A股开盘：沪指跌0.14%、创业板指跌0.04%，Ai手机概念股活跃，黄金及有色金属概念股走低

12月2日，A股三大股指小幅低开，其中沪指跌0.14%报3908.46点，深成指跌0.13%报13130.07点，创业板指跌0.04%报3091.37点，科创50指数跌0.21%报1334点；金属、离境退税、光刻胶等板块指数跌幅居前；AI手机概念股延续活跃，道明光学4连板，福蓉科技2连板，中兴通讯、传音控股、天音控股跟涨；工业金属板块盘初回调，常铝股份跌超3%，盛达资源跌超2%，华钰矿业、电工合金等跟跌；海南板块走弱，康芝药业跌超7%，海德股份跌超6%，海南海药、海南瑞泽等跟跌。

盘面上，市场焦点股国晟科技（16天11板）高开1.96%，商业航天概念股航天发展（12天8板）高开4.37%、雷科防务（6天5板）高开3.08%，并购重组的金富科技（6板）高开10.01%，福建本地股实达集团（8天6板）高开0.36%、海欣食品（4板）高开6.41%，光刻胶概念股国风新材（9天5板）高开2.86%，流感防治概念股海王生物（4板）高开1.60%，端侧AI概念股道明光学（3板）竞价涨停、芯瑞达（2板）竞价涨停，机器人概念股睿能科技（3板）高开3.99%。

公司新闻

万科：12月1日，媒体从知情人士处获得关于22万科MTN004持有人会议初始议案，议案拟对该笔中期票据的本金及利息兑付时间展期一年。

工业富联：截至2025年11月30日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份931.99万股，占公司目前总股本0.05%，回购最高价格人民币63.40元/股，回购最低价格人民币18.40元/股，使用资金总额人民币2.47亿元。

千味央厨：公司将在2025年12月2日8：00至2025年12月16日24：00期间开展股东回馈活动。活动面向在2025年12月1日下午收市时持有公司股份100股（含）以上的股东，自然人股东可领取1份价值200元的产品礼包，法人股东可领取3份。

宁德时代：近期，多名网友爆料称，宁德时代发布《2026年1—6职级员工薪资调整通知》。根据通知，为更好地吸引与保留新老员工、不断提升工作效率和产品品质，宁德时代决定自2026年1月1日起，对1—6职级员工的基本工资上调150元，其他薪资结构保持不变。

天际股份：持股5%以上股东瑞泰新材于2025年12月1日通过集中竞价交易方式减持公司股份497万股，本次权益变动后，瑞泰新材持有公司股份2507万股，占公司总股本的4.999997%，持股比例降至5%以下。

赛力斯：数据显示，赛力斯新能源汽车11月销量55203辆，同比增长49.84%，再创历史新高；今年1-11月累计销量达411288辆。12月1日，赛力斯获调入港股通标的证券名单，市场关注度及长期战略投资价值进一步凸显。

佰维存储：公司将回购股份资金总额由“不低于人民币2000万元（含），不超过人民币4000万元（含）”调整为“不低于人民币8000万元（含），不超过人民币15000万元（含）”此外，回购股份价格上限由“不超过97.90元/股（含）”调整为“不超过182.07元/股（含）”。

恒逸石化：公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自公告披露之日起6个月内，以自有资金及股份增持专项贷款，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份，增持金额不低于15亿元，不高于25亿元，增持价格区间为不超过10元/股。

探路者：公司拟以自有资金3.21亿元收购深圳贝特莱电子科技股份有限公司51%的股权。此外，公司还拟以自有资金3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%的股权。上海通途是一家专门从事IP技术授权、芯片设计研发的高科技公司，在图像及视频处理、高清智能显示技术领域拥有丰富的创新积累和应用储备。

卧龙新能：公司同意通过下属公司包头威俊华腾新能源有限公司建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目，总投资8.04亿元。

太龙药业：公司控股股东郑州泰容产业投资有限公司正在筹划公司股份转让事宜，可能导致公司控制权变更。公司股票自2025年12月2日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

热点题材

AI手机：

12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。豆包手机助手是在豆包App的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的AI（人工智能）助手软件。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，现阶段可在豆包与中兴合作的工程样机nubia M153上体验这项版本。

