”中最高。

2021年，小鹏汽车最先跨过10万辆年交付的量产大关，问鼎造车新势力的销冠。

2022年开始，小鹏汽车开始走下坡路，危机四伏。

其年交付量不仅跌出前三，还被机构看空，股价一年间暴跌85%，亏损扩大几乎翻倍，年亏损超91亿元。

小鹏汽车这亏的已经够惨了，而蔚来汽车却在同年甩出了上百亿的亏损，让人不禁想起星爷在《唐伯虎点秋香》里那句经典台词“有谁比我惨啊！”

没有对比就没有伤害，要知道，造车新势力中，蔚来最初应该是最具期待性、最受大众关注的车企，一度被视为“国产高端电动车之光”的。

因为，蔚来在产品规划、设计、技术研发、用户服务等方面都以超过奔驰、宝马、奥迪的同级车为标准；

同时，蔚来在车价内包含了像终身免费换电这样的权益，以形成更高的溢价。

所以，蔚来汽车自从2014年成立以来，便一直给人一种较为昂贵的印象，是国内中产阶段和有钱人座驾的不二选择。

事实也确实这样，从2017年蔚来首量量产ES8正式发布后，人们对于蔚来汽车的呼声就越来越高。

2018年9月，蔚来赴美上市，顶着中国互联网造车第一股的光环，股价玩命飙升，市值一度逼近1000亿元，羡煞一众同行。

然而，就像流星一样，虽然璀璨，却只能光芒一时！

市场是公平的，能把你捧上天，也能瞬间把你砸到底。

因为连年烧钱亏损，蔚来财报非常难看。

创业十年，亏损累计超1000亿元。

蔚来造车，真可谓是下了“血本”。

在“兄弟”深陷亏损泥潭的时候，理想汽车“单飞”了。

2023年，理想汽车销量起飞，全年交付量达到376030辆，同比增长182.2%。这一年，理想汽车业绩起飞，全年实现营收1238.5亿元，同比增长173.5%，成为中国第一家年营收突破千亿元的造车新势力企业；全年净利润为118.1亿元，较2022年的净亏损20.3亿元扭亏为盈，理想汽车由此也成为中国第一家实现年度盈利的造车新势力企业。‌‌

2023年除理想实现年盈利外，蔚来、小鹏、零跑三家新势力巨头均处于亏损状态，零跑汽车年净亏损42.16亿元，小鹏汽车年亏损103.8亿元，蔚来年亏损207.2亿元，近乎是小鹏汽车的两倍。

理想先盈，小鹏连亏，蔚来“血崩”，曾经的“难兄难弟”彼时走向两个极端。

不过，故事并没有到此结束，理想后来走出了一条持续盈利的大道，小鹏也在一年前夺回过造车新势力的销量王座，而蔚来也在一片“2万辆”的质疑声中，跨过了连续“3万辆”的门槛。

不过，造车新势力最大的黑马，还得是零跑汽车，2025年3月来一直霸榜，实现了“领跑”新势力，率先完成了年度销量目标的同时，有望同步实现年度盈利。

技术，是造车的信仰；但亏损，却是车企逃不过的现实。

如今，理想早已实现盈利，零跑、小鹏汽车也盈利在即，蔚来又如何能不急呢？

03

2025年临近尾声，中国造车新势力的竞争格局正在经历一场深刻的重塑。

没有温情，没有滤镜，也没有人为谁留情面。

市场收回了它曾经给出的光环，开始把一切放回现实的秤上重新称重。

最能反映这一点的，就是“蔚小理”突然被按在地上重新分了班。

曾经最稳、最赚钱、最被看好的理想，直接来了一个“断崖式下坠”；

曾经最被唱衰的小鹏，却以一种几乎“不可思议”的方式完成了反转；

而常年被亏损困住的蔚来，反而在这个混乱的节点上，显出了少有的稳。

放在两年前，几乎没人能预料到“蔚小理”的格局会以今天这种方式被改写。

造车新势力中，路人皆知“蔚小理”，不过今年都被小米汽车抢尽了风头，爆火的小米汽车销量在产能提效后大迸发，连续三个月销量破4 万台，有望成为零跑汽车后第二家提前完成年度目标的玩家。

要知道，小米首款车SU7 去年 3 月才发布，到现在不足20 个月，第 50 万辆车都已经下线了，刷新了全球新能源车企的最快纪录。

12月1日，小米汽车公布一项全新的购车模式——“现车选购计划（含全新现车、官方展车、准新车）”。小米汽车表示，所有现车都已通过严格质检，部分车型经官方修复，都是没有登记过的车辆。

之前，小米提车等待时间过长让不少车主犹豫不决，甚至有许不得不“退订”，如今小米产能提升，都开始卖“现车”了，实在令人惊喜不断。

与此同时，小米还登上了《人民日报》的头版，这含金量相信不用多说了吧。

虽说，小米汽车今年发生了多起安全事故，引发了市场和舆论的大量质疑，但是雷军硬是把质疑声熬成了多数认可的声音。

连续月销超4万辆，就是市场对小米汽车最大的认可。

世人皆知“蔚小理”，如今无人不识“鸿零米”。

当然，基本榜上有名的新势力车企都算越过销量“生死线”，进入了决赛圈，新能源汽车行业已经步入“技术定生死”的深水区，未来安全将会是悬在它们头顶的达摩克利斯之剑。