商业航天：

据媒体报道，北京蓝箭航天“朱雀三号”首飞箭已处于最后准备状态，原定11月29日首飞，因不可抗力，发射任务临时暂缓。在此之前，国内尚未有一款可回收火箭完成过发射任务。未来，若朱雀三号发射成功，有望成为我国第一款投入运营的可回收运载火箭。

AI玩具：

在华为Mate 80系列发布会上亮相的AI玩具“智能憨憨”11月28日在华为商城开售，售价399元。华为商城显示，该产品刚上架就售罄。直至12月1日，“智能憨憨”依然显示缺货，要在下一波“拼手速”抢到“智能憨憨”，依然需要等待13天时间。

航运：

近期，多家全球头部船公司集体涨价，包括地中海航运、达飞、赫伯罗特等公司均宣布12月1日起上调多条国际航线的运费。航运市场价格上涨，主要受航线重构与运力紧张、供需失衡等原因影响。

液冷：

近日，芝商所曾因CYRUSONE数据中心出现冷却问题，导致市场期货及期权交易暂停。东海证券研报指出，AIGC高速发展，带动数据中心朝着高密度化发展，伴随芯片侧及机柜侧功耗持续增长，逼近风冷散热极限，液冷产业链渗透率有望快速提升。

存储：

受全球AI算力需求激增影响，全球内存半导体出现严重供不应求态势，内存芯片价格正在飞速提升。其中16G+512G内存到今年年底的价格上涨幅度近500元人民币。据行业相关人士向媒体透露，目前手机市场面临的涨价风险最大，部分厂商已出现内存短缺。业内预计，接下来手机产品将迎来一波涨价潮。

地产：

多城正密集落地新一轮购房补贴政策。12月1日，常州发布进一步资助住房困难工薪群体购买商品住房的公告，最高可资助20万元。据中指院不完全统计，今年以来，杭州、武汉等约100市、区加大购房补贴力度。仅今年9月以来，就有杭州、武汉、重庆、义乌、东莞等约30市、区，加大购房补贴力度。

钨：

机构指出，供给收缩叠加长单价格上调，钨价创历史新高。近两周，黑钨精矿价格上涨6.96%至33.80万元/吨，仲钨酸铵价格上涨4.10%至49.50万元/吨。钨作为各国重点关注的战略性关键金属，应用领域广泛。可控核聚变商业化推进，中国的核聚变市场对高性能钨合金、含钨钼的高熵合金等钨制品的需求预计超过上万吨。

机构观点

开源证券：人形机器人板块持续反弹，布局窗口开启

开源证券指出，近期人形机器人板块指数及龙头个股呈现显著反弹态势，资金回流明显，板块整体步入上行通道。开源证券认为核心驱动因素是板块调整趋近尾声，风险释放较为充分，对行业预期更加理性且一致；同时海外特斯拉和国内产业进展持续加速，后续强催化较多。展望2026年，人形机器人进入量产期，大厂躬身入局，政策支持和补贴有望进入实际阶段，“趋势走强、景气上行”的布局窗口已然开启。

中信建投：商业航天司落地及行动计划发布，我国商业航天高质量发展有望加速

中信建投表示，国家航天局正式设立商业航天司，作为专职监管机构，提升发射审批、牌照发放效率，推动产业规范化、规模化发展。同期发布的《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》提出四大核心目标：通过开放科研项目支持低成本技术（如可重复火箭、智能卫星），推动民商标准融合共享国家资源（测控站、试验场），设立国家基金优化产业生态，并构建全生命周期安全监管体系。2025年产业加速落地，GW与千帆星座在轨卫星超百颗，民营火箭企业切入国家级星座发射市场，工信部向运营商开放卫星通信业务，推动终端直连技术消费级应用。政策框架明确后，2026年起商业航天将进入高频发射常态化阶段，低轨卫星互联网、火箭发射产业链或成核心受益领域。

中信证券：太空算力走向现实 钙钛矿料将迎来新机会

中信证券指出，太空算力正从概念逐渐走向现实，海外科技巨头已纷纷布局。中信证券认为太空算力的能源供给将高度依赖光伏技术，目前太空中使用的三结砷化镓价格非常昂贵，而成本较低的晶硅电池抗辐照性能较差，无法长时间应用于空间领域。钙钛矿作为兼具高效率和低成本的下一代光伏技术，有望成为重要的太空能源解决方案。2025年以来，钙钛矿产业化进展加速，效率、稳定性纷纷取得突破，行业内多条GW级产线相继投产，建议关注钙钛矿产业投资机会